Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) ( Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) )
Aprobado el ensayo de la tecnología de la generación I y II de la FIV, lo que acelera el desarrollo del negocio de la FIV, mantiene la calificación de “Comprar”.
El 10 de octubre, la empresa anunció que el Hospital de Alta Tecnología de Xi’an ha sido aprobado para la realización de pruebas de fertilización in vitro convencional-transferencia de embriones y tecnología de microinyección intracitoplasmática de espermatozoides únicos, y se espera que su equipo de alta calidad y sus ventajas sinérgicas en obstetricia contribuyan al rápido crecimiento del negocio de la FIV. Teniendo en cuenta que desde agosto sigue habiendo una epidemia en la zona de Xi’an que afecta a la asistencia y la propuesta de apertura de un hospital de rehabilitación que aumenta la depreciación, ajustamos nuestra previsión de beneficios para 20222024 y esperamos que el beneficio neto atribuible a la madre para 20222024 sea de -676 RMB (antes -4,5), 0,22 (antes 2,1) y 2,97 (antes 3,9) millones respectivamente, con un BPA de -0,30/0,01/0,13 dólares. 0,01/0,13 yuanes, el precio actual de la acción corresponde a un P/E de -30,8/955,2/70,2 veces, la empresa extendió la cadena de la industria en virtud de la plataforma del hospital, su tasa de utilización de camas de hospital para mejorar el espacio, mantener la calificación de “comprar”.
La provincia de Shaanxi tiene menos instituciones de reproducción asistida, la oferta global supera la demanda, el negocio de la FIV tiene un mayor potencial de desarrollo
Según los datos de la Comisión Provincial de Salud de Shaanxi, desde la perspectiva de la demanda, la provincia de Shaanxi tendrá una población residente de 39,54 millones a finales de 2021, con una tasa de natalidad de 7,89 por mil, pero desde la perspectiva del tratamiento, el volumen anual de pacientes externos de las instituciones de reproducción asistida será de 1,04 millones en 2019, con 31.000 ciclos de FIV, y la Comisión de Salud de Shaanxi planea añadir 10 instituciones de reproducción asistida para satisfacer la demanda del público. A partir de esto, creemos que el bajo volumen de tratamiento de reproducción asistida local se debe principalmente a la baja oferta local, y la serie de políticas nacionales de fomento de la fertilidad y otros factores promoverán el crecimiento de la demanda, y el negocio local de tratamiento de reproducción asistida tiene un mayor potencial de desarrollo.
Amplia gama de tratamientos de reproducción asistida, sinergia con la obstetricia, fuerte equipo técnico y equipamiento avanzado
El Departamento de Medicina Reproductiva del Hospital de Alta Tecnología de Xi’an se estableció en 2016 y aprobó la acreditación de “conducción de la tecnología de inseminación artificial de esperma del marido” en noviembre de 2018, y ejecutará las tecnologías de FIV I y II a modo de prueba después de esta aprobación. El equipo del Centro de Reproducción Asistida está dirigido por el profesor Huang Yanhong, un renombrado experto en el campo de la reproducción asistida en China, que fue director adjunto del Departamento de Obstetricia y Ginecología y director del Centro de Reproducción del Hospital Xijing de la Universidad Médica Militar de la Fuerza Aérea, y los demás miembros del equipo son todos expertos de conocidos hospitales terciarios de China, lo que hace que el equipo en general sea de gran calidad. Además, dado que el Departamento de Obstetricia y Ginecología del Hospital Gaoxin de Xi’an es una disciplina médica ventajosa en Xi’an, creemos que las disciplinas relacionadas con la ginecología y la obstetricia del Hospital Gaoxin han establecido una reputación de alta calidad en el área local, y se espera que el negocio de FIV se beneficie del efecto de sinergia del negocio de obstetricia para lograr un ascenso más rápido y engrosar el rendimiento de la empresa.
Riesgos: endurecimiento del control de las tarifas de los seguros médicos y aumento más lento de lo previsto del volumen de hospitalización.
