Hanwei Electronics Group Corporation(300007) ( Hanwei Electronics Group Corporation(300007) )
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La empresa anunció el 14 de noviembre: la empresa tiene la intención de transferir el 65% de la participación en su filial Hanwei Public a Zhengzhou Water Company, el precio de la transacción es de 486844.900 yuanes, después de la finalización de la transacción, la empresa no mantendrá la participación en Hanwei Public, se espera que la transacción afecte a la cantidad de pérdidas y ganancias de la empresa de alrededor de 80-90 millones de yuanes. A este respecto, comentamos lo siguiente.
Lo más destacado de la inversión
Transferencia del 65% de la participación en Hanwei Public, centrándose en el negocio principal para mejorar la valoración
Con el fin de promover sus soluciones de agua inteligentes para la industria del agua, la empresa y Zhengzhou High-Tech Investment Group crearon Hanwei Public en 2015, con Zhengzhou High-Tech Investment Group aportando el 35% del capital con el 100% del capital de High-Tech Water Supply y Hanwei aportando el 65% del capital con 295 millones de yuanes en efectivo. Después de la creación de Hanwei Pública, Hanwei recursos integrados para construir una plataforma integrada de servicios de agua inteligentes, la construcción de “servicios de agua inteligentes” proyectos de demostración de referencia, proyectos de demostración completado para promover la transformación inteligente de la industria del agua y la empresa para obtener órdenes de jugar un gran papel en la promoción, sino porque el negocio principal de Hanwei Pública es el negocio del agua, la naturaleza de los servicios públicos, la valoración Sin embargo, como el negocio principal de Hanwei es el de suministro de agua, la valoración no es alta, y su misión histórica ha sido completada, y con el fin de cooperar con la Zona de Alta Tecnología de Zhengzhou para promover la construcción de la “red única” de la ciudad, la empresa la transfirió. La transferencia: 1) el retorno de los fondos se puede centrar en la investigación y el desarrollo de sensores y otros negocios principales, centrarse en la industria principal para mejorar la competitividad de la base; 2) atributos científicos y tecnológicos más fuertes, la valoración de la empresa se espera que mejore; 3) para mejorar el beneficio neto de la empresa de 80-90 millones de yuanes.
El líder de los sensores sigue consolidándose, y las aplicaciones médicas, de automoción, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y otras nuevas se expanden sin problemas
El negocio de sensores de la empresa a la investigación y desarrollo de tecnología y la mejora de la calidad para construir altas barreras de la industria, para diferenciar el posicionamiento de los productos para consolidar las ventajas competitivas, para ampliar el espacio de mercado con una disposición de productos multidisciplinarios, seguir manteniendo la posición de liderazgo en el mercado de sensores de seguridad y el campo del medio ambiente, sin dejar de promover el desarrollo de nuevos productos y ampliar las aplicaciones de la industria (médica, automotriz, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , etc.) para consolidar la posición de liderazgo; 1) campo médico. Se ha mejorado la estructura de rendimiento de los sensores de flujo para ventiladores, y se ha completado el desarrollo de sensores ultrasónicos de oxígeno para generadores de oxígeno, sensores EtCO2 y sensores fotoeléctricos de seleniuro de plomo para la detección de carbono 13, al tiempo que se han realizado avances significativos en la dirección de micro y nanosensores flexibles para aplicaciones médicas, y se han utilizado productos relevantes en ensayos clínicos en hospitales terciarios; 2) campo de la automoción: se ha avanzado en el desarrollo de sensores en vehículos para dióxido de carbono, polvo y AQS, etc. (3) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de campo: la filial Nengda tiene actualmente un piezo-resistivo flexible, piezoeléctrico flexible Temperatura y humedad flexibles, capacitancia flexible cuatro tecnologías básicas, y sensores de presión flexibles, sensores piezoeléctricos flexibles, tejido flexible, sensores de deformación flexibles, sensores de temperatura y humedad flexibles, sensores térmicos flexibles, sensores capacitivos flexibles siete series de productos, continúan optimizando la “tecnología de detección flexible + sistema de recogida + interacción hombre-ordenador” de la La solución se ha aplicado en el campo de la Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) inteligente, y ha llevado a cabo la cooperación empresarial con Xiaomi, Iflytek Co.Ltd(002230) , Shenzhen Keyi Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y así sucesivamente. La medicina, la automoción y otras áreas de expansión abren el margen de crecimiento de la empresa.
La sustitución de la producción nacional y la aplicación de la nueva ley de producción de seguridad, los contadores inteligentes crecen más rápidamente
El segmento de medidores inteligentes continuó para captar plenamente la nueva “Ley de Producción de Seguridad”, la aplicación de políticas tales como la renovación y la renovación del envejecimiento de la tubería de gas urbano, así como la necesidad inmediata de la seguridad, el proceso de sustitución doméstica para acelerar las oportunidades de mercado, en la seguridad del gas, la seguridad industrial, las alarmas de gas de los hogares y otras áreas para lograr un crecimiento sustancial de rendimiento. 2022H1 el negocio de medidores inteligentes de la compañía para lograr ingresos de 415 millones de yuanes, un aumento interanual de El índice de penetración de los dispositivos de alarma de las instalaciones de gas en China no es elevado en la actualidad, y se espera que el negocio de los contadores inteligentes mantenga un rápido crecimiento durante un largo periodo de tiempo.
Previsión de beneficios
Debido a la transferencia de Hanwei público todavía debe ser considerado por la junta de accionistas, no consideramos el impacto de esta transferencia, la empresa se espera que 20222024 beneficio neto de 318, 422, 550 millones de yuanes, EPS fueron 0,98, 1,30, 1,69 yuanes, correspondiente a la actual precio de la acción PE para 20, 15, 11 veces, mantener la empresa “comprar “Calificación”.
Consejos sobre el riesgo
Riesgo macroeconómico a la baja, riesgo de rendimiento inferior a lo esperado, riesgo de aplicación del IoT en el mercado secundario inferior a lo esperado, riesgo de disminución del margen bruto, riesgo de sinergias con la nueva fuerza de detección inferior a lo esperado, riesgo de desarrollo del negocio de sensores inferior a lo esperado, riesgo de epidemia repetida, riesgo de transferencia de filiales que no puede completarse con éxito.
