Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) ( Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) )
Lo más destacado de la inversión
Suceso: En la noche del 23 de septiembre, la empresa publicó un anuncio sobre la firma de importantes contratos para las operaciones diarias.
En el último año y el Grupo Tongwei firmó contratos por un total de unos 110 millones de yuanes, se espera que la rentabilidad de los equipos de automatización continúe
La empresa ha firmado contratos con cuatro filiales del Grupo Tongwei para la renovación y el equipamiento de automatización industrial por un total de aproximadamente 110 millones de RMB en 12 meses consecutivos. Entre ellos, unos 5,4 millones se firmarán en 2021, y unos 105 millones se firmarán de enero a septiembre de 2022, lo que supone un total de aproximadamente el 10% de los ingresos operativos de la empresa en 2021. Creemos que la rentabilidad de los equipos de automatización del negocio principal de la empresa se mantendrá.
Los pedidos de equipos de automatización de TOPcon en la mano, la segunda mitad de la rentabilidad del negocio principal se espera que la reparación
Con la nueva generación de tecnología de células fotovoltaicas clara, la industria posterior estará en un estado de explosión concentrada, la nueva inversión y la transformación de la capacidad existente y la demanda de actualización es fuerte. En la actualidad, la empresa tiene suficientes pedidos en cartera, la mayoría de los cuales son para TOPCon, o PERC reservado para los pedidos de TOPCon, y el importe de los pedidos en cartera revelado en el informe semestral es de unos 1.070 millones de yuanes (incluyendo este contrato), lo que supone un aumento sustancial en comparación con el mismo periodo. Como empresa de automatización líder en el campo de las células fotovoltaicas, la empresa está desarrollando activamente la tecnología de automatización y la investigación de toda la sección de procesos bajo la vía de la tecnología TOPcon, y con la entrega gradual de pedidos y el aumento continuo de nuevos proyectos, se espera que se repare la rentabilidad del negocio principal.
Líder en equipos de automatización de alta gama, se espera que se convierta en un nuevo participante en el equipo de proceso celular
La empresa tiene una disposición líder en el campo de los equipos de automatización de células fotovoltaicas, con capacidades de automatización de línea completa PERC/TOPCON/HJT, y tiene la base técnica para la aplicación de producción en masa de la heterounión de cobre, y se espera que se convierta en un nuevo participante en el equipo de proceso de células en el futuro. Según anunció la empresa en septiembre, el equipo de la empresa ha completado la validación del flujo del proceso y ha finalizado la producción del prototipo de cada sección del proceso en consecuencia. Tras una inspección y evaluación interna preliminar, los indicadores cumplen básicamente las expectativas del equipo y se espera que aceleren el proceso de producción en masa en esta área de negocio.
Mirando hacia el futuro: “Nueva energía + pan-semiconductor” dos ruedas motrices, flexibilidad de valoración al alza
(1) ficonTEC: finalizada por razones técnicas debidas a la epidemia y otros factores, reiniciará la reestructuración cuando llegue el momento y se den todas las condiciones. ficontTEC se espera que se beneficie de la luz de silicio, LIDAR y otro brote industrial, se espera que la rentabilidad continúe mejorando; 2) equipo de proceso de pan-semiconductores: los productos pueden ser comparados con Kingsemi Co.Ltd(688037) , Shengmei Shanghai; 3) negocio de automatización fotovoltaica: suficientes pedidos en mano, principalmente equipos de automatización TOPcon, brote de la industria, se espera que la rentabilidad mejore; 4) equipo de proceso fotovoltaico: equipo de limpieza Se han entregado pequeños lotes y se están promocionando activamente las soluciones de revestimiento de cobre, lo que se espera que proporcione una mayor flexibilidad al alza para la valoración de la empresa en el futuro.
Previsión de beneficios
Teniendo en cuenta el impacto de los incentivos de capital, sin tener en cuenta la adquisición, se espera que la empresa 20222024 el beneficio neto atribuible a la madre de 0,48 / 1,28 / 2,74 yuanes, un aumento de – / 167% / 113%, correspondiente a PE 100 / 38 / 18 X. La empresa como líder de equipos de automatización de gama alta, el futuro de la nueva energía, pan-semiconductor se espera que el crecimiento del rendimiento de doble impulsado, mantener la calificación de “comprar”. “Calificación de compra”.
Consejos sobre el riesgo
1) la expansión del campo de los semiconductores no es la esperada; 2) la expansión de los equipos de proceso no es la esperada; 3) la repetición de la epidemia
