Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) ( Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) )
Evento: la empresa lanzó 2022 año a objetos específicos para emitir acciones pre-propuesta, la emisión de no más de 35 objetos, el número de acciones emitidas no exceda del 30% del capital social total de la empresa antes de la emisión, la propuesta de recaudación de fondos no exceda de 446 millones de yuanes; de los cuales.
(1) 205 millones de yuanes para el condado de Jiashan para añadir la tierra para la reforma técnica y la expansión, la expansión de la capacidad de producción anual de cojinetes autolubricantes 167 millones de conjuntos, tornillo de bolas 30.000 conjuntos de proyectos, el período de construcción de dos años, después de la finalización de la construcción formará una capacidad de producción anual total de 16.000000 conjuntos de metal polímero plástico cojinetes autolubricantes, 1 millón de conjuntos de cojinetes autolubricantes a base de metal, 4 millones de conjuntos de cojinetes de lubricación límite bimetálico, 2 millones de conjuntos de alto rendimiento plano autolubricante cojinetes deslizantes y 30.000 juegos de husillos a bolas; 2) 0,96 mil millones de RMB para la nueva capacidad de producción anual de 14.000 juegos de cojinetes autolubricados para el proyecto de generación de energía eólica, con un período de construcción de dos años; 3) 0,25 mil millones de RMB para el proyecto de construcción del instituto de investigación y 120 millones de RMB para el capital de trabajo suplementario.
Agarrar la pista de calidad de los vehículos de nueva energía, tirar de la demanda de cojinetes autolubricantes: actualmente en el mercado de coches Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ha pasado la política de apoyo de la etapa de bonificación, las subvenciones se cancelarán a finales de este año, pero la demanda real del mercado se ha abierto, la demanda del mercado muestra una tendencia acelerada al alza. En la actualidad, el número de cojinetes autolubricantes utilizados en cada vehículo de nueva energía ha superado las 100 piezas, y sustituyen constantemente a los cojinetes de agujas, de tipo polvo y generan nuevas aplicaciones, con el rápido desarrollo de la industria de vehículos de nueva energía, las perspectivas del mercado de cojinetes autolubricantes. Con el rápido desarrollo de la industria de los vehículos de nueva energía, el mercado de los rodamientos autolubricados tiene un brillante futuro.
El desarrollo de la energía eólica cojinetes autolubricantes, ampliar el punto de crecimiento de rendimiento nuevo: la energía eólica en la estructura de producción de energía mundial de la proporción de cada año, las buenas perspectivas de desarrollo de la industria de la energía eólica cojinete autolubricante proporciona un amplio espacio de mercado y buenas oportunidades de desarrollo. La empresa aprovecha la oportunidad de la expansión del mercado de la energía eólica para satisfacer la demanda de los clientes de rodamientos autolubricados para turbinas eólicas, lo que se espera que satisfaga mejor la demanda del mercado de clientes de los productos de alta calidad de la empresa y amplíe el nuevo punto de crecimiento del rendimiento de la empresa.
Para satisfacer la demanda de I+D y seguir mejorando la capacidad de I+D e innovación independiente: el sitio y el equipo de I+D actuales de la empresa apenas pueden satisfacer las necesidades futuras del rápido desarrollo de la industria de los cojinetes autolubricantes, el proyecto ampliará el sitio de I+D y, al mismo tiempo, adquirirá un gran número de equipos avanzados de I+D y de prueba, lo que se espera que consolide las ventajas tecnológicas principales de la empresa, mejore el entorno y el equipo de I+D existentes de la empresa y siga mejorando la fuerza de I+D y la capacidad de innovación independiente de la empresa. Esto ayudará a la empresa a mantener su competitividad a largo plazo.
El espacio de desarrollo de los rodamientos autolubricados es grande, se espera que el proceso de sustitución nacional se acelere: en comparación con las empresas de rodamientos autolubricados de ultramar, el nivel de ingresos es de miles de millones de dólares, el desarrollo futuro del espacio de las empresas chinas es grande; en los últimos años, la empresa aumentó la investigación y el desarrollo de productos de rodamientos autolubricados, en los productos de investigación se espera que la producción en masa en los próximos dos años; además, Boze, Yanfeng Andotuo asientos de automóviles, Edelha rodamientos autolubricados de bisagra de automóviles han comenzado a la aplicación de lotes Se espera que los productos de la empresa sustituyan a los productos originales importados y cooperen con la empresa para desarrollar soluciones de mayor rendimiento; se espera que la empresa acelere la cuota de los fabricantes extranjeros en virtud de las ventajas de los productos y los costes, dando paso a un periodo de rápido desarrollo.
Previsión de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de 20222024 sea de 200 millones de yuanes, 255 millones de yuanes y 314 millones de yuanes, lo que corresponde a un PE de 31,50/24,67/20,01X, manteniendo una calificación de “comprar”.
Riesgos: riesgo de fluctuaciones cíclicas macroeconómicas; riesgo de fluctuaciones de los precios de las principales materias primas; riesgo de fluctuaciones de los tipos de cambio; riesgo de fricciones en el comercio internacional; riesgo de introducción de talentos; riesgo de que la demanda de las industrias derivadas sea inferior a la prevista; riesgo de aumento de la competencia en el mercado; riesgo de ajuste a la baja de los precios de los productos; incertidumbre sobre el éxito final del programa de emisión.
