Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ( Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) )
Evento: El 22 de septiembre de 2022, Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) anunció que recibió la “Certificación del Sistema de Gestión de Calidad de Armas y Equipos” emitida por el Centro de Certificación de Beijing Tianyi Zheng Co.
Obtenida la certificación de calificación militar, se espera que la empresa reciba un doble beneficio.
(1) Acceso a las oportunidades de pruebas de cuchillos de campo de alta gama, se espera que el rendimiento del producto se acelere: la industria militar tiene altos requisitos para la estabilidad y la calidad de las herramientas, que durante mucho tiempo han sido monopolizadas por las empresas europeas, estadounidenses y japonesas y coreanas. Esta vez, el Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ha obtenido la certificación de cualificación en el ámbito militar y se ha expandido en el ámbito militar, y se espera obtener la oportunidad de probar herramientas en el ámbito militar de alta gama, mejorando así el rendimiento de sus propios productos.
(2) Abrir la demanda del mercado de herramientas de gama alta, eliminar las preocupaciones del mercado: el mercado anteriormente se preocupaba por si la rápida liberación de la capacidad de producción de gama alta de la empresa puede ampliar el mercado sin problemas, si la empresa puede entrar en el campo militar, se espera que abra aún más la demanda del mercado de herramientas de gama alta.
Al mejorar el producto y aumentar el precio, se espera que la rentabilidad siga mejorando.
El margen bruto global de la empresa en 2022H1 fue del 36,6% (+3,5pct interanual), principalmente porque el negocio de herramientas CNC de alto beneficio bruto de la empresa supuso un aumento, y el negocio de herramientas de alta gama supuso un aumento. Si la empresa entra en el campo militar, acelerará aún más la liberación de la hoja de gama alta de la empresa. 16 de septiembre de 2022 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) emitió de nuevo una carta de aviso de aumento de precio del producto, a partir del 1 de octubre de 2022 en la parte de la empresa del aumento de precio del producto del 3% -10%. Consideramos que esta subida de precios puede, por un lado, estimular a los concesionarios a reponer el entusiasmo de las existencias y, por otro, también refleja el optimismo de la empresa sobre la demanda del mercado y la confianza en sus propios productos. Con la transmisión gradual de los aumentos de precios de los productos, se espera que la rentabilidad siga mejorando.
Recaudación de fondos de la OPI + proyectos de parques industriales para acelerar la liberación de la capacidad de producción de alta gama y mejorar el sistema de productos de la empresa.
(1) Proyecto de salida a bolsa: 40 millones de piezas de herramientas CNC de alta gama, la velocidad de escalada del proyecto supera las expectativas, se espera liberar el 8-9% de la capacidad en 2022.
(2) Proyecto de parque industrial: la propuesta de captación de capital de 800 millones de yuanes para la inversión en la construcción de parques industriales y el capital de trabajo complementario, el proyecto se completará para mejorar la serie de productos de herramientas de la empresa y acelerar el desarrollo de la solución global. La empresa estima que los dos proyectos aportarán unos ingresos anuales combinados de 960 millones tras la producción.
Previsión de beneficios y valoración de la inversión: Se espera que los resultados de la empresa se hagan efectivos rápidamente con la liberación de la capacidad de producción. Mantenemos la previsión de beneficio neto de la empresa para 20222024 de 260380/470 millones de yuanes, el precio actual de la acción corresponde a un PE de 21/14/11 veces, mantenemos la calificación de “mantener”.
Riesgos: fluctuaciones macroeconómicas, el desarrollo de tecnologías y productos no es el esperado, la intensificación de la competencia en el mercado.
