Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) ( Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) )
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Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Anuncio: 2022La empresa obtuvo unos ingresos de 1.833 millones de yuanes en los tres primeros trimestres, con un aumento interanual del 37,92%, y un beneficio neto atribuible a la madre de 417 millones de yuanes, con un aumento interanual del 36,03%.
Beneficiarse del alto auge de la nueva energía, el rápido crecimiento en el rendimiento. 2022 tres primeros trimestres de los ingresos de la compañía, el beneficio neto atribuible a la madre aumentó 37,92%, 36,03%, respectivamente, año tras año. En un solo trimestre, la empresa alcanzó unos ingresos de explotación de 669 millones de RMB en el tercer trimestre, con un aumento del 40,20% interanual, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 160 millones de RMB, con un aumento del 44,94% interanual, beneficiándose del gran auge de la industria de las nuevas energías, el rendimiento de la empresa alcanzó un rápido crecimiento.
La rentabilidad se mantuvo estable y el ratio de gastos continuó optimizándose. 40,38% de margen bruto en los tres primeros trimestres de 2022, un 3,60 pct menos que en el año anterior, y 40,22% de margen bruto en un solo trimestre del tercer trimestre, un 3,98 pct menos que en el año anterior, las principales razones del descenso del margen bruto fueron: 1) el cambio de política contable, los gastos de transporte y embalaje se transfirieron de los gastos de venta a los gastos de explotación, y 2) el poder de negociación de los grandes clientes de las industrias del litio y la fotovoltaica. En los tres primeros trimestres de 2022, el margen de beneficio neto de la empresa se situó en el 22,76%, con un descenso interanual del 0,32%, y el margen de beneficio neto de un solo trimestre en el tercer trimestre fue del 23,85%, con un aumento interanual del 0,78%, manteniendo una rentabilidad global estable. En términos de ratio de gastos, el ratio de gastos de los tres primeros trimestres de 2022 fue del 13,60%, con un descenso interanual del 2,70pct, y el ratio de gastos del tercer trimestre fue del 13,00%, con un descenso interanual del 3,86pct, de los cuales los ratios de gastos de venta/gestión/investigación descendieron 1,94/1,26/0,62pct interanualmente, el descenso del ratio de gastos de venta se debió principalmente a la transferencia de los costes de flete y embalaje al coste, y a la escala de la empresa. El coeficiente de gastos global siguió optimizándose gracias a la disminución de los coeficientes de gastos de gestión y de I+D por el efecto de escala.
El sistema de suministro único está maduro y tiene suficiente impulso de crecimiento a largo plazo. A partir de junio de 2022, la empresa ha construido un sistema de productos de piezas de automatización de fábricas de FA que abarca 196 categorías principales, 2.729 categorías menores y más de 1,36 millones de SKU, con industrias derivadas que abarcan el litio, el 3C, la automoción, la energía fotovoltaica, la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y otras industrias. Se espera que la empresa siga beneficiándose de la rápida iteración de nuevas industrias derivadas y tiene suficiente impulso de crecimiento a largo plazo. Se espera que la empresa continúe beneficiándose de la rápida iteración de las industrias emergentes del sector descendente y tiene suficiente impulso de crecimiento a largo plazo.
Esperamos que la empresa alcance unos ingresos de 2.496, 3.535 y 4.878 millones de yuanes en 20222024, con unas tasas de crecimiento interanual del 38%, 42% y 38%, y un beneficio neto de 567, 776 y 1.085 millones de yuanes, con unas tasas de crecimiento interanual del 41%, 37% y 40%, lo que corresponde a un PE de 63,68, 46,53 y 33,27 veces a precios actuales. 33,27 veces, teniendo en cuenta el fuerte crecimiento a largo plazo de la automatización de aguas abajo, el litio, la energía fotovoltaica y otras industrias emergentes de aguas abajo con la iteración más rápida y un mayor grado de no estándar, se espera que la demanda de suministro de ventanilla única FA para mejorar el espacio, la empresa en el suministro de ventanilla única durante muchos años, la gestión de la cadena de suministro y la capacidad de salida estandarizada es más maduro, el rendimiento se espera que se beneficien del crecimiento de la industria sigue liberando el volumen, la primera cobertura, dar Por primera vez, la empresa recibe la calificación de “Hold”.
Consejos de riesgo la recuperación del boom de la automatización no es la esperada, la expansión de nuevos negocios no es la esperada, la proporción de grandes clientes para mejorar el impacto del margen bruto, la expansión de la escala se enfrenta a las dificultades de gestión de aumento, la posibilidad de epidemias recurrentes.
