Topchoice Medical Co.Inc(600763) ( Topchoice Medical Co.Inc(600763) )
Evento.
El 25 de octubre, la compañía dio a conocer el tercer informe trimestral de 2022, 2022 tres primeros trimestres, la compañía logró los ingresos de explotación de 2.139 millones de yuanes, un aumento del 0,14% interanual, el beneficio neto atribuible de 515 millones de yuanes, un 16,92% interanual, la deducción de los beneficios netos no madre de 497 millones de yuanes, un 18,66% interanual. 2022 Q3 único trimestre de ingresos de explotación de 821 millones de yuanes, hasta El beneficio neto fue de 220 millones de RMB, con un descenso del 18,47% interanual, y el beneficio neto después de la deducción de 211 millones de RMB, con un descenso del 20,74% interanual.
Comentario.
El desarrollo del negocio en el tercer trimestre sigue afectado por la epidemia, los beneficios a corto plazo están bajo presión debido al cultivo de nuevos hospitales
En los tres primeros trimestres de 2022, el margen bruto de la empresa se situó en el 43,1%, con un descenso interanual de 4,8 puntos; el margen neto fue del 28,1%, con un descenso interanual de 4,9 puntos; el ratio de gastos de venta fue del 0,9%, con un aumento interanual de 0,1 puntos; el ratio de gastos administrativos fue del 8,8%, con un aumento interanual de 0,6 puntos. El aumento de los gastos administrativos se debió principalmente al incremento de los costes de personal derivados de la dotación de personal del hospital y del personal adicional para la construcción y el funcionamiento de la sucursal de Dandelion.
El hospital de la sucursal de Pugong se está desarrollando rápidamente y la reserva de talento se está ampliando gradualmente
En los tres primeros trimestres de 2022, la rama del diente de león aportó 298 millones de ingresos, un 102% más que en el año anterior, y el margen neto de la nueva rama del diente de león fue del 8,5%. El bajo margen neto se debe principalmente a que la rama se encuentra actualmente en el período de preparación o cultivo, y algunas de ellas todavía están perdiendo dinero y la productividad aún no se ha liberado completamente.
En el tercer trimestre de 2022, la reserva de talento de la empresa aumentó significativamente, y los costes de mano de obra se incrementaron. En cuanto a las reservas de talento, principalmente el Grupo Hangkou para la nueva área del Hospital General de la Ciudad del Oeste, el Hospital Zijingang, el Hospital del Futuro Binjiang y otros grandes hospitales portuarios y la nueva rama de diente de león de las reservas de talento médico y de enfermería un total de más de 1.000 personas, los costos de mano de obra Q3 aumentó en casi 40 millones, el beneficio actual se vio afectada por la disminución, pero las reservas adecuadas de equipo médico y de enfermería se convertirá en una reserva de talento del hospital.
Aumentar la inversión y seguir la orientación del seguro médico
La empresa define el año 2022 como su propio año de desarrollo. La empresa espera comenzar a operar con un nuevo sistema de precios de implantes el 1 de noviembre de 2022, y basará sus precios en los requisitos nacionales de recaudación, el margen de beneficio cero en los consumibles y en la orientación de los seguros médicos. La empresa espera que los volúmenes de implantes sean los esperados en 2023 y es optimista sobre el crecimiento de los beneficios en 2023.
Previsión de beneficios: El crecimiento de los ingresos de la empresa en el ámbito ambulatorio se ralentizó ligeramente en los tres primeros trimestres de 2022, y creemos que el impacto de la epidemia puede continuar. Mantenga la calificación de “Hold”.
Riesgo: Riesgo de repetición de epidemias, riesgo de efecto de cultivo de las nuevas áreas hospitalarias, riesgo de pérdida de talentos centrales
