Tecnología Kangguan (001308)
La empresa ha publicado un avance de sus resultados para los tres primeros trimestres de 2022. La empresa espera que el beneficio neto del 22T3 sea de 440460 millones, con un aumento del 34,4%-40,0%; el beneficio neto del 22T1-3 atribuible a la empresa matriz será de 1.130-1.150 millones, con un aumento del 95,4%-98,6%; las tasas de crecimiento del 1T3 son del 91,6%, 250,6% y 34,4%-40,0% respectivamente.
El crecimiento del trimestre se debió principalmente al aumento del volumen del negocio de las pantallas planas interactivas inteligentes, al incremento de la proporción de televisores inteligentes de gran tamaño, a la continua optimización de la estructura de productos y al aumento interanual del margen de beneficio bruto; al mismo tiempo, las variaciones de los tipos de cambio y las subvenciones gubernamentales tuvieron un impacto positivo en el beneficio neto.
La empresa está profundamente comprometida con el ODM de la pantalla interactiva inteligente, en línea con la popularidad de la tecnología de la información de la educación en el extranjero y el diseño con visión de futuro de los productos de visualización innovadores (pantalla de juegos, pantalla inteligente móvil KTC, espejo de belleza AR, espejo deportivo), etc., con el apoyo de rendimiento y la flexibilidad de valoración.
La mejora de la estructura de ingresos impulsa el margen bruto al alza y las ventajas de la integración surgen gradualmente. Ha aumentado la proporción de productos de visualización interactiva inteligente con mayor beneficio bruto, y ha continuado la tendencia de los productos de gran tamaño; las ventas de productos de visualización profesional, como los juegos, la medicina, la pantalla de empalme y las vallas publicitarias, han sido brillantes, y KTCMini-Led display 22H1 tiene la segunda mayor cuota de mercado en el mercado mundial de pantallas Mini-Led; optimizando aún más la estructura del producto y mejorando el nivel de margen bruto general. Profundizar en la disposición de la cadena industrial integrada, realizar la I+D y la fabricación independientes de barras luminosas, placas y otros eslabones, aumentar la cadena de suministro y la inversión en I+D, y ser más competitivos en la competencia exterior.
Los innovadores productos de exposición abren un espacio para el crecimiento. La empresa ha desarrollado una serie de productos de visualización innovadores, como el espejo deportivo, el espejo de belleza AR y la pantalla móvil inteligente KTC, que han recibido comentarios positivos de los clientes. En el caso de las pantallas para móviles, la empresa las venderá a través de su propia marca KTC; en el caso de los espejos de belleza y los espejos deportivos, la empresa se centrará en la I+D y la fabricación, y se espera que la cooperación en profundidad con los operadores de contenidos y las marcas de abajo acelere el volumen.
Se mantienen las previsiones de beneficios y la calificación de "comprar". La empresa ha seguido de cerca el desarrollo de la tecnología de la información de la educación en el extranjero, con la popularidad del mercado de productos de visualización innovadores se espera abrir el espacio de crecimiento. En la segunda mitad de la temporada alta tradicional, se espera que los envíos aumenten en comparación con la primera mitad del año, esperamos un BPA 202224 de 2,75/3,44/4,28 yuanes por acción, PE 13,2/10,6/8,5X respectivamente.
Riesgos: el riesgo de las fluctuaciones de los precios de las materias primas, las fluctuaciones de los tipos de cambio; el riesgo de epidemias repetidas que afecten a la demanda descendente; el riesgo de las fluctuaciones del precio de las acciones a corto plazo; el riesgo de la competencia en el sector; la previsión de rendimiento son los resultados contables preliminares, los datos financieros específicos basados en la divulgación de la empresa de los tres informes trimestrales, etc.
