Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) ( Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) )
El experto en la gestión inteligente de materiales médicos en todo el espectro, creciendo rápidamente
Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) es un proveedor avanzado de gestión de materiales médicos en China, con productos aplicados principalmente a la gestión inteligente de medicamentos, consumibles y otros materiales médicos, proporcionando servicios eficientes, seguros, completos e inteligentes de almacenamiento, distribución, gestión y transmisión de materiales médicos para los proveedores de servicios médicos. La Compañía tiene una cuota de mercado líder en China y un rápido crecimiento en escala: la cuota de mercado de la Compañía en el campo de la automatización de la farmacia ambulatoria alcanzó el 28,5% en 2018. los ingresos operativos de la Compañía crecieron de 196 millones a 389 millones en 20172021, con una CAGR del 18,71% durante el período y 166 millones en la primera mitad de 2022, un aumento del 27,23% interanual; en 20172021 El beneficio neto de la Compañía atribuible a la madre no deducible creció de 34,771 millones a 88,913 millones, con una TACC del 26,46% durante el periodo, y el beneficio neto atribuible a la madre no deducible en el primer semestre de 2022 fue de 25,958 millones, con un aumento del 62,32% interanual.
El aumento de la tasa de penetración, unido a las nuevas infraestructuras, deja un gran espacio para la automatización de la gestión de materiales en las instituciones sanitarias
El índice de penetración en el mercado de la gestión automatizada de medicamentos en China es todavía bajo. El índice de penetración de los equipos automatizados en las farmacias ambulatorias ha alcanzado el 20% tras los últimos años de desarrollo, pero el margen de mejora es todavía enorme, mientras que el proceso de automatización de los centros de dispensación estática acaba de empezar. La nueva infraestructura médica verá un aumento del 77,3% en los nuevos contratos en 2021 en comparación con 2020, con una CAGR anual del 29,0% entre 2013 y 2021, acelerando aún más el crecimiento de la demanda de servicios de automatización en las instituciones médicas.
Alto crecimiento de los pedidos en mano, rápido aumento de la cobertura de clientes y fortaleza de la marca
En cuanto a los pedidos en curso, los pedidos en curso de la Sociedad pasaron de 114 millones a finales de 2018 a 275 millones a finales de 2021, y el ritmo de crecimiento siguió acelerándose durante el período, con un aumento interanual de los pedidos en curso del 52,55% en 2021; en cuanto a los pasivos contractuales, el importe de los pasivos contractuales en el primer semestre de 2022 aumentó casi un 133% interanual en 2021. En cuanto a la cobertura de clientes, el número de instituciones médicas cubiertas por la empresa aumentó rápidamente, pasando de más de 500 a finales de 2018 a 922 a finales del primer semestre de 2022; entre ellas, el número de hospitales terciarios cubiertos pasó de 300 a finales de 2018 a 484 en el primer semestre de 2022.
Asesoramiento en materia de inversiones y previsión de beneficios
Se espera que los ingresos de la empresa sean de 536699/904 millones de yuanes en 20222024, con tasas de crecimiento del 37,73%/30,40%/29,33%; el beneficio neto atribuible a la madre es de 128/1,70/222 millones de yuanes, con tasas de crecimiento del 33,60%/33,40%/30,38%; el BPA es de 1,65/2,21/ Por primera vez, la empresa ha recibido la calificación de “comprar”.
Advertencia de riesgo
Riesgo de un crecimiento del mercado inferior al previsto, riesgo de aumento de la competencia en el sector, riesgo político, etc.
