Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Evento:
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) lanzó el informe del tercer trimestre de 2022: En los tres primeros trimestres de 2022, la Compañía alcanzó unos ingresos de 3.568 millones de RMB, +175,62% interanual; un beneficio neto atribuible a la madre de 645 millones de RMB, +156,52% interanual; un beneficio neto atribuible a la madre de la deducción de 646 millones de RMB, +166,86% interanual.
Entre ellos, los ingresos del tercer trimestre de 2022 fueron de 1.715 millones de RMB, con un aumento del 164,98% interanual; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 381 millones de RMB, con un aumento del 234,89% interanual.
Lo más destacado de la inversión:
La capacidad de producción de la empresa se ha liberado significativamente, y el rendimiento del almacenamiento de energía ha seguido aumentando en volumen y beneficios. En cuanto al volumen de ventas, la empresa alcanzó un volumen de ventas de 2203 MWh de enero a septiembre de este año, de los cuales 994 MWh se vendieron en el tercer trimestre, lo que representa un aumento del 54,69% con respecto al año anterior, debido principalmente a la finalización y puesta en marcha de parte de la línea de producción del proyecto de inversión de la empresa, que supuso un aumento significativo de la producción y el volumen de ventas. En cuanto al precio de venta, el precio medio de las ventas de productos de la empresa de enero a septiembre de este año fue de 1,62 RMB/Wh, de los cuales el precio medio en el tercer trimestre fue de 1,73 RMB/Wh, lo que supone un aumento del 6,66% interanual, lo que indica que el aumento de precios de la empresa fue suave bajo el gran auge del almacenamiento doméstico en el extranjero. En términos de coste, el coste medio del producto de enero a septiembre de este año fue de 1,10 RMB/Wh, de los cuales el coste medio en el tercer trimestre fue de 1,11 RMB/Wh, lo que supone un descenso del 1,60% interanual. En términos de rentabilidad, de enero a septiembre de este año, los márgenes bruto y neto de la empresa fueron del 32,18% y el 18,07% respectivamente, con un beneficio neto por unidad de 0,29 RMB/Wh; de los cuales los márgenes bruto y neto del tercer trimestre fueron del 35,60% y el 22,23% respectivamente, con un beneficio neto por unidad de 0,38 RMB/Wh.
Los precios de la electricidad residencial en Europa siguen subiendo, y se espera que continúe el auge del almacenamiento doméstico. A corto plazo, los precios de la electricidad residencial en muchas capitales europeas siguieron subiendo en septiembre, con muchos países superando los 0,5€/kWh y algunos los 0,6€/kWh, con un fuerte apoyo a la demanda de almacenamiento doméstico. A medio plazo, la política de aceleración de la transformación ecológica de la energía continuará inevitablemente presionando al alza el precio de la electricidad residencial en los países europeos pertinentes, por un lado porque la causa fundamental del elevado precio de la energía fósil es la transformación de la estrategia energética en Europa antes de que se establezca, y por otro lado porque el desarrollo acelerado de las nuevas energías provocará el aumento continuo del equilibrio de los costes del sistema.
Previsión de beneficios y valoración de la inversión: se acerca la costosa temporada de calefacción en Europa, se espera que la pista de almacenamiento doméstico de alto auge, mientras que la capacidad de producción de la empresa para acelerar la liberación, la empresa como líder de almacenamiento doméstico se espera que siga ganando. Como el auge del almacenamiento doméstico sigue aumentando y los resultados de la empresa superan las expectativas, elevamos los ingresos de la empresa a 5.806 millones de yuanes, 12.000 millones de yuanes y 17.050 millones de yuanes en 20222024, y el beneficio neto a 1.064 millones de yuanes, 2.536 millones de yuanes y 3.181 millones de yuanes, lo que corresponde a un PE de 53,90, 22,60 y 18,02 al precio actual de la acción. “Calificación de compra”.
Riesgo: la demanda de almacenamiento de energía no es la esperada; la capacidad de producción y construcción no es la esperada; la entrega de pedidos no es la esperada; la competencia del mercado se intensifica; los precios de las materias primas fluctúan a niveles altos; se repite la epidemia.
