Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ( Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) )
Proveedor de servicios de IDC líder en el sur de China, que acelera su propio despliegue de IDC en todo el país. La compañía fue fundada en 2004, es un proveedor de servicios de IDC líder en el sur de China, se estableció para el negocio de alquiler de ancho de banda, en 2014 comenzó a poseer la transformación de la estrategia del centro de datos, después de la cotización de 2018 de la empresa con el poder del capital, internamente a través de la inversión de capital continua para acelerar el centro de datos de construcción propia, la adquisición externa para mejorar la disposición nacional, las ciudades centrales de posición de la tarjeta para acelerar el despliegue de los gabinetes nacionales. A partir de 2022H1, la empresa cuenta con 12 centros de datos autoconstruidos en Pekín, Guangzhou, Shenzhen, Haikou, Nanning y Langfang, con un número de armarios disponibles que alcanza los 22.000, lo que supone un aumento del 29,41% interanual. Con la liberación gradual del negocio de los centros de datos de la Compañía, la tasa de estantería ha seguido aumentando con el rápido crecimiento del número de gabinetes disponibles. En 2021H1, la tasa de estantería general de los gabinetes de los centros de datos de la Compañía superó el 75%, un aumento significativo de la tasa de estantería general del 63,80% a finales de 2020, con el negocio de los centros de datos que sigue mejorando.
Unas reservas de proyecto adecuadas impulsarán un aumento constante del número de armarios y de la tasa de estanterías disponibles. Para reforzar su disposición comercial, la empresa ha añadido cinco nuevos proyectos de centros de datos en construcción en Langfang Gu'an y Tianjin Wuqing, en la región de Pekín-Tianjin-Hebei; Guangzhou Nansha, en la zona de la bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao; Jiangxi Nanchang, en la región central, y Yunnan Kunming, en la región occidental, que se espera que se completen y se entreguen en lotes durante 20222023 y que añadirán más de 50.000 armarios disponibles a la empresa una vez finalizados. Al mismo tiempo, la fuerte demanda de los clientes de la cadena de suministro garantiza que las salas de servidores invertidas puedan alcanzar la capacidad de almacenamiento y digestión de servidores en un periodo de tiempo relativamente corto, y se espera que los proyectos de centros de datos en construcción impulsen la tasa de almacenamiento de la empresa para seguir mejorando, sentando las bases para el desarrollo sostenible y constante de la empresa.
Excelente textura de los clientes, ligada a Ali, Racer y otros fabricantes de cabezas para compartir los dividendos del alto crecimiento. La empresa cuenta con muchos años de experiencia en servicios de IDC, apoyándose en una rica tecnología, recursos y reservas de clientes, y ha acumulado un número de clientes estables, y actualmente mantiene relaciones de cooperación a largo plazo con muchos juegos en línea, vídeos cortos, portales, empresas de medios de comunicación convencionales y otras empresas e instituciones de renombre. Mientras tanto, en términos de grandes clientes de Internet, ha seguido haciendo avances, y la Compañía ha firmado contratos de cooperación de centros de datos con Racer, Ali y Baidu desde 2019.El 28 de febrero de 2022, la Compañía recibió otro gran pedido de 950 millones de RMB por parte de Baidu para el proyecto de centro de datos de Langfang Gu'an, y la Compañía proporcionará a Baidu la capacidad de servicio de 1.850 gabinetes de centro de datos de alta potencia personalizados para ser El número de armarios que deben entregarse antes del 31 de julio de 2022 es de 850. La captación de grandes clientes reforzará la competitividad de la empresa en el sector de los centros de datos.
Con Aofei International como punto de apoyo para explorar activamente los mercados exteriores, el negocio en el extranjero ha logrado un rápido desarrollo. Aprovechando la demanda de los clientes chinos de Internet que se desplazan al extranjero y de las empresas internacionales de centros de datos que se interconectan a través de las fronteras, el negocio en el extranjero de la Compañía ha logrado un rápido crecimiento en los últimos años. El principal órgano de ejecución del negocio en el extranjero es Aofei International, una filial de propiedad absoluta de la Compañía, que está registrada en Guangzhou y cerca de Hong Kong, y tiene la ventaja única de desarrollar el negocio en el extranjero. Con Hong Kong como nodo central, la red de Aoifei International interconecta los nodos de la empresa en el sudeste asiático, Europa y América mediante la construcción de una red de recursos de cable submarino para lograr la interconexión IP y la cobertura de recursos con los principales operadores en varios puntos de Internet de todo el mundo, al tiempo que disfruta del ancho de banda AAE-1 y de los derechos de uso a largo plazo del cable submarino internacional. 2021 Aoifei International alcanzó unos ingresos de 241 millones de RMB, y el mercado de ultramar seguirá siendo un importante punto de crecimiento comercial para la empresa en el futuro. El mercado exterior seguirá siendo un importante punto de crecimiento comercial para la empresa.
Consejo de inversión: Esperamos que los ingresos de la actividad principal de la empresa de 2022 a 2024 sean de 1.270/15.34/1.926 millones de yuanes, el beneficio neto sea de 173/2.08/2.40 millones de yuanes, lo que corresponde a un BPA de 0,25/0,30/0,35 yuanes, la primera cobertura a la empresa en 202338 veces PE, lo que corresponde al precio objetivo de 11,4 yuanes. Dar la calificación de inversión Hold-A.
Riesgos: Intensificación de la competencia en el mercado, profundización del impacto del brote de COVID-19, actualización inoportuna de la tecnología, pérdida de personal directivo y técnico, inversión que no cumple las expectativas
