Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ( Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) )
Breve revisión del rendimiento
El 10 de octubre de 2022, la empresa dio a conocer las previsiones de rendimiento de los tres primeros trimestres de 2022, se espera que los tres primeros trimestres logren un beneficio neto atribuible de 2.200-2.300 millones de yuanes, un aumento del 27,82%-33,63%; se espera que el tercer trimestre único logre un beneficio neto atribuible de 500600 millones de yuanes, un descenso del 30,83%-42,36%.
Análisis de funcionamiento
Los resultados del tercer trimestre se vieron presionados por el escaso número de nuevos juegos lanzados y la madurez de los productos en stock. La compañía espera que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz disminuya en un 30,83%-42,36% interanual en el tercer trimestre, debido principalmente a: 1) pocos juegos nuevos en línea y un incremento insuficiente; 2) el stock de productos en el período de madurez, el tirón limitado en el flujo total, tomando los tres juegos en línea en 21 años como un ejemplo, de acuerdo con los datos de siete trigo, iOS lado “Soul Continent: Soul Master Duel” 1Q22/2Q22/3Q22 ingresos estimados es 1658,2/1047,1/683,2 millones de dólares, los ingresos estimados en el 1T22/2T22/3T22 de “Douluo Continent: Martial Spirit Awakening” fueron de 182,3/136,5/873000 dólares, y los ingresos estimados en el 1T22/2T22/3T22 de “Glorious Archangel” fueron de 142,0/65,7/469000 dólares, todos ellos mostrando Los ingresos de “Glorioso Arcángel” se estiman en 142,0/2T22/3T22/657,0/ 469,0 millones de dólares, respectivamente, y ambos mostraron un importante descenso en el 3T22.
La empresa cuenta con una rica reserva de productos y está preocupada por el crecimiento incremental que aportan nuevos juegos como “Little Ant Kingdom”. En 2022 se lanzó en China “Little Ant Kingdom”, según los datos de Seven Wheat, actualmente en el top 10 de los juegos de simulación más vendidos de iOS, se espera que el cuarto trimestre contribuya al rendimiento. La empresa tiene actualmente más de 30 juegos en reserva, como “Hegemony”, de los cuales “Hegemony”, “Air Fortress: Sailing” y “Bright Adventure” han obtenido sus números de versión y se espera que se lancen uno tras otro.
Adhiriéndose a la estrategia de boutique, diversificación y globalización, se espera que el negocio en el extranjero repita el camino de los casos de éxito. Estos casos de éxito han acumulado una rica y eficaz experiencia en el desarrollo y la distribución mundial para la empresa, lo que la ayudará a continuar el camino de los productos de éxito en el extranjero.
Asesoramiento en materia de inversiones
Teniendo en cuenta la repetida epidemia desde marzo y que el lanzamiento del nuevo juego no es el esperado, esperamos un beneficio neto para 202224 de 29,74 (un 10% menos), 35,61 (un 7% menos), 4.112 (un 6% menos) mil millones de yuanes, un BPA de 1,34/1,61/1,85 yuanes, un PE correspondiente de 12,53/10,46/9,06X, mantener “Calificación de compra”.
Consejos sobre el riesgo
Riesgo de regulación del juego; riesgo de emisión de números de versión inferiores a los previstos; riesgo de pagos inferiores a los previstos debido a la ralentización del crecimiento macroeconómico
