Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) ( Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) )
Lo más destacado de la inversión
Evento: La compañía publicó la previsión de resultados del 1er trimestre de 2022: la compañía obtuvo unos ingresos de 320 millones de yuanes durante el periodo de referencia, un 35,7% más que en el año anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 0,44 mil millones de yuanes, un 41,7% más que en el año anterior; un beneficio neto después de la deducción de 0,33 mil millones de yuanes, un 11,9% más que en el año anterior. En el tercer trimestre, la empresa obtuvo unos ingresos de 110 millones de RMB, con un aumento del 11,9% interanual, un descenso de 80 millones de RMB; un beneficio neto de 11 millones de RMB, con un descenso del 15,8% interanual, un descenso de 35 millones de RMB. El ritmo de reconocimiento de pedidos se ralentizó debido a la epidemia, y los resultados se ajustaron básicamente a las expectativas.
Las subvenciones del gobierno disminuyeron y el pago de capital afectó al beneficio neto. La empresa puso en marcha un plan de incentivos en acciones en el primer trimestre de 2022 y se espera que amortice unos gastos de pagos basados en acciones de aproximadamente 13 millones de RMB en los tres primeros trimestres, frente a la ausencia de dichos gastos en el mismo periodo del año anterior; neto de los gastos de pagos en acciones, el beneficio neto de la empresa aumentó un 76,4% interanual en los tres primeros trimestres. La empresa recibió un total de aproximadamente 11,9 millones de RMB en ingresos por subvenciones gubernamentales y otras ganancias en los tres primeros trimestres, en comparación con los aproximadamente 2 millones de RMB del mismo periodo del año anterior, lo que supone un aumento de 9,9 millones de RMB en términos interanuales, de los cuales 11,0 millones de RMB se recibieron en 2022H1, con menos subvenciones gubernamentales en un solo trimestre en el tercer trimestre, lo que afectó a la tasa de crecimiento de los resultados de forma secuencial.
Fluctuaciones estacionales en los resultados debido al impacto de la epidemia en los ingresos. Debido al impacto de la epidemia, la entrega, el suministro y la aceptación de los pedidos en los tres primeros trimestres de 2022 se retrasaron en algunas regiones; los principales clientes de la empresa pertenecen a los campos de la energía eólica, la petroquímica y la metalurgia y son en su mayoría grandes empresas, y las compras de los clientes se concentran en la mitad o la segunda mitad del año, y la construcción de ingeniería y la instalación de equipos de la empresa se concentran principalmente en el cuarto trimestre, en comparación con el tercer trimestre, se espera que el rendimiento del cuarto trimestre sea mejor.
PHM más de 10.000 millones de mercado del océano azul, se espera que aumente la cuota de mercado de operación y mantenimiento inteligente de la empresa. Según los datos de IoTAnalytics, se espera que el tamaño del mercado de la gestión de la salud pública en China crezca de 5.400 a 3.210 millones de dólares en 20212026, con una tasa de crecimiento anual del 42,8%; el tamaño del mercado mundial de la gestión de la salud pública se espera que crezca de 6.900 a 28.200 millones de dólares en 20212026, con una tasa de crecimiento anual del 32,5%. La empresa es un líder industrial de operación y mantenimiento inteligente, comenzó en la industria de la energía eólica, la cuota de mercado de hasta el 30%, en el volumen relativamente alto de la producción única petroquímica, la metalurgia, el cemento y la industria del carbón en la cabeza de la empresa representó una alta proporción de los clientes, en el tránsito ferroviario, no ferrosos, químicos y otras industrias de reciente expansión para crear puntos de referencia para la cobertura de los clientes, en el Oriente Medio, el Sudeste de Asia y otros mercados de ultramar y los socios en el buen progreso de las negociaciones, el futuro índice de penetración en el mercado aguas abajo se espera que aumente gradualmente.
Previsión de beneficios y asesoramiento de inversión. La compañía se espera que 20222024 el beneficio neto atribuible a la madre de 119, 174, 252 millones de yuanes, respectivamente, los próximos tres años el beneficio neto atribuible a la tasa de crecimiento compuesto del 45%, mantener la calificación de “comprar”.
Riesgo: La expansión de la industria no es la esperada; la competencia del sector se intensifica; las fluctuaciones estacionales de los resultados operativos.
