Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Resumen del evento
Recientemente, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) publicó el Tercer Informe Trimestral 2022. En los tres primeros trimestres, la empresa obtuvo unos ingresos de explotación de 7.387 millones de RMB, con un aumento del 13,59% interanual; logró un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 654 millones de RMB, con un aumento del 40,28% interanual.
Liberación de beneficios para lograr un alto crecimiento, aumentar la investigación y el desarrollo para mejorar la capacidad de sustitución nacional
Según el anuncio de la empresa, los ingresos de la compañía en el tercer trimestre fueron de 2.364 millones de yuanes, con un aumento del 17,92% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre fue de 171 millones de yuanes, con un aumento del 50,29% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre fue de 711482 millones de yuanes, con un aumento del 154,9% interanual. La tasa de crecimiento del beneficio neto fue superior a la de los ingresos, lo que creemos que se debió principalmente a la mejora del margen de beneficio bruto global de la empresa y al aumento del beneficio neto de las empresas afiliadas para reconocer los ingresos de las inversiones. 2022 En los tres primeros trimestres del año, la empresa afiliada Haiguang Information obtuvo unos ingresos de explotación de 3.820 millones de RMB, un aumento del 180,88% interanual, y un beneficio neto atribuible a la madre de 652 millones de RMB, un aumento del 424,16% interanual. Los ingresos por inversiones de la empresa en los tres primeros trimestres fueron de 162 millones de RMB, lo que supone una mejora significativa de 136 millones de RMB respecto al mismo periodo del año anterior. El margen de beneficio bruto global se situó en el 24,09%, con un aumento de 2,34 puntos porcentuales respecto al año anterior, mejorando aún más la rentabilidad.
La empresa siguió aumentando su inversión en investigación y desarrollo para mejorar su capacidad tecnológica de innovación independiente. En los tres primeros trimestres, los gastos de I+D de la empresa fueron de 777 millones de RMB, lo que supone un aumento del 34,02% interanual, y el ratio de gastos de I+D fue del 10,53%, lo que supone un aumento de 1,61 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del año anterior. En el contexto de la localización, la empresa ha mejorado la proporción de productos de investigación propia y la capacidad de investigación propia de los componentes principales, desarrollando ordenadores de gama alta basados en procesadores, chips y módulos IO nacionales, y en el firmware de control subyacente, abriéndose paso entre las tecnologías clave de los ordenadores nacionales de gama alta, y mejorando continuamente la capacidad tecnológica principal de innovación independiente. En la fase de desarrollo de la economía digital, la fuerza motriz del crecimiento del poder aritmético de toda la sociedad cambiará de la construcción tradicional de sistemas de información al análisis y la explotación de datos a gran escala, y los ordenadores de gama alta de la empresa y otros productos básicos pueden satisfacer los crecientes requisitos de rendimiento aritmético.
Participar activamente en la construcción de nuevos centros de datos y en el diseño de la circulación de las transacciones de potencia aritmética
En respuesta al llamamiento nacional para el desarrollo de la economía digital, la empresa participó activamente en la construcción de la base nacional de la economía digital. La empresa ha participado en la construcción del centro de datos avanzado de la Ciudad de la Ciencia del Oeste (Chongqing), un clúster de centros de datos de Chongqing del proyecto nacional “Datos del Este y Computación del Oeste”. El desembarco de nuevas infraestructuras informáticas y la introducción de recursos industriales básicos harán realidad la acumulación de factores de producción de datos en las regiones central y occidental e impulsarán el desarrollo de las industrias digitales y la economía digital en dichas regiones. En el plano de las aplicaciones, la empresa concede importancia a la acumulación de algoritmos y aplicaciones para escenarios con el fin de promover la rápida implantación de la inteligencia artificial en diversas industrias.
En septiembre de este año, el Gobierno de la Región Autónoma de Ningxia lanzó la primera plataforma integrada de comercio y programación de aritmética y la primera plataforma de solución de comercio de servicios de aritmética basada en “aritmética disponible, controlable y medible”, junto con el Beijing International Big Data Exchange, China Telecom Corporation Limited(601728) . La plataforma se basa en una base aritmética nativa, que permite la integración de recursos distribuidos como la aritmética, el almacenamiento, la red y los datos en todo el país. La creación de la plataforma integrada de comercio y programación de aritmética marca la disposición de Dawning de la cadena de comercio y circulación de aritmética y acelera la creación de una red de aritmética de circuito cerrado.
Asesoramiento en materia de inversiones
Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Como líder en infraestructuras de información, se espera que la empresa se beneficie tanto del nuevo ciclo de crecimiento de los servidores a corto plazo como de la promoción en profundidad de la autonomía y el control a largo plazo, y que juegue con ventaja en los proyectos relacionados con la construcción del centro de datos “East Data and West Computing” en los próximos cinco años. Esperamos que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa sea del 15,0%/15,6%/16,2% y que la tasa de crecimiento del beneficio neto sea del 34,3%/30,2%/30,8% entre 2022 y 2024, respectivamente. Mantenemos la calificación de inversión “Buy-A” y damos un precio objetivo a 6 meses de 37,18 RMB, equivalente a un ratio P/E dinámico de 35 veces en 2022.
Riesgo: La construcción de centros de datos no es la esperada; se intensifica la competencia en el sector de los ordenadores de gama alta.
