Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) ( Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) )
【Event】.
En la noche del 22 de septiembre, Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) publicó dos anuncios importantes.
1. la empresa se adjudicó el proyecto de fijación de Renault Automobile por parte del grupo francés Valeo.
2. La empresa tiene previsto invertir 11.100 millones de yuanes en dos nuevos proyectos de material base para dispositivos de media y baja tensión.
Lo más destacado de la inversión]
La irrupción del Tier1 internacional supone un mayor reconocimiento de los productos IGBT de la empresa, que se espera que consiga pasar de China al mundo y convertirse en la Infineon de China. La empresa será el proveedor oficial de módulos IGBT para un sistema de propulsión eléctrica del Grupo Valeo, con un ciclo previsto de 4 años, y el proyecto empezará a producirse en masa a partir de 2023, con un volumen de entrega total que se espera que supere los 2,5 millones de unidades. Los clientes internacionales tienen una serie de requisitos en cuanto al rendimiento del producto, la calidad, la capacidad de producción y el precio, etc. El nombramiento del producto de la empresa demuestra la fuerza integral de la empresa, y con el respaldo de los clientes y la aprobación del proyecto, se espera que el negocio de IGBT de la empresa atraiga a más clientes internacionales. se espera que el negocio de IGBT se dé cuenta de la situación de que China y el mercado internacional avanzan juntos.
Inversión de 11.100 millones de RMB en la construcción de la capacidad de producción de dispositivos de potencia de media y baja tensión, lo que demuestra la ambición de ganar. La empresa invirtió en el proyecto de construcción de industrialización de dispositivos eléctricos de media y baja tensión, con una inversión propuesta de 11.100 millones de RMB, 5.800 millones de RMB para Yixing y 5.300 millones de RMB para Zhuzhou.
(1) El proyecto de construcción de la fase I de los dispositivos de energía de media y baja tensión (Yixing) puede añadir una capacidad de producción anual de 360000 piezas de sustrato de componentes de media y baja tensión de 8 pulgadas (infraestructura e instalaciones públicas con una capacidad de producción de 720000 piezas/año), los productos del proyecto se utilizan principalmente en el campo de los vehículos de nueva energía. Los productos del proyecto se utilizarán principalmente en el campo de los vehículos de nueva energía. Los vehículos de nueva energía correspondientes alcanzarán más de 2 millones de unidades.
(2) El proyecto de construcción de dispositivos de potencia de media y baja tensión (Zhuzhou) añadirá una capacidad de producción anual de 360000 piezas de material base de componentes de media y baja tensión de 8 pulgadas una vez finalizado, que se utilizarán principalmente en los campos de generación de energía nueva y control industrial y electrodomésticos.
La fuerte expansión del negocio de semiconductores sentará las bases del negocio de accionamientos eléctricos para vehículos de nueva energía, el negocio de corriente variable industrial y el negocio de generación de energía de nueva energía.
(1) el sistema de accionamiento eléctrico para vehículos de pasajeros de nueva energía de la empresa progresa significativamente, se espera que la capacidad de producción futura alcance 1 millón de conjuntos: 2022 la primera mitad del volumen de entrega de la empresa aumentó más del 130% interanual, récord de producción de un solo mes; instalación acumulada de 63.000 conjuntos, clasificada entre las seis primeras de la industria. 2022H1 los ingresos del sistema de accionamiento eléctrico para vehículos de nueva energía +197,11% interanual a 436 millones de yuanes. La empresa ha acelerado el desarrollo de la plataforma de productos de accionamiento eléctrico de alta tensión basada en el carburo de silicio/alambre plano refrigerado por aceite y seguirá aumentando su capacidad de producción.
(2) El negocio de la corriente variable industrial lidera la industria: la empresa ocupa la posición de líder en el segmento del accionamiento eléctrico de tarjetas de mina, el inversor de aire acondicionado, etc. Los ingresos de la corriente variable industrial de la empresa en 2022H1 son de 326 millones de RMB, con un aumento del 119,27% interanual.
(3) campo de la generación de nueva energía con ventaja de tardío: como única empresa central en el campo del inversor fotovoltaico, la compañía tiene la ventaja de la tecnología, la sinergia de toda la cadena de la industria, los convertidores de energía eólica siguen entregando, centralizado y cadena de inversores fotovoltaicos se ponen en el mercado uno tras otro.
Asesoramiento en materia de inversiones]
La empresa persigue el liderazgo tecnológico y la orientación al mercado, y cuenta con una capacidad de apoyo a la cadena industrial completa de “componentes clave – piezas principales – integración de sistemas” en el tránsito ferroviario, los semiconductores, los accionamientos eléctricos de nueva energía, la generación de energía nueva y otros campos, y ha dominado la tecnología principal y los enlaces clave. A corto plazo, con el primer lote de vagones de alta velocidad entrando en el periodo de revisión, se espera que la demanda aumente de forma constante. A medio y largo plazo, el espacio de desarrollo empresarial de la empresa Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) es enorme, se espera que muestre una situación de florecimiento de múltiples puntos. Ajuste al alza de la previsión de beneficios de la empresa: se espera que los ingresos de la empresa sean de 17.200/19.581/22.109 millones de yuanes en 20222024 (originalmente 15.641/16.884/18.381 millones de yuanes), con un crecimiento interanual del 13,75%/13,84%/12,91%; beneficio neto atribuible a la madre de 2.308/27.00/31.01 millones de yuanes (originalmente 20.06/22.00). original de 2.206/22.00/2.322 millones de yuanes), con un crecimiento interanual del 14,39%/16,97%/14,85%; un BPA de 1,63/1,91/2,19 yuanes (original de 1,42/1,55/1,64 yuanes), que corresponde a un PE de 34,16/29,20/25,43, manteniendo un “comprar “Calificación”.
Advertencia de riesgo]
Epidemia repetida
Aumento de los precios de las materias primas
La expansión del negocio en el extranjero no es la esperada
Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) La expansión empresarial no es la esperada
