Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Lo más destacado de la inversión.
La compañía anunció el informe trimestral de 2022 3: los primeros tres trimestres de los ingresos de la compañía 4.227 millones de yuanes, tasa de crecimiento 44,63%; beneficio neto 474 millones de yuanes, tasa de crecimiento 42,45%; deducción de los beneficios no netos 366 millones de yuanes, tasa de crecimiento 54,93%. q3 ingresos de la compañía 1.560 millones de yuanes, tasa de crecimiento 43,18%; beneficio neto 161 millones de yuanes, tasa de crecimiento 32,26%; deducción de los beneficios no netos 127 La tasa de crecimiento fue del 61,00%.
En 2022, las tasas de crecimiento de los ingresos y los beneficios netos de la empresa son muy impresionantes en el entorno económico actual. Lo más satisfactorio de los resultados es que el crecimiento de la empresa ha alcanzado una fuerza integral en términos de productos, industrias y regiones, en lugar de ser provocado por un solo cliente, un solo producto o una sola región, lo que supone una garantía para la sostenibilidad del desarrollo posterior.
El ratio de gastos de los tres principales gastos, a saber, los gastos de venta, los gastos de gestión y los gastos de I+D, ascendió al 27,57% en el tercer trimestre, lo que supone un descenso de 5,07 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del año anterior, lo que hace que la tasa de crecimiento del beneficio neto deducido en el trimestre sea muy superior a la tasa de crecimiento de los ingresos. Con el consiguiente aumento de la proporción de grandes proyectos, todavía hay margen para que el ratio de gastos de la empresa siga disminuyendo.
El objetivo de la empresa es ser el número uno en Asia y el tercero en el mundo en 2026. Los puntos de crecimiento a largo plazo incluyen: la mejora del producto y del modelo para crear un foso para el negocio de la empresa; la profundización en las industrias tradicionales y la exploración de nuevas industrias; el aumento de la tasa de localización; el desarrollo a largo plazo del negocio en el extranjero; y el aumento de la inversión extranjera en China.
Cobertura por primera vez y calificación de “compra” para la empresa. Como líder en la automatización de la industria de procesos en China, la empresa se encuentra en su segunda curva de crecimiento a través de la capacidad de los productos y la innovación del modelo de negocio. Impulsada por la localización y la digitalización, la empresa ha hecho un progreso extraordinario en la expansión hacia grandes clientes, abriéndose paso en nuevas áreas y desarrollando su negocio en el extranjero, y es digna de atención a largo plazo. Se espera que el BPA de la empresa sea de 1,63, 2,22 y 3,13 RMB durante 22-24 años respectivamente, lo que corresponde a un PE de 54,81 veces, 40,22 veces y 28,58 veces sobre la base del precio de cierre de 89,40 RMB el 7 de noviembre.
Riesgo: Incertidumbre provocada por el agravamiento de la epidemia para el negocio; impacto geopolítico en la promoción del negocio en el extranjero.
