Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) ( Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) )
Los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2022 aumentaron un 8,18% interanual y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz aumentó un 2,27% interanual
19 de octubre, la compañía anunció el 2022 tercer informe trimestral: 1-3Q2022 logró ingresos de 7.573 millones de yuanes, un aumento del 8,18% interanual, para lograr un beneficio neto atribuible a la madre de 357 millones de yuanes, convertido en EPS totalmente diluido de 0,26 yuanes, un aumento del 2,27% interanual, de los cuales, la inversión en el Banco Xinwang y Gansu Red Flag para lograr los ingresos de inversión de 62,712 millones de yuanes, esto en comparación con el mismo período Esto representa una disminución del 35,25% en comparación con el mismo periodo. Excluyendo los ingresos por inversiones de Xinwang Bank, el beneficio neto del negocio principal de la empresa fue de 294 millones de RMB, un aumento del 16,67% en comparación con el mismo periodo del año anterior, y el beneficio neto de la deducción del beneficio no atribuible fue de 337 millones de RMB, un aumento del 4,70% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
A partir de un único desglose trimestral, en el 3T2022 se alcanzaron unos ingresos de explotación de 2.690 millones de RMB, con un incremento interanual del 9,18%, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 134 millones de RMB, lo que se traduce en un BPA totalmente diluido de 0,10 RMB, con un incremento interanual del 5,04%, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 131 millones de RMB, con un incremento interanual del 5,03%.
El margen de beneficio bruto consolidado del 1er trimestre de 2022 se redujo en 0,44 puntos porcentuales, y el ratio de gastos del periodo disminuyó en 0,83 puntos porcentuales
El margen de beneficio bruto consolidado de la empresa en el 1er trimestre de 2022 fue del 29,30%, lo que supone un descenso interanual de 0,44 puntos porcentuales. Desglosado por trimestres, el margen de beneficio bruto consolidado de la Compañía en el 3T2022 fue del 29,61%, lo que supone un descenso de 0,12 puntos porcentuales respecto al año anterior.
El ratio de gastos de la empresa para el periodo 1 a 3T2022 fue del 24,55%, con una disminución de 0,83 puntos porcentuales respecto al año anterior, de los cuales los ratios de gastos de venta/gestión/financieros fueron del 22,39%/1,52%/0,65%, con una variación de -0,54/-0,11/-0,17 puntos porcentuales respecto al año anterior. De ellos, el ratio de gastos de venta/gestión/financieros fue del 22,57%/1,48%/0,56%, lo que supone una variación interanual de +0,29/-0,10/-0,34 puntos porcentuales, respectivamente.
Creación de una filial de logística con una buena integración en la tienda
El 1 de septiembre de 2022, la Compañía anunció sobre el establecimiento de una filial de propiedad total por inversión externa, debido a las necesidades de desarrollo del negocio, con el fin de integrar los recursos de la Compañía, tiene la intención de invertir en el establecimiento de una filial de logística de propiedad total en el distrito de Longquanyi, Chengdu, con un capital registrado de 20 millones de RMB, que será aportado por la Compañía con sus propios fondos, representando el 100% del capital. 1-3T2022 El crecimiento de los ingresos y los beneficios de la Compañía es bueno, principalmente debido a que la Compañía Seguir saneando e integrando las tiendas cuyo entorno de flujo de clientes no puede mejorarse a corto plazo, al tiempo que se acelera la actualización de las tiendas antiguas.
Se mantienen las previsiones de beneficios y se eleva la calificación a “Comprar”.
El beneficio neto del negocio principal de la empresa superó las expectativas, principalmente debido al buen efecto de la integración de la tienda, pero en vista del gran impacto de los ingresos por inversiones en el beneficio de la empresa, mantenemos por el momento nuestra previsión de BPA de 0,37/0,39/0,41 RMB para 20222023/2024. Las tiendas fuera de línea de la empresa siguen mejorando la eficiencia operativa, aceleran el desarrollo del negocio de la plataforma en línea, y la valoración está en la parte inferior de la historia de la gama, elevada a la calificación de “comprar”.
Riesgo: Algunos contratos de alquiler de tiendas expiran y no pueden renovarse, y el impacto de la epidemia supera las expectativas.
