Shougang Securities Co.
Primer anuncio especial sobre los riesgos de la inversión en la oferta pública inicial de acciones
Patrocinador (Suscriptor principal): Guosen Securities Co.Ltd(002736)
(en adelante “Capital Securities”, “el Emisor” o “la Sociedad”) realizará una oferta pública inicial de no más de 273333.800 acciones de RMB La solicitud de oferta pública inicial de no más de 273333.800 acciones ordinarias (acciones A) en RMB (la “Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) de acuerdo con el permiso de la CSRC nº [2022] 2747. La Oferta se llevará a cabo mediante una combinación de una colocación fuera de línea por consulta a inversores elegibles fuera de línea (la “Oferta fuera de línea”) y una oferta de precios en línea a inversores públicos que posean acciones A y recibos de depósito en el mercado de Shanghai que no estén sujetos a restricciones de mercado (la “Oferta en línea”). (“Oferta en línea”). El patrocinador (lead underwriter) de la Oferta es Guosen Securities Co.Ltd(002736) (en adelante ” Guosen Securities Co.Ltd(002736) ” o “Sponsor (Lead Underwriter)”).
Se ha completado la investigación preliminar para esta emisión y el precio de emisión se ha determinado en 7,07 RMB por acción, lo que corresponde a una relación P/E diluida de 22,98 veces en 2021 (el beneficio por acción se calcula sobre la base del menor de los beneficios netos atribuibles a los propietarios de la empresa matriz en 2021 antes y después de la deducción de los beneficios o pérdidas no recurrentes auditados por una empresa de contabilidad, dividido por el capital social total después de esta emisión), que es superior a la relación P/E de 22,98 veces publicada por CSI Index Co. “Existe el riesgo de que el nivel de valoración del emisor vuelva a situarse en el futuro en la media del ratio P/E del sector y el precio de la acción caiga, causando pérdidas a los inversores en las nuevas acciones.
De acuerdo con las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas emisiones de acciones (Anuncio [2014] nº 4 de la SFC) y otras normativas pertinentes, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) emitirán un anuncio especial sobre los riesgos de inversión dentro de las tres semanas consecutivas anteriores a la suscripción en línea, que se publicará en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily y Economic Reference Network el 21 de noviembre de 2022, el 28 de noviembre de 2022 y el 28 de noviembre de 2022, respectivamente. El 28 de noviembre de 2022 y el 5 de diciembre de 2022, con calendarios de emisión posteriores que se aplazarán a la atención de los inversores.
El roadshow en línea originalmente previsto para el 21 de noviembre de 2022 se pospondrá al 12 de diciembre de 2022, y las suscripciones en línea y fuera de línea originalmente previstas para el 22 de noviembre de 2022 se pospondrán al 13 de diciembre de 2022, y la publicación del “Anuncio de Oferta Pública Inicial de Acciones de Capital Securities Co.
El Emisor y el Patrocinador (Suscriptor Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente en particular.
(I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, las suscripciones y los pagos en línea y fuera de línea, con
1. El patrocinador (suscriptor principal) es responsable de organizar y ejecutar la consulta inicial y las ofertas en línea y fuera de línea de la Emisión; la consulta inicial y las ofertas fuera de línea se ejecutan a través de la plataforma de negociación de la ESS en Internet (https://iitp.uap.sse.com.cn./otcipo/); las ofertas en línea se realizan a través del sistema de negociación de la ESS.
2. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal), basándose en los resultados de la investigación inicial tras excluir las cotizaciones de los inversores no cualificados, y tras excluir la parte más alta de las cotizaciones, y teniendo en cuenta las cotizaciones restantes y el número de suscripciones propuestas, el sector del emisor, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas del mismo sector, los requisitos de captación de fondos y los riesgos de suscripción, negociaron y determinaron el precio de emisión en 7,07 RMB por acción, y la emisión fuera de línea No habrá más ofertas acumuladas para los presupuestos. Se ruega a los inversores que realicen suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 13 de diciembre de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea coinciden con el 13 de diciembre de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el horario de suscripción en línea es de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
3. Sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal), de conformidad con las normas de exclusión acordadas en el “Anuncio de los acuerdos de emisión y la investigación preliminar para la oferta pública inicial de acciones de Capital Securities Limited” (en lo sucesivo, el “Anuncio de los acuerdos de emisión y la investigación preliminar”), excluirán, por consenso, todas las colocaciones con un precio de suscripción previsto superior a 7,07 RMB /El número total de acciones a solicitar será de 16 millones de acciones, lo que supone el 0,02% del número total de 9.025240 millones de acciones a solicitar tras la eliminación de las cotizaciones no válidas en el RFQ preliminar. La parte excluida no participará en los abonos offline y online.
4, el precio de emisión de 7,07 yuanes / acciones, el precio corresponde a la relación P / E de.
(1) 22,98 veces (beneficio por acción calculado de acuerdo con el menor de los beneficios netos de 2021 antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de China, dividido por el capital social total después de esta emisión).
(2) 20,68 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del menor de los beneficios netos de 2021 antes y después de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa contable de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC, dividido por el capital social total antes de la Emisión).
5. El precio de la emisión es de 7,07 RMB por acción, se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión basándose en las siguientes circunstancias
(1) De acuerdo con las “Directrices de clasificación industrial para empresas cotizadas” (revisadas en 2012) de la CSRC, el sector al que pertenece el Emisor es el J67 “Servicios del mercado de capitales”. A 16 de noviembre de 2022, la relación precio-beneficio estática media de un mes del sector publicada por China Securities Index Co.
Los ratios P/E de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son los siguientes.
Código de la acción Abreviatura de la acción Cotización media de los últimos 20 días de cotización Beneficios por acción en 2021 Ratio estático de PER en 2021 (incluido el día actual) (RMB/acción) Ratio de beneficios (veces)
First Capital Securities Co.Ltd(002797) .SZ First Capital Securities Co.Ltd(002797) 5,77 0,174233,12
Hongta Securities Co.Ltd(601236) .SH Hongta Securities Co.Ltd(601236) 7,88 0,331723,76
Nanjing Securities Co.Ltd(601990) .SH Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 8,27 0,265331,17
Guolian Securities Co.Ltd(601456) .SH Guolian Securities Co.Ltd(601456) 10,22 0,313732,58
Caida Securities Co.Ltd(600906) .SH Caida Securities Co.Ltd(600906) 7,85 0,212137,01
Central China Securities Co.Ltd(601375) .SH Central China Securities Co.Ltd(601375) 3,68 0,105634,85
SZ Chinalin Securities Co.Ltd(002945) 14,11 0,163686,25
Media 39,82
Fuente: Wind Information, datos a 16 de noviembre de 2022.
Nota 1: Las empresas comparables se seleccionaron de acuerdo con el folleto; Nota 2: Los beneficios por acción de las empresas comparables para 2021 se calcularon sobre la base de su beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz después de las ganancias o pérdidas extraordinarias anunciadas en sus informes anuales; Nota 3: Cualquier diferencia en las cifras anteriores se debe al redondeo a dos decimales.
El precio de emisión de 7,07 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,98 veces en 2021, que es superior a la última relación P/E estática de un mes del sector publicada por China Securities Index Co. Dado que el ratio P/E diluido para 2021 correspondiente al precio de emisión es superior al último ratio P/E estático medio de un mes del sector emitido por CSIC Index Co. De acuerdo con las “Medidas sobre el fortalecimiento de la supervisión de la nueva emisión de acciones” (Anuncio [2014] Nº 4 de la SFC) y otras regulaciones pertinentes, el emisor y el patrocinador (el suscriptor principal) publicarán anuncios especiales sobre los riesgos de inversión en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Journal y Economic Reference Network de forma continua durante tres semanas antes de la solicitud en línea, el 21 de noviembre de 2022, el 28 de noviembre de 2022 y el 28 de noviembre de 2022, respectivamente. El anuncio se realizará el 21 de noviembre de 2022, el 28 de noviembre de 2022 y el 5 de diciembre de 2022, respectivamente, y el calendario de emisiones posterior se pospondrá para la atención de los inversores.
(2) Se llama la atención de los inversores sobre las discrepancias entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea, que se exponen en el “Anuncio sobre los resultados de la oferta pública inicial de acciones y el aplazamiento de la oferta pública inicial de Capital Securities Limited” (en adelante, el “Anuncio de aplazamiento”) publicado en el sitio web de la SSE (www.sse.com.cn.) el mismo día. (en lo sucesivo, el “Anuncio de Oferta Aplazada”).
(3) La fijación del precio de la emisión sigue el principio de fijación de precios basado en el mercado, siendo la fase de consulta inicial realizada por los inversores fuera de línea sobre la base de su voluntad real de suscribir. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) determinarán el precio de la emisión sobre la base de los resultados de la consulta inicial, teniendo en cuenta factores tales como las cotizaciones restantes tras excluir la parte más alta de las cotizaciones y el número de suscripciones propuestas, el sector del emisor, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas del mismo sector, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de suscripción. El precio de emisión se determinará mediante negociación. Se considerará que todo inversor que participe en la suscripción ha aceptado el precio de emisión; si tiene alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión, se le aconseja que no participe en la emisión.
(4) Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo que entraña el mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que el regulador, el emisor y el patrocinador (colocador principal) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización. 6. Tomando como base el precio de emisión de 7,07 RMB por acción y la emisión de 273333.800 nuevas acciones, se espera que la recaudación total obtenida por el emisor sea de 1.932470.000 RMB, y tras deducir los gastos de emisión de 63.555600 RMB, se espera que la recaudación neta sea de 1.868914.000 RMB, que no superará el importe de la recaudación que se espera utilizar para el proyecto de emisión. Existe el riesgo de que la emisión tenga un impacto significativo en el modelo de producción y explotación del emisor, en su capacidad de gestión y control de riesgos, en su posición financiera, en su rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas, debido al aumento sustancial del tamaño del patrimonio neto como consecuencia de la emisión de los ingresos.
7、Disposición sobre el periodo de restricción de la venta: No existe ninguna disposición sobre el periodo de restricción de la circulación y de la venta para las acciones emitidas en esta emisión, que pueden circular desde la fecha de cotización de las acciones de esta emisión pública en la SSE.
8、Expresión independiente de la intención de suscribir: los inversores en línea deberán expresar de forma independiente su intención de suscribir y no deberán confiar a la sociedad de valores la plena autoridad para realizar suscripciones de nuevas acciones.
9、Los objetivos de colocación de los inversores fuera de línea sólo pueden elegir una forma de suscribir la emisión fuera de línea o la emisión en línea. Cualquier objeto de colocación que participe en la consulta inicial, independientemente de que sea una oferta válida, no podrá seguir participando en la emisión en línea. Los inversores sólo pueden utilizar una cuenta de valores para participar en la oferta pública de acciones en línea. Si un mismo inversor utiliza más de una cuenta de valores para participar en la misma suscripción de acciones nuevas, y si el inversor utiliza la misma cuenta de valores para participar en la misma suscripción de acciones nuevas varias veces, la primera suscripción del inversor será una suscripción válida, y el resto de las suscripciones no serán válidas. 10. Una vez concluida esta emisión, las acciones sólo cotizarán y se negociarán en la ESS tras la aprobación de ésta. Si no se concede la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción al precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios correspondientes al mismo periodo.
11. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) suspenderán la emisión en caso de.
(1) Si el número total de suscripciones sin conexión es inferior al número inicial de números sin conexión.
(2) Si hay una escasez de suscripciones online y la parte infrasuscrita se reasigna a los offline, los inversores offline no se suscriben en su totalidad.
(3) El número total de acciones suscritas por los inversores offline y online es inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública.
(4) Asuntos significativos posteriores a la reunión que se produzcan durante el proceso de emisión del emisor y que afecten a la misma.
(5) De acuerdo con el artículo 36 de las Medidas para la Administración de la Emisión y Suscripción de Valores, la CSRC puede ordenar al emisor y al suscriptor que suspendan o interrumpan la emisión e investiguen los asuntos pertinentes si, en el curso de la supervisión posterior al proceso de emisión y suscripción de valores, se descubre que hay sospechas de violaciones de la ley o circunstancias anormales.
En tal caso, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) anunciarán sin demora los motivos de la suspensión de la emisión y las modalidades de reanudación de la misma. Tras la suspensión de la emisión, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) volverán a lanzar la emisión en el momento oportuno dentro del período de validez de la aprobación de la CSRC y siempre que se cumplan los requisitos reglamentarios para los asuntos posteriores a la reunión, y tras su presentación ante la CSRC.
12. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) llaman solemnemente la atención de los inversores sobre el hecho de que éstos deben adherirse al concepto de inversión de valor para participar en la suscripción de esta emisión, y esperamos que los inversores que reconocen el valor de la inversión del Emisor y desean compartir los frutos del crecimiento del Emisor participen en la suscripción.
13. Este Anuncio Especial sobre los Riesgos de Inversión no garantiza la revelación de todos los riesgos de inversión de la Emisión. Se aconseja a los inversores que comprendan plenamente las características del mercado de valores y los riesgos que conlleva, que evalúen racionalmente su propia capacidad de tolerancia al riesgo y que tomen una decisión independiente sobre la conveniencia de participar en la suscripción de la Emisión, basándose en su propia solidez financiera y su experiencia de inversión.
Emisor: Capital Securities Company Limited Patrocinador (Colocador principal): Guosen Securities Co.Ltd(002736) 21 de noviembre de 2022
(Esta página no tiene texto y es la página sellada del Primer Anuncio Especial sobre Riesgos de Inversión en la Oferta Pública Inicial de Acciones de Capital Securities Co.)
