Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
Lo más destacado de la inversión
Evento de inversión: La empresa publicó el anuncio de los resultados del tercer trimestre de 2022: los ingresos del tercer trimestre de 2022 ascendieron a 954 millones de yuanes, un 7,78% más que en el mismo periodo del año anterior; el beneficio neto del tercer trimestre atribuible a la madre fue de 379900 yuanes, un 99,59% menos que en el mismo periodo del año anterior; la deducción de la pérdida del beneficio no neto del tercer trimestre fue de 0,14 mil millones de yuanes, la pérdida aumentó un 117,85% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
El crecimiento de los ingresos aumentó significativamente en los tres primeros trimestres del año, y el efecto de sinergia con China Mobile surgió gradualmente. Un crecimiento del 3,39% en los ingresos en los tres primeros trimestres de 2022 en comparación con el mismo período del año anterior, excluyendo el impacto de los ingresos de hardware de los proyectos de integración, un aumento de aproximadamente el 9,21% en comparación con el mismo período del año anterior; un crecimiento del 50,26% en comparación con el mismo período de 2020, una tasa de crecimiento compuesto de dos años del 22,58%, debido principalmente a la innovación tecnológica de la empresa y Los ingresos de explotación de la empresa en los tres últimos trimestres ascendieron a 954 millones de RMB, lo que supone un aumento del 7,78% respecto al año anterior. Superando el impacto continuo de la epidemia de neumonía COVID-19, la empresa impulsó activamente sus negocios y mostró gradualmente las sinergias con China Mobile mientras seguía consolidando y aplicando las estrategias establecidas, como el centro de operaciones de seguridad y la seguridad de los datos. Con la liberación acelerada de los presupuestos de los clientes en el cuarto trimestre y la acumulación de factores positivos, la empresa se esforzará por alcanzar los objetivos de compromiso de rendimiento del Plan de Incentivos de Acciones Restringidas de 2022: una tasa de crecimiento de los ingresos de explotación no inferior al 20% o una tasa de crecimiento del beneficio neto no inferior al 25%.
El margen de beneficio bruto se mantuvo estable en términos interanuales y se siguió reforzando el control de los gastos. El margen de beneficio bruto de la empresa en los tres primeros trimestres fue del 63,35%, lo que supone un aumento de 0,13 pcts en comparación con el 63,22% del mismo periodo del año anterior. El control de gastos de la empresa siguió reforzándose, y la tasa de crecimiento de las entradas de gastos se redujo en 20 pcts en comparación con el mismo periodo del año anterior, sentando las bases para un crecimiento constante de los resultados operativos anuales. Por partidas, los gastos de I+D/ventas/gestión de la empresa en los tres trimestres individuales fueron de 256286/0,50 mil millones de yuanes, lo que supone un aumento del 30,62%/1,11%/-5,58%, respectivamente, en comparación con el mismo periodo del año anterior, mientras que la tasa de crecimiento de los gastos de I+D/ventas/gestión en los dos trimestres individuales fue del 27,49%/28,26%/3,33%; la tasa de crecimiento de los gastos de ventas y gestión disminuyó considerablemente. La tasa de crecimiento de las tres tasas ha seguido una tendencia a la baja, siendo la tasa de crecimiento total de las tres tasas en los tres primeros trimestres del 20,15%, significativamente inferior a la tasa de crecimiento total de las tres tasas en el primer semestre del año, que fue del 24,72%.
En 2021, el Grupo China Mobile contará con 957 millones de clientes de telefonía móvil, 218 millones de clientes de banda ancha en el hogar, más de 18,83 millones de clientes gubernamentales y empresariales, y unos ingresos de más de 62.300 millones de RMB procedentes de las soluciones industriales de DICT en la industria, la agricultura, la educación, el gobierno, la sanidad, el transporte y las finanzas, así como de IDC, computación en la nube e IoT. La empresa también sigue explorando el nuevo océano azul de la economía digital basado en el negocio de IDC, la computación en la nube y el IoT. Los productos de la empresa están “en el estante superior y en la biblioteca, en la lista de capacidades básicas”, Venustech Group Inc(002439) 32 capacidades de seguridad en la plataforma inteligente de China Mobile, que abarca la seguridad empresarial, la seguridad de los datos, la seguridad de los terminales, la seguridad de las aplicaciones, la seguridad de la infraestructura y otras áreas. China Mobile puede proporcionar un gran número de escenarios de aplicación para Venustech Group Inc(002439) , y Venustech Group Inc(002439) es también la disposición central de la estructura estratégica de China Mobile. La empresa ya ha firmado acuerdos de cooperación estratégica con casi 20 empresas, entre ellas Jiangsu Mobile, Shandong Mobile, Shenzhen Mobile y Hangzhou Mobile, para lograr realmente un acoplamiento integral a nivel de sede-provincial-ciudad. China Mobile y Venustech Group Inc(002439) juntos en el noroeste, noreste, norte de China, suroeste y otras regiones para aterrizar el gobierno digital, el gobierno electrónico, los sistemas médicos, el tráfico por carretera y muchos otros proyectos.
Asesoramiento de inversiones: se espera que los ingresos de la empresa sean de 5.460, 6.786 y 8.332 millones de yuanes en 20222024; el beneficio neto atribuible a la madre de 1.029, 1.284 y 1.593 millones de yuanes. El BPA de la empresa para 20222023/2024 es de 1,08/1,35/1,68 RMB respectivamente. Dar una calificación de “comprar”.
Riesgos: lentitud en la aplicación de la política, la epidemia afecta a los costes de las materias primas y a la entrega de los proyectos, el progreso de la empresa no es el esperado, la competencia del mercado se intensifica.
