Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
En el 22T3 se alcanzaron unos ingresos de 912 millones, con un aumento del 20,1% interanual, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 279 millones, con un aumento del 30,4% interanual. Biyin se centra en el campo de las prendas de vestir de nicho, la aplicación de la estrategia de desarrollo multimarca, basándose en la competitividad del núcleo de la marca, la verificación en profundidad de la lógica de crecimiento del líder del campo de las prendas de vestir de nicho.
Se abrirán tiendas de golf independientes que se ajusten con precisión a la base de clientes, y una gestión refinada impulsará el crecimiento.
En 2022, la empresa abrirá una tienda separada para las series de golf y operará de forma independiente para reforzar el gen deportivo profesional. Esperamos que la marca se centre en clientes VIP de alta calidad y que las ventas globales se vean menos afectadas por las fluctuaciones económicas. La empresa ha promovido el perfeccionamiento de la gestión VIP para canalizar a los clientes VIP de calidad desde fuera de la red a la red, lo que impulsará el crecimiento de las ventas. A 31 de diciembre de 2021, el número de miembros VIP superaba los 700000.
Esfuerzos multidimensionales de producto y marca para consolidar las ventajas competitivas y ayudar a actualizar la marca.
(1) Insistir en una alta proporción de inversión en investigación y desarrollo, integrar recursos de tejido de alta calidad y excelentes talentos de diseño, y seguir creando productos de alta calidad. La empresa también lanzó una colección conjunta con la Ciudad Prohibida y el Palacio, y firmó un contrato de 12 años con la Sra. Zhang Xue, heredera del patrimonio de bordados Su. La colección se inspira en la cultura tradicional y los elementos de palacio para mostrar el encanto de la cultura china. (2) Un enfoque múltiple de comunicación de eventos, marketing de entretenimiento, promoción de eventos y actividades de bienestar público profundizó en el núcleo cultural de la marca y mejoró su poder de comunicación; el Presidente apareció en el medio de comunicación autorizado China Central Television Finance para mejorar la credibilidad y la autoridad de la marca.
Se siguen abriendo nuevas tiendas fuera de línea y se añaden nuevos minoristas en línea, lo que ayuda a la marca a crecer mediante la integración de canales.
A 30 de junio de 2022, la empresa contaba con 1.125 tiendas, lo que supone un aumento de 25 establecimientos respecto a finales de 2021. Junto con el aumento de los ingresos y la mejora del consumo en las ciudades de nivel inferior, la empresa está consolidando sus ventajas en las ciudades de nivel 1 y 2, y ampliando sus tiendas a las ciudades de nivel 3 y 4, de rápido crecimiento. Al mismo tiempo, la empresa está estableciendo activamente nuevos canales digitales de venta al por menor, y ya ha abierto la tienda insignia de Tmall, la tienda insignia de Jingdong y la tienda insignia de Vipshop, y está dando rienda suelta a sus ventajas de marca de alta base de clientes pegajosos y alta tasa de recompra a través de la transmisión en vivo, la hierba Xiaohongshu, ShakeYin y los pequeños programas de WeChat, etc., para formar una disposición omnicanal a través de la integración de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) .
Se mantienen las previsiones de beneficios y la calificación de “comprar”. La empresa seguirá consolidando su ventaja competitiva y reforzando la disposición del mercado de hundimiento; se centrará en la base de clientes VIP de alta calidad, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) vinculación para impulsar el crecimiento de las ventas. Esperamos que los ingresos de la empresa en 20222024 sean de 3.270, 3.940, 4.710 millones, respectivamente, el beneficio neto atribuible de 8.000, 1.000, 1.210 millones, el BPA de 1.40, 1.76, 2.12 yuanes/acción, el PE de 16.4, 13.1, 10.8x, respectivamente.
Riesgos: expansión de las tiendas más lenta de lo previsto, crecimiento de la eficiencia de las tiendas menor de lo previsto; crecimiento de los costes laborales, de almacenamiento y de logística; impacto de la competencia de las marcas deportivas internacionales, etc.
