Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
Evento: La empresa dio a conocer las previsiones de resultados de los tres primeros trimestres de 2022: 1) 2022T1-Q3, ingresos de 656 millones de yuanes, +74,80% interanual, beneficio neto atribuible a la madre de 118 millones de yuanes, +18,03% interanual; 2) calculó que 2022T3 ingresos de 253 millones de yuanes, +66,29% interanual, beneficio neto atribuible a la madre de 46 millones de yuanes, +5,01% interanual.
Los precios de los campos calientes están bajo presión y la demanda de puertas pulvimetalúrgicas se está estabilizando. Desde la pulvimetalurgia hasta los compuestos de matriz de carbono, los ámbitos de aplicación de los productos de la empresa se han ampliado desde el transporte ferroviario hasta las nuevas energías, el sector aeroespacial, los equipos de defensa, etc. A partir de 2022Q1-Q3, la certificación de clientes del negocio de componentes de campo caliente de carbono-carbono de la compañía progresó sin problemas, con menores costos de energía, ventajas de equipos de gran tamaño, autoproducción de cuerpos prefabricados, mantener un desarrollo estable y buena rentabilidad, pero la competencia de precios de la industria sigue siendo relativamente intensa, la compañía rentabilidad. Además, el tercer trimestre del negocio de pastillas de freno de metalurgia de polvo de alta velocidad de la compañía que la primera mitad del año tiene una recuperación sustancial, y la filial de holding de la compañía Ruihe Tecnología en el campo del negocio de la aviación militar, el desarrollo estable de la escala de ingresos globales de la compañía para ayudar a mejorar.
Los materiales compuestos a base de carbono + las pastillas de freno de cerámica de carbono + el revestimiento de garganta militar se han convertido en la segunda curva de crecimiento de la empresa. La empresa se basa en el negocio de pastillas de freno de metalurgia de polvo del material rodante ferroviario de alta velocidad para comenzar, y se basa en la cadena industrial para establecer el nuevo negocio de materiales compuestos a base de carbono y pastillas de freno de cerámica de carbono, los dos negocios anteriores pertenecen al negocio con buenas perspectivas de futuro, y la disposición actual de la empresa ha tomado forma, la segunda curva de crecimiento de la empresa se está acercando: 1) negocio de materiales compuestos a base de carbono: la empresa responde activamente a las necesidades técnicas de gran tamaño y alta pureza de las empresas fotovoltaicas, e inicia la automatización y la actualización del equipo de las 2.000 toneladas de carbono-carbono (2) pastillas de freno de cerámica de carbono: 2022H1, la empresa desarrolló con éxito una nueva estructura de cuerpo prefabricado de moldeo casi neto y diseñó y completó una línea de producción de agujas inteligentes no tripuladas, que resolvió completamente el problema de la exposición de la superficie del disco de freno y la ablación por oxidación. La empresa ha desarrollado con éxito una nueva estructura de preforma de conformación cercana a la red y ha diseñado una línea de producción de agujas inteligentes sin personal, que ha resuelto por completo los defectos fatales como las fibras superficiales expuestas y la oxidación y ablación. La empresa ha firmado acuerdos de cooperación estratégica con dos fabricantes de automóviles para desarrollar los componentes principales de los materiales de freno de cerámica de carbono de alto rendimiento para vehículos comerciales y vehículos especiales, y promover conjuntamente la aplicación de los discos de freno de cerámica de carbono en el sector de los vehículos comerciales. La empresa ha firmado acuerdos de confidencialidad/cooperación con cinco fabricantes de automóviles, basándose en las aportaciones técnicas de los clientes para equiparse con modelos de discos de freno cerámicos de carbono para un diseño y desarrollo positivos, con el fin de proporcionar a los clientes productos de apoyo que cumplan con los requisitos técnicos. 2022H1, la empresa ha completado la entrega de piezas de muestra de cuatro fabricantes de automóviles, y promover activamente la cooperación de seguimiento para promover el proceso de industrialización; 3) revestimiento de garganta militar: En agosto de 2022, la empresa anunció que su propiedad total La empresa subsidiaria Tianli Xintao y una unidad del Grupo Armas firmaron recientemente un “acuerdo de cooperación para el desarrollo de cierto tipo de material compuesto a base de carbono para el revestimiento de la garganta”, el rendimiento superior del revestimiento de la garganta de carbono, como una nueva aplicación de material de la demanda de boquillas de cohetes buena.
Consejo de inversión: la empresa puerta auge de la demanda de negocios poco a poco recoger, materiales compuestos de matriz de carbono nueva disposición de los productos de negocios integral, las perspectivas de desarrollo son buenas, la empresa se espera que 20222024 el beneficio neto atribuible a la madre es 214494/701 millones de yuanes, el precio actual correspondiente a PE son 44x/19x/13x, mantener “recomendado Mantener la calificación de “Recomendado”.
Riesgo: 1. el progreso de la construcción del proyecto es inferior al riesgo previsto; 2. la epidemia afecta repetidamente al riesgo de demanda de la pieza de la puerta.
