Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) )
La propuesta de recompra de acciones por parte del controlador demuestra la confianza en el desarrollo, las ventajas de la gran casa son sobresalientes, mantienen la calificación de “comprar”
El 20 de octubre, la compañía anunció que el accionista mayoritario, el controlador real, el presidente del consejo de administración, el Sr. Yao Liang Song propuso recomprar las acciones de la compañía a través de la negociación competitiva centralizada, las acciones recompradas se utilizará para convertir los bonos convertibles emitidos, incentivos de capital, plan de propiedad de acciones de los empleados, el importe total de los fondos de recompra de no menos de 125 millones de yuanes, no más de 250 millones de yuanes, el precio de recompra no supera el precio medio de negociación de acciones 30 días de negociación antes de la adopción de la resolución de recompra El período de recompra se sitúa en los 12 meses siguientes a la adopción del plan de recompra, lo que demuestra plenamente la confianza de la dirección en el futuro desarrollo sostenible y estable de la empresa, seguimos siendo optimistas en cuanto a la fuerza de los canales de personalización y decoración del hogar en su conjunto, y el aumento continuo del precio unitario de los clientes y la tasa de conversión en el marco de la estrategia de decoración del hogar. Se espera que el beneficio neto de la empresa sea de 30.18/35.91/4.244 millones de RMB en 20222024, lo que corresponde a un BPA de 4,96/5,89/6,97 RMB, con un PE de 20,0/16,8/14,2 veces al precio actual de la acción.
Promover el ajuste de la estructura organizativa y del personal para mejorar la eficacia de la gestión interna, y seguir integrando el mobiliario doméstico
Según el número público de WeChat de Pan-Home Circle, la empresa ha ajustado recientemente su estructura organizativa y su personal, y ha identificado dos segmentos de negocio principales: (1) Integrar los muebles blandos, las puertas de madera y otras categorías de mobiliario para el hogar en Opie Closet para formar la División de Marketing de Mobiliario para el Hogar, con Liu Shunping (antiguo director general de la División de Marketing de Mobiliario para el Hogar Integrado) como director general. (2) Los sanitarios se integraron en la ebanistería de Oppai para formar la unidad de negocio de comercialización de cocinas y baños, con Zhang Xiuzhu (anteriormente asistente de marketing del presidente del Grupo, encargado de toda la unidad de negocio de mobiliario de hogar, etc.) como director general. Creemos que la fusión de las unidades de negocio de una sola categoría es beneficiosa para el efecto de vinculación entre categorías con propiedades de coincidencia espacial similares, y la operación conjunta unificada de múltiples categorías favorece la reducción de los costes de comunicación y la mejora de la eficiencia general; además, la “integración” de esta estructura organizativa sentará una buena base para la futura integración de la parte minorista del hogar, y la empresa se apoyará en los productos y canales de las dos unidades de negocio principales de armarios y roperos para llevar a cabo una gama completa de productos y canales. La empresa se apoyará en los productos y canales de las dos divisiones principales de negocio, armarios y roperos, para llevar a cabo la integración de todas las categorías.
El hogar y la instalación completa están en constante crecimiento, y se espera que la cuota de mercado aumente
En cuanto a los motores de crecimiento, los armarios y los productos auxiliares son la principal fuente de crecimiento en el marco de la promoción continua de la estrategia de personalización de toda la casa, mientras que la instalación completa es ya un importante agarre de tráfico y un canal de rápido crecimiento. El impulsor del crecimiento desde 2022 es principalmente del aumento del número de clientes, en la industria en su conjunto la disminución del tráfico en el fondo del número de clientes de la empresa contra-tendencia de crecimiento refleja el líder en la fragmentación del tráfico bajo las ventajas de los clientes de alcance multicanal, sino que también refleja la capacidad de la empresa para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes en la estrategia de la casa, la tasa de conversión es alta, una visión integral de la cuota de mercado de la empresa se espera que acelere el aumento.
Consejos de riesgo: el repunte de la demanda terminal no es el esperado; toda la expansión de la desaceleración; epidemia repetida, etc.
