Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Evento: La empresa dio a conocer las previsiones de rendimiento de los tres primeros trimestres de 2022, se espera que el beneficio neto atribuible a la madre de 875 millones de yuanes ~ 988 millones de yuanes, en comparación con 565 millones de yuanes en el mismo período del año pasado, un aumento de alrededor del 55% ~ 75%. La empresa espera lograr un beneficio neto atribuible a la madre después de la deducción de 817 millones de RMB ~ 930 millones de RMB, en comparación con los 537 millones de RMB del mismo período del año anterior, lo que representa un aumento de aproximadamente 52,05% ~ 73,06% interanual
China en el extranjero doble unidad, construir la capacidad del mercado internacional: De acuerdo con el informe semestral de 2022, la compañía implementó el modelo de negocio “doble ciclo + doble unidad”, en Europa y el mercado de Estados Unidos para promover la marca “MCC”, la evaluación comparativa con las marcas internacionales de primer nivel como ON Semiconductor, para Europa y Estados Unidos Proporcionamos servicios oportunos y localizados a los clientes finales de las marcas internacionales. En los mercados de China y Asia-Pacífico, la empresa promueve principalmente la marca “YJ” y ha establecido asociaciones estratégicas con los principales clientes de diversos sectores, ampliando continuamente su red de canales de venta directa. Tal y como se anunció en el comunicado de resultados, el negocio de la empresa en el extranjero creció rápidamente durante el periodo de referencia, con un aumento constante de la disposición de los clientes a comprar, y los ingresos por ventas se duplicaron con respecto al año anterior, lo que llevó a un aumento correspondiente del beneficio bruto.
Continuación del aumento de la inversión en investigación y desarrollo, productos emergentes en un punto de crecimiento: la empresa continuó aprovechando los clientes, la demanda del mercado, y seguir desarrollando un mercado competitivo productos de valor añadido, y establecer un equipo de alta calidad internacional de I + D, que abarca IGBT, MOSFET, SiC, productos de pequeña señal y otras direcciones. El informe semestral reveló que los módulos de la serie IGBT de la empresa se lanzaron al mercado, centrándose en la disposición del control industrial, el inversor fotovoltaico, los vehículos de nueva energía y otras áreas de aplicación, y fueron ampliamente reconocidos por los principales usuarios de la industria; los MOSFET de zanja de grado automotriz han pasado una estricta verificación doble por parte de los clientes de la empresa; los productos SiCSBD fueron reconocidos por los 10 principales clientes de inversores fotovoltaicos de China y completaron los envíos de lotes. La empresa ha creado un director de marketing de productos estratégicos para centrarse en la promoción de los MOSFET, los IGBT y los productos de la serie SiC, y los ingresos por ventas de esta serie de nuevos productos han aumentado más del 100% interanual, y los ingresos por ventas de los productos de pequeña señal han aumentado un 70% interanual, lo que ha impulsado la mejora de la estructura de los productos.
Aprovechar las oportunidades del mercado, el diseño en profundidad de las aplicaciones de electrónica de automoción: de acuerdo con el informe semestral de 2022, la empresa integró la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas en una sola, especializada en la oblea de silicio de semiconductores de potencia, la fabricación de chips y dispositivos, el envasado de circuitos integrados y las pruebas y otras áreas de medio y alto nivel de desarrollo industrial, y mejorar aún más el mecanismo de comercialización técnica, con el rápido desarrollo de la industria del automóvil, el establecimiento de mecanismo de gestión de la industria profesional para completar la industria La empresa seguirá mejorando su mecanismo de marketing técnico y establecerá un mecanismo de gestión profesional de la industria para completar la cobertura total de los clientes TOP. El avance de resultados reveló que la empresa ha sido reconocida por muchas empresas de autopartes famosas en el país y en el extranjero, y más de 300 empresas de autopartes electrónicas comenzaron a comercializar lotes, con un crecimiento de rendimiento de más del 500% año tras año.
Consejo de inversión: esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 6.248 millones de yuanes, 8.228 millones de yuanes y 10.82 millones de yuanes, respectivamente, y que el beneficio neto atribuible sea de 1.196 millones de yuanes, 1.488 millones de yuanes y 1.941 millones de yuanes, por lo que mantenemos la calificación de inversión “buy-A”.
Riesgos: riesgo de disminución de la demanda del sector; riesgo de intensificación de la competencia del sector; riesgo de que el desarrollo de nuevos productos no sea el esperado.
