Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Conclusiones y recomendaciones.
El 27 de septiembre, la empresa hizo una serie de anuncios, la empresa tiene la intención de 1) invertir en la construcción de proyectos de almacenamiento de energía y baterías de potencia en la Zona de Desarrollo Económico de Shenyang, con una capacidad prevista de 40GWh y una inversión total estimada de 10 mil millones de yuanes; 2) adquirir el 20% de participación en Ruifu Lithium con un capital propio de 800 millones de yuanes; 3) aumentar el capital de la filial Betray, será una empresa conjunta en Yibin, Sichuan para construir 100000 toneladas de capacidad de integración de material de cátodos de baterías de litio.
Los productos de baterías de potencia, baterías de almacenamiento de energía y baterías de consumo de la empresa tienen un enorme potencial de crecimiento. En cuanto a las baterías de energía, la empresa tiene capacidad de producción de baterías cuadradas, de paquete blando y cilíndricas de gran tamaño, y sus productos están entrando en BMW, Daimler, Xiaopeng y otras empresas de alta calidad, y se espera que el volumen de envíos siga creciendo; entre los clientes de baterías de almacenamiento de energía de la empresa se encuentran China Mobile, China Tower, etc., y entrarán en la fase de volumen este año. La empresa también está reforzando activamente la disposición de las materias primas para reducir las fluctuaciones de precios de las mismas y garantizar la seguridad de la cadena de suministro. Esperamos que el beneficio neto de la empresa para 2022 y 2023 sea de 3.010 millones de RMB y 5.897 millones de RMB respectivamente, con un incremento interanual del 6,5% y del 90,6% respectivamente, y un BPA de 1,63 y 3,11 RMB. El precio actual de la acción corresponde a un PER de 53,8 veces y 28,2 veces en 2022 y 2023 respectivamente, y el mercado actual es volátil, por lo que se recomienda comprar a bajo precio.
La empresa tiene la intención de invertir en un proyecto de baterías de 40GWh en Shenyang para acelerar la expansión de la capacidad: La empresa anunció que tiene la intención de firmar un acuerdo de inversión con el gobierno municipal de Shenyang y el Comité de Gestión de la Zona de Desarrollo Económico de Shenyang para invertir en la construcción de un proyecto de baterías de almacenamiento de energía y potencia en la Zona de Desarrollo Económico de Shenyang. El proyecto tiene una capacidad prevista de 40GWh, con una inversión total estimada de 10.000 millones de RMB, de los cuales en la primera fase está prevista la construcción de una planta de fabricación inteligente de baterías de almacenamiento de energía y potencia de 20GWh e instalaciones de apoyo, con un importe de inversión de 5.000 millones de RMB. Desde este año, la empresa ha anunciado sucesivos planes de inversión en líneas de producción de baterías con los gobiernos de Jingmen, Chengdu, Yuxi y Qujing, con capacidades previstas de 68GWh, 50GWh, 10GWh y 10GWh, respectivamente. La capacidad actual prevista de la empresa es de más de 300GWh, y se espera que la capacidad de litio-hierro y la capacidad de ternarios cuadrados alcancen los 80GWh y 12,5GWh, respectivamente, a finales de 2022.
La empresa ha adquirido acciones de empresas de sales de litio y materiales anódicos para seguir mejorando la disposición de la cadena industrial: La empresa ha anunciado que tiene la intención de utilizar fondos propios por valor de 800 millones de RMB para adquirir el 20% de las acciones de Ruifu Lithium en manos de Junhua New Energy. La empresa en cuestión es un productor de sal de litio con una capacidad de producción anual de 25.000 toneladas de carbonato de litio y 10.000 toneladas de hidróxido de litio, y una línea de producción de carbonato de litio de 30.000 toneladas anuales en construcción. El beneficio neto de la empresa en cuestión será de 870 millones de RMB y 54 millones de RMB en 2022H1 y 2021 respectivamente. En julio de este año, la Compañía firmó un acuerdo tripartito con Rui Fu Lithium y Zijin Lithium para establecer una empresa conjunta para construir un proyecto de sal de litio de 90.000 toneladas. La participación directa de la Compañía en Ruifu Lithium profundizará aún más su cooperación y ayudará a asegurar los recursos de sal de litio.
Además, la empresa pretende ampliar su capital a Betray (Sichuan) New Materials Technology Co. La empresa en cuestión invertirá en la construcción de una base de material de ánodos de baterías de litio integradas en Yibin, provincia de Sichuan, que se espera que tenga una capacidad de producción anual de 100000 toneladas de capacidad de producción de ánodos de baterías de litio integradas para el 30 de junio de 2024, y la capacidad de producción se suministrará a Eve Energy Co.Ltd(300014) de forma prioritaria.
Expectativas de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de la empresa para 2022 y 2023 sea de 3.010 millones y 5.897 millones de yuanes respectivamente, con un incremento interanual del 6,5% y del 90,6% respectivamente, y un BPA de 1,63 yuanes y 3,11 yuanes. El precio actual de la acción corresponde a un PER de 53,8 veces y 28,2 veces para 2022 y 2023 respectivamente, y el mercado actual es volátil, por lo que se recomienda comprar a un precio bajo.
