Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) )
Evento.
La empresa publicó su tercer informe trimestral, en el que obtuvo unos ingresos de 210340 millones de RMB en los tres primeros trimestres, con un aumento del 186,72% interanual, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 17.592 millones de RMB, con un aumento del 126,95% interanual. En el tercer trimestre, la empresa obtuvo unos ingresos de 97.369 millones de RMB, con un aumento del 232,47% interanual, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 9.424 millones de RMB, con un aumento del 88,42% interanual y del 41,18% secuencial.
Alto crecimiento de la capacidad instalada de baterías de energía y sólida posición de liderazgo mundial
Con el continuo crecimiento del mercado de baterías eléctricas fuera de China, la empresa ha reforzado sus esfuerzos de desarrollo del mercado y, junto con la liberación de la capacidad de producción prevista, ha experimentado un importante crecimiento de la producción y las ventas. Según SNE Research, de enero a agosto de 2022, la capacidad global instalada de baterías de energía de la compañía fue de 102,2GWh, con un aumento del 114,7% interanual, ocupando el 35,5% de la cuota de mercado, con un aumento del 5,9pct interanual, y su posición de liderazgo global continúa fortaleciéndose.
Fuerte alianza en el campo del almacenamiento de energía y la integración de recursos industriales
Desde el mes de septiembre, la empresa se ha unido a varias compañías para profundizar en la disposición del sector del almacenamiento de energía. El 1 de septiembre, la empresa firmó un marco de cooperación con China Mobile para cooperar en los campos del centro de datos de carbono cero, el almacenamiento de energía distribuida y la planta de energía virtual; el 4 de septiembre, la empresa firmó un acuerdo de cooperación estratégica con Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) para desarrollar conjuntamente el mercado global de almacenamiento óptico; el 25 de septiembre, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con GCL Group para promover la rápida implementación de la red de fuentes, la integración de la carga y el almacenamiento de los grandes proyectos de base, y para iniciar la cooperación en los campos del reciclaje de baterías de energía y El 25 de septiembre, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con el Grupo GCL para promover la rápida implantación de un gran proyecto integrado de fuente, red, carga y base de almacenamiento, y para cooperar en los campos del reciclaje de baterías de energía y la utilización secundaria.
Despliegue de recursos previos para reforzar la capacidad de control de la cadena de suministro
La empresa firmó el Acuerdo Marco de Inversión con el Grupo Guohong, tras la finalización de la transacción, la empresa poseerá indirectamente el 24,68% de las acciones de China Molybdenum Co.Ltd(603993) , convirtiéndose en su segundo mayor accionista. China Molybdenum Co.Ltd(603993) es el segundo productor mundial de cobalto y uno de los principales productores mundiales de cobre, y su negocio de comercio de metales se encuentra entre los tres primeros del mundo, mientras que posee una participación del 30% en Huayue Nickel and Cobalt, y ha puesto en marcha su capacidad de extracción de níquel. Se espera que la empresa refuerce su capacidad de control de la cadena de suministro mediante su participación en China Molybdenum Co.Ltd(603993) .
Previsión de beneficios, valoración y calificación
Esperamos que los ingresos de la empresa en 20222024 sean de 308596/429972/569990 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 136,73%/39,33%/32,56% respectivamente; el beneficio neto atribuible de 27.123417.37/57.349 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 70,25%/53,88%/37,40% respectivamente. 37,40%, CAGR trienal del 53,26%; BPA de 11,11/17,10/23,50 yuanes/acción, PE correspondiente de 37/24/18 veces, manteniendo un precio objetivo de 684 yuanes, manteniendo una calificación de “comprar”.
Riesgos: El riesgo de que la capacidad de producción de la empresa no sea la esperada; el riesgo de que aumente la competencia en el mercado; el riesgo de que los precios de las materias primas sigan aumentando de forma significativa.
