Digital China Information Service Company Ltd(000555) ( Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
Resumen del evento
La empresa acaba de publicar su tercer informe trimestral de 2022, con unos ingresos de explotación de 7.175 millones de yuanes en los tres primeros trimestres, lo que supone un aumento del 1,18% interanual, y unos ingresos de explotación de 2.731 millones de yuanes sólo en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 26,34% interanual. En los tres primeros trimestres, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 120 millones de RMB, lo que supone un descenso del 39,11% interanual. Creemos que la empresa se ha recuperado por el lado de los ingresos en el tercer trimestre, lo que refleja una mayor capacidad de recuperación de los resultados. Se espera que la empresa logre un mejor crecimiento de los resultados en el futuro junto con la promoción de la política de creación de crédito en el sector financiero y la normalización de la prevención y el control de epidemias.
Centrarse en la tecnología financiera, el negocio de la creación de créditos trae un nuevo incremento
Según el tercer informe trimestral de la empresa y la divulgación pública de WeChat, la estrategia de tecnología financiera de la empresa siguió avanzando, y el sector financiero alcanzó unos ingresos operativos de 3.075 millones de RMB, incluidos unos ingresos por servicios financieros blandos de 1.699 millones de RMB, lo que supone un aumento del 6,54% interanual. El importe neto contratado del segmento de tecnología financiera alcanzó los 3.367 millones de RMB, lo que supone un incremento interanual del 17,41%. La empresa tiene suficientes pedidos en mano, ya que en el segmento de tecnología financiera se han firmado y no se han vendido 2.995 millones de RMB, lo que supone un aumento del 9,32% interanual. Creemos que la tecnología financiera es un foco estratégico importante para la empresa, y a juzgar por la tendencia de crecimiento de los ingresos, la tasa de crecimiento del segmento de tecnología financiera es superior a la tasa de crecimiento general de la empresa, y hay suficientes pedidos en mano, lo que se espera que se convierta en una dirección importante para apoyar el desarrollo futuro de la empresa. En cuanto al impulso endógeno del segmento fintech, se espera que la continua promoción de la creación de cartas financieras traiga consigo el incremento de nuevos negocios. Según el anuncio de la empresa y la divulgación pública de WeChat, la disposición de la empresa en el ámbito de la creación de cartas financieras se ha mejorado continuamente:.
(1) Desde el punto de vista de los productos, la empresa cuenta con una capacidad de servicios financieros de pila completa, desde la infraestructura financiera hasta las aplicaciones de la industria financiera, formando cinco sistemas empresariales: planificación y diseño de la arquitectura Cintron, soluciones Cintron del sistema bancario, servicios de adaptación completa Cintron, infraestructura distribuida y en la nube Cintron, y servicios de integración y operación y mantenimiento Cintron. 2021, la empresa lanzó con éxito una vía tecnológica de pila completa basada en la construcción en la nube ” En 2022, la empresa lanzó [email protected], una plataforma tecnológica en línea con la tendencia de construcción de middleware digital. Por un lado, ayuda a los bancos a construir un sistema global de arquitectura distribuida para ayudar a la transformación de la arquitectura nativa de la nube; por otro lado, a través de los componentes distribuidos únicos, reduce la dificultad de aplicación del software básico localizado, y satisface las necesidades de construcción digital de los bancos al tiempo que ayuda a la promoción piloto de la creación de cartas financieras.
(2) Desde el punto de vista de la contratación de clientes, la Compañía contrató a clientes representativos en el 2022T3, como el CBRC, Bank Of China Limited(601988) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , el Banco de Desarrollo de China, Hua Xia Bank Co.Limited(600015) , Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , el Banco Huishang, el Crédito Agrícola de Guangdong, Galaxy Securities, etc., y ganó la licitación para un proyecto de base de datos distribuida de mil nodos en un banco comercial de la ciudad, convirtiéndose en un caso típico de creación de crédito en un banco comercial de la gran ciudad. En cuanto al importe contratado, el importe total contratado de la creación de créditos financieros de la empresa alcanzó los 517 millones de RMB en los tres primeros trimestres de 2022, de los cuales el importe contratado de Bank Of China Limited(601988) superó los 100 millones de RMB.
Seguir enriqueciendo los escenarios financieros y promoviendo el RMB digital
El negocio de tecnología financiera de la empresa se divide en tres direcciones principales: productos y soluciones, creación de créditos financieros y financiación de escenarios, y la empresa también ha hecho continuos progresos en el campo de la financiación de escenarios en los tres primeros trimestres.
(1) Los escenarios de aplicación del RMB digital siguen ampliándose. Según el Banco Central, a finales de agosto de este año, el número acumulado de transacciones en las zonas piloto era de 360 millones, con un valor de 100400 millones de RMB, y el número de comercios que soportan el RMB digital superaba los 5,6 millones. La empresa ha emprendido proyectos de construcción de sistemas digitales relacionados con el RMB para grandes bancos estatales, bancos por acciones y bancos comerciales urbanos, y los ha ido entregando uno tras otro. En los tres primeros trimestres, la solución digital de RMB de la empresa se renovó para la segunda fase de construcción para clientes como Xiamen Bank Co.Ltd(601187) , Hang Seng Bank y Guangfa Bank.
(2) Continuación de los esfuerzos en el mercado de la agricultura y de las pequeñas y medianas empresas. Según la divulgación pública de WeChat de la empresa, en el tercer trimestre, la empresa 4,7 millones de yuanes ganó la licitación para la construcción del sistema digital agrícola en la ciudad de Lingyuan, provincia de Liaoning; preseleccionada para la biblioteca de integración de China Mobile, en torno a los grandes datos, el campo digital, Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) la cooperación. En el campo de la financiación de la escena de las pequeñas y medianas empresas, la empresa y ↪Sm_2142, Fumin Bank, Yilian Bank y otras instituciones financieras para cooperar plenamente para construir una gama completa de sistema de productos de control de riesgo inteligente, nuevos servicios a las pequeñas y medianas microempresas alcanzaron más de 10.000, escala de financiación de más de 580 millones de yuanes.
Se lanza un plan de participación de los empleados para crear consenso entre el equipo principal y centrarse en la tecnología financiera
El 31 de agosto, la empresa dio a conocer un proyecto de plan de propiedad de acciones por parte de los empleados, según el cual éstos tendrían hasta 165 millones de yuanes de acciones a través de la autofinanciación y la financiación, de los cuales 55 millones de yuanes se destinarían a la adquisición de acciones recompradas por empresas cotizadas. Al mismo tiempo, la empresa estableció un objetivo de evaluación para la recompra de acciones de la empresa cotizada: los ingresos del segmento de tecnología financiera en 202223 no serán inferiores a 6.000 millones de RMB/ 6.600 millones de RMB.
Creemos que, por un lado, el Plan de Participación de los Empleados es una buena manera de crear consenso entre el equipo principal y aglutinar los intereses de los empleados clave de la empresa, lo que impulsa a la empresa a seguir acelerando su desarrollo empresarial. Por otro lado, el Plan de Propiedad de Acciones para Empleados proporciona una evaluación del rendimiento para la recompra de acciones, especificando una escala de ingresos de 6.000 millones de RMB/ 6.600 millones de RMB para el segmento FinTech en 202223, con una tasa de crecimiento interanual del 9,6%/10% basada en los ingresos de 5.472 millones de RMB de FinTech revelados en el informe anual de 2021 de la empresa. Esto refleja aún más la estrategia de desarrollo de la empresa de centrarse en el negocio FinTech, así como su confianza y determinación en el desarrollo del negocio FinTech.
Recomendación de inversión
Con más de 30 años de experiencia en la prestación de servicios tecnológicos a instituciones financieras, la empresa sigue centrándose en su estrategia de tecnología financiera y cuenta con una amplia gama de productos y soluciones financieras, y se espera que logre un sólido crecimiento empresarial a largo plazo impulsado por la actualización de la arquitectura de los sistemas informáticos de los bancos, la continua promoción de la creación de créditos financieros y la aplicación a gran escala de la financiación basada en escenarios representada por el RMB digital. Esperamos que la empresa alcance unos ingresos de explotación de 12.338136.33/15.150 millones de RMB y un beneficio neto de 421/5.00/5.930 millones de RMB en 202223/24. Mantenemos la calificación de inversión “Buy-A” y damos un precio objetivo a 6 meses de 14,23 RMB, equivalente a 28 veces el ratio dinámico de PER en 2023.
Riesgo: La investigación y el desarrollo de tecnologías básicas no son los esperados; la demanda del sector financiero no es la esperada.
