Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ( Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) )
Puntos destacados de la inversión
La Compañía publicó su informe del tercer trimestre de 2022, logrando unos ingresos operativos de 148344 millones de RMB en los tres primeros trimestres, una mejora del 6,30% interanual, logrando un beneficio neto atribuible a la madre de 18.304 millones de RMB, una mejora del 17,00% interanual, y logrando un beneficio neto atribuible a la madre de la deducción de 18.567 millones de RMB, una mejora del 25,77% interanual, de los cuales, los ingresos operativos de 52.537 millones de RMB se lograron en el tercer trimestre de 2022, una mejora del 10,52% interanual, y logrando un beneficio neto atribuible a la madre de La empresa mejoró en un 10,52%, logrando un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 6.838 millones de RMB, una mejora del 10,50% interanual, y logró un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 6.959 millones de RMB, una mejora del 16,56% interanual.
Los ingresos de un solo trimestre alcanzaron un crecimiento positivo de dos dígitos. Según los datos en línea de la industria, las ventas de acondicionadores de aire domésticos de julio-agosto de 2022 alcanzaron un total de 25,34 millones de unidades, un 0,47% menos que el año anterior, como una de las principales empresas de energía blanca, el rendimiento de los ingresos del tercer trimestre de la compañía es brillante, logrando un crecimiento positivo de dos dígitos.
Además, por un lado, el inventario del tercer trimestre de la empresa mantuvo un nivel bajo; por otro, la deuda contractual del tercer trimestre de la empresa alcanzó los 17.153 millones de yuanes, un aumento del 45,85% interanual, y se espera que la tendencia de crecimiento de los ingresos futuros sea buena.
La tendencia a mejorar la rentabilidad es evidente. El margen de ventas brutas de la empresa fue del 27,44% en el tercer trimestre, con un aumento del 2,54% interanual y del 2,45% secuencial; el margen de ventas netas fue del 12,66%, con un descenso del 0,51% interanual y del 0,58% secuencial; el margen de ventas brutas fue del 20,91%, con un aumento del 1,95% interanual y del 0,84% secuencial. Con el descenso de los precios de las materias primas desde el tercer trimestre, la rentabilidad de la empresa ha mejorado notablemente. Por lo que respecta a los gastos, los ratios de gastos de venta, gestión, I+D y financieros del tercer trimestre fueron del 6,53%/2,84%/3,24%/-1,15%, es decir, +0,59/+0,77/+0,33/+0,08 puntos interanuales, respectivamente.
Asesoramiento en materia de inversiones
Esperamos que los ingresos de la empresa en 20222024 sean de 20252187/236100 millones de yuanes, con un aumento interanual del 7%/8%/8%, y que el beneficio neto atribuible a la madre sea de 259/28.400311.000 millones de yuanes, con un aumento interanual del 12%/10%/10%, con un beneficio diluido por acción de 4,60/5,04/5,52 yuanes, lo que corresponde a un PE de 7/6/5 veces. /5 veces. Somos optimistas en cuanto a los resultados futuros de la empresa y mantenemos nuestra calificación de “Cautelosamente recomendada”.
Advertencia de riesgo
Riesgo de fluctuación del precio de las materias primas, riesgo de fluctuación macroeconómica, riesgo de fluctuación del tipo de cambio.
