Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) ( Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) )
Resumen del evento
La empresa publica su tercer informe trimestral de 2022: ingresos de explotación de 1.067 millones de yuanes (+41,96%) y beneficio neto de 149 millones de yuanes (+112,2%) en los tres primeros trimestres; ingresos de explotación de 399 millones de yuanes (+58,48%) y beneficio neto de 0,47 mil millones de yuanes (+159,30%) en los tres únicos trimestres; los resultados superan las expectativas.
Aceleración del crecimiento en el tercer trimestre y mejora continua del margen bruto
Los ingresos de la empresa, de 399 millones de yuanes en los tres trimestres, alcanzaron un nuevo máximo en un solo trimestre, debido principalmente al alto volumen de productos básicos inyectados 12 tipos de vitaminas y múltiples oligoelementos. El margen bruto de la empresa también está en proceso de mejora continua, el margen bruto de los tres primeros trimestres 52,46%, en comparación con el mismo período del año pasado aumentó en 2,34 puntos porcentuales.
Deterioro de la cartera de I+D para reforzar los resultados
Durante el periodo de referencia, la empresa examinó sus activos de I+D y, junto con el aumento de incertidumbres como la recaudación farmacéutica, algunos de los proyectos de I+D que se vieron afectados por las políticas de la industria, el espacio de mercado limitado, la feroz competencia de productos y el bajo rendimiento de la inversión mostraron signos de deterioro, y la empresa registró un deterioro de 0,24 mil millones de RMB en el tercer trimestre.
Asesoramiento en materia de inversiones
Ajuste al alza de la previsión de beneficios de la empresa: se espera que los ingresos de la empresa para 20222024 se ajusten de 1.433/19,45/2.542 millones de yuanes a 1.473/20,17/2.649 millones de yuanes; se espera que el BPA se ajuste de 0,40/0,61/0,85 yuanes a 0,44/0,67/0,94 yuanes para 20222024, lo que corresponde a El PE es de 35/23/17 veces correspondiente al precio de cierre de 15,50 RMB/acción del 26 de octubre de 2022; mantener la calificación de “Comprar”.
Advertencia de riesgo
Riesgo de reducción del precio de los productos básicos del seguro médico, riesgo de que los nuevos productos no se promocionen como se esperaba, riesgo de cobro y adquisición
