Sunstone Development Co.Ltd(603612) ( Sunstone Development Co.Ltd(603612) )
Eventos de inversión
Según el anuncio de la empresa, Shandong Innovation Carbon Materials (con una participación del 51%), la filial de la empresa, tiene previsto construir un proyecto de ánodos precocidos de 340000 toneladas al año y de coque poscalcinado de 300000 toneladas al año en la planta existente en la zona de desarrollo económico de Beihai, Binzhou, provincia de Shandong, con una inversión total de aproximadamente 1.731 millones de RMB, que se espera que entre en funcionamiento en el plazo de un año.
Lo más destacado de la inversión
La mayor planta de ánodos del mundo está a punto de aterrizar, y la ventaja de escala es evidente
Innovación de Shandong tiene Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de capacidad de producción de ánodos, después de la finalización de este proyecto, tiene 940000 toneladas/año de capacidad de producción de ánodos precocidos, convirtiéndose en la base de producción de ánodos precocidos más grande del mundo, con importantes ventajas de escala, además de abundantes materias primas de coque de petróleo alrededor de la provincia de Shandong para proteger eficazmente el suministro de materias primas, el proyecto está situado en el puerto de Binzhou ventaja de ubicación ayuda a reducir aún más los costos de logística.
Apoyo al coque calcinado para reforzar la ventaja de costes, vinculado a la cooperación líder en aluminio electrolítico profundizado
Recién puesto en el proyecto de producción de apoyo a 300000 toneladas / año de capacidad de producción de coque calcinado, el 100% de apoyo a la capacidad de producción de ánodos, al proceso de integración aguas arriba para fortalecer la ventaja de costos; Shandong innovación es la empresa y el líder mundial de la industria del aluminio Weiqiao aluminio, Shandong innovación grupo filial de la empresa conjunta del 51%, en la actualidad Weiqiao aluminio en Shandong demanda local de ánodos de 3,23 millones de toneladas, la capacidad de digestión de la certeza, el espacio de cooperación futura es enorme.
La capacidad de producción se duplicó al final del 14º Plan Quinquenal y se espera que la cuota de mercado aumente rápidamente
La capacidad actual de ánodos precocidos de la empresa es de 2,52 millones de toneladas, la cuota de mercado de alrededor del 13%, el seguimiento de la segunda fase de Sotong Yunlu, Sotong Yu Heng, la innovación de Shandong y otras líneas de producción ritmo de producción es clara, el período del 14 º Plan Quinquenal para lograr un promedio de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de capacidad de ánodos precocidos por año, el final del 14 º Plan Quinquenal de la capacidad total de alrededor de 5 millones de toneladas, la cuota de mercado se espera que aumente rápidamente.
Previsión de beneficios
Mantener la previsión de beneficios, mantener la calificación de “Comprar”: La empresa es líder en ánodos precocidos con una cuota de mercado en constante aumento y una segunda curva de crecimiento para los materiales anódicos. Como se informó en el informe semestral de 2022, los proyectos de adquisición y construcción pertinentes están avanzando de forma constante, con el objetivo de que los trabajos relacionados con la adquisición y la construcción del proyecto de integración de 200000 toneladas de material anódico (las primeras 50.000 toneladas) de Sotong Shengyuan, un proyecto de 25.000 toneladas, estén terminados a finales de 2022. Consideramos que la consolidación de las acciones de Xinyuan (excluyendo el aumento fijo a juego), se espera que 22-24 años atribuibles a los beneficios netos de 1.364, 2.080, 3.061 millones de yuanes, correspondiente a 22-24 años EPS, respectivamente, 2,69, 4,10, 6,04 yuanes / acción, el precio actual de la acción correspondiente a PE 12, 8, 5 veces, mantener “comprar Mantenga la calificación de “Comprar”.
Advertencia de riesgo
Las ventas mundiales de vehículos de nueva energía no son las esperadas; la construcción de la capacidad de producción de electrodos negativos y grafito no es la esperada; el riesgo de que no se apruebe el aumento fijo y la adquisición de activos
