Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) ( Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) )
Asunto.
La compañía anunció: la empresa y Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) accionista mayoritario Lin Jianwei, Zhang Yuzheng pareja firmó el “acuerdo de transferencia de acciones” y “acuerdo de representación de los derechos de voto”, tiene la intención de pagar en efectivo para transferir Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) 106 millones de acciones en poder de Zhang Yuzheng (que representa alrededor de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) capital social total de 9,70%), el precio de transferencia de 17,18 yuanes por acción, el importe total de la transferencia de 1,817 mil millones de yuanes La empresa también tiene la intención de adquirir los derechos de voto de 109 millones de acciones (que representan aproximadamente el 10% del capital social total de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) ) que posee Lin Jianwei. Tras la finalización de esta transacción, Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) tendrá Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) el 9,70% de las acciones y el 19,70% de los derechos de voto, convirtiéndose en la parte controladora de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) .
Guoxin protección del medio ambiente opinión pública: la adquisición de la empresa de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) capital, para lograr la disposición de los nuevos negocios de energía continuó promoviendo la empresa de la energía térmica principalmente a la energía térmica y la nueva energía cambio de desarrollo sinérgico. Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) el crecimiento futuro es bueno, lámina posterior fotovoltaica, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) expansión de la capacidad de producción de células de la batería, impulsando su crecimiento de ingresos y beneficios netos rápidamente. Después de que Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) tome una participación en la empresa, pondrá en juego la sinergia industrial entre la empresa y Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , proporcionará apoyo a Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) en términos de mejora del crédito, financiación y expansión del mercado, aumentará aún más el potencial de crecimiento de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) y acelerará el desarrollo de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) . Al mismo tiempo, la empresa ha ampliado nuevas áreas de negocio y ha añadido nuevos puntos de crecimiento de los beneficios, lo que contribuirá a mejorar la rentabilidad global de la empresa. Dado que la adquisición de la participación en Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) por parte de la Sociedad es todavía incierta, no se considera por el momento el impacto de la adquisición de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) en la Sociedad. Se espera que el beneficio neto de la empresa sea de 790, 2.350 y 2.680 millones de yuanes en 20222024, con un crecimiento interanual del 199,5% y del 13,7% en 20232024; el BPA es de 0,06, 0,17 y 0,19 yuanes respectivamente, lo que corresponde a un PE de 58,7, 19,6 y 17,2x al precio actual de la acción y un PB de 0,71, 0,69 y 0,66x respectivamente. Teniendo en cuenta que el negocio de energía térmica de la empresa tiene muchos activos, se utiliza el método de valoración PB para estimar un valor razonable para la empresa. La empresa recibió un PB de 0,8-0,9 veces en 2023, lo que corresponde a un valor de mercado de 52.930-59.550 millones de yuanes para los fondos propios de la empresa, lo que corresponde a un valor razonable de 4,00-4,50 yuanes por acción, una prima del 16%-31% sobre el precio actual de la acción. La nueva disposición de la energía de la empresa sigue avanzando, nuevas fuentes de crecimiento del rendimiento, se espera que el rendimiento de la empresa crezca de forma constante, mantener una calificación de “comprar”.
Comentario.
La disposición del negocio de las nuevas energías sigue avanzando, promoviendo que la empresa pase de la energía térmica a la energía térmica y al cambio de desarrollo sinérgico de las nuevas energías.
La disposición de la empresa en el campo de la nueva energía sigue avanzando, desde 2021 para obtener Zhejiang Akcome fotoeléctrica 20% de capital, esta vez también obtuvo Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) control, en el campo de la disposición fotovoltaica sigue aumentando, ayudar a la empresa de la tradicional a la energía térmica principalmente a la energía térmica y la nueva transformación de desarrollo sinérgico de la energía, para lograr la estrategia de desarrollo global de la empresa con eficacia en el suelo.
Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Buen crecimiento futuro, ayuda a engrosar el rendimiento de la empresa
Acelerar el desarrollo de las energías renovables, la aplicación de la acción alternativa de energía renovable es lograr el objetivo de “doble carbono” y construir un sistema de energía limpia, baja en carbono, seguro y eficiente, la nueva industria de la energía, representada por el espacio de desarrollo fotovoltaico. La empresa se dedica a la industria fotovoltaica y se dedica a la investigación y el desarrollo, a la producción y a la venta de láminas de soporte fotovoltaicas, células y módulos monocristalinos de alta eficiencia de tipo N. Es la empresa líder mundial en la fabricación de láminas de soporte. En junio de 2022, el envío acumulado de productos de láminas traseras superó los 184 GW, de los cuales, el envío acumulado de láminas traseras recubiertas de doble cara FFC superó los 110 GW, lo que supone una ventaja destacada en la industria de láminas traseras fotovoltaicas.
Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Los ingresos y el beneficio neto aumentaron considerablemente y la rentabilidad se incrementó notablemente. Aprovechando el gran auge de la industria fotovoltaica descendente, la demanda de láminas de refuerzo ha aumentado considerablemente, y la escala de ventas de nuestros productos ha crecido significativamente, impulsando un importante crecimiento de los ingresos y el beneficio neto. Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) alcanzó unos ingresos de 7.624 millones de RMB en los tres primeros trimestres de 2022, un aumento del 84,48% interanual, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 343 millones de RMB, un aumento del 365,90% interanual. Al mismo tiempo, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) el margen de beneficio bruto aumentó significativamente, en los tres primeros trimestres, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) el margen de beneficio bruto fue del 16,35%, un aumento de 5,63 pct en comparación con el mismo período de 2021. Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Aumento del margen de beneficio bruto y disminución del ratio de gastos, el margen de beneficio neto aumentó considerablemente. En los tres primeros trimestres, el margen de beneficio neto Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) fue del 4,82%, lo que supone un aumento del 3,32% respecto al mismo periodo de 2021.
Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) ampliación de la capacidad, Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) participación para promover la liberación del potencial de Zhonglai. En el segmento de negocio de láminas traseras, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) se está construyendo y liberando gradualmente la ampliación prevista de 50 millones de metros cuadrados de capacidad de producción de láminas traseras en 2022, mientras que el plan seguirá construyendo una producción anual de 250 millones de metros cuadrados de proyectos de láminas traseras de uso general para ampliar la capacidad de producción de láminas traseras; en el segmento de negocio de células de alta eficiencia, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) completó la “producción anual de 1,5 GWN” de Taizhou Además, en junio de 2022, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) completó la primera fase de la “capacidad de producción anual de 16GW de monocristalino de alta eficiencia Se pondrán en marcha los primeros 4GW de 182210 células de alta eficiencia en la primera fase del “Proyecto de Fábrica Inteligente de Células”, y se están planificando y construyendo gradualmente los siguientes 4GW en la primera fase y 8GW en la segunda, lo que acelerará aún más la disposición estratégica de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) en el campo de las células monocristalinas de alta eficiencia y facilitará la expansión de la capacidad de producción de células de alta eficiencia de la empresa tras la finalización del proyecto. La participación en el capital de Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) pondrá en juego la sinergia industrial entre la Compañía y Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , proporcionará apoyo a Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) en términos de mejora del crédito, financiación y expansión del mercado, aumentará aún más el potencial de crecimiento de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) y acelerará el desarrollo de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) . Al mismo tiempo, la empresa ha ampliado nuevas áreas de negocio y ha añadido nuevos puntos de crecimiento de los beneficios, lo que contribuirá a mejorar la rentabilidad global de la empresa.
Consejo de inversión: la nueva disposición energética de la empresa sigue promoviendo, nuevas fuentes de crecimiento, se espera que el rendimiento de la empresa crezca de forma constante, mantener la calificación de “comprar”. Dado que la adquisición de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) fondos propios de la empresa es todavía incierta, no se considera por el momento el impacto de la adquisición de Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) en la empresa. Se espera que los ingresos de explotación de la empresa sean de 858,1, 899,1, 910,6 yuanes en 20222024, un aumento del 20,7%, 4,8%, 1,3%; el beneficio neto atribuible a la madre de 7,9, 2,35, 2,68 mil millones de yuanes, un aumento del 199,5%, 13,7% en 20232024; el BPA es de 0,06, 0,17, 0,19 yuanes, respectivamente. Teniendo en cuenta que el negocio de energía térmica de la empresa tiene muchos activos, se utiliza el método de valoración PB para estimar un valor razonable para la empresa. A la empresa se le da un PB de 0,8-0,9x en 2023, lo que corresponde a un valor de mercado de 52.930-59.550 millones de RMB en fondos propios, lo que corresponde a un valor razonable de 4,00-4,50 RMB/acción, una prima del 16%-31% sobre el precio actual de la acción.
Consejos sobre el riesgo
Riesgo político, la política industrial no es la esperada; el consumo de electricidad disminuye; los precios del carbón siguen siendo altos; los precios de la electricidad disminuyen; la integración de las adquisiciones no es la esperada.
