Nuevo software Point (688232)
El negocio de compras de la empresa comenzó en 2004 y, tras casi dieciocho años de cultivo, se ha convertido en el líder absoluto del sector de las compras inteligentes. Al aumentar continuamente la inversión en la plataforma de contratación basada en SaaS, la empresa ha llevado a cabo el negocio de servicios de operación de la plataforma y la operación de la plataforma de contratación inteligente de terceros.
Estimamos de forma conservadora que el tamaño del mercado de los servicios de licitación de plataformas de solicitud de terceros crecerá de 10.161 millones de RMB a 21.639 millones de RMB en 20222025, con una tasa de crecimiento compuesto del 28,66%, superando ampliamente el tamaño del mercado de la construcción de plataformas de solicitud inteligentes. Creemos que la plataforma de licitación autoconstruida y autogestionada de New Point ha satisfecho tanto la demanda del mercado como los requisitos de desarrollo de la política. Con la experiencia profesional en el negocio de la licitación y la fuerte capacidad de operación de la plataforma de software, así como la red de ventas y servicios a nivel nacional, se espera que New Point se convierta en la principal plataforma de licitación de terceros, tomando el liderazgo en el mercado de 10 mil millones y abriendo la segunda curva de crecimiento para el negocio de licitación de la compañía.
La sinergia empresarial impulsa el rápido crecimiento de la administración inteligente y la construcción digital
En el ámbito de la administración inteligente, XinDot sigue enriqueciendo su línea de productos tomando como núcleo “la sinergia de una red, la administración general de una red, la gestión unificada de una red”, a través de la integración de los datos de varios departamentos gubernamentales para hacer que la estructura subyacente de la contratación, los asuntos gubernamentales y la arquitectura digital se entrelacen, mejorando así la adherencia del usuario. En 2019, el mercado de gobiernos inteligentes de China alcanzará los 314200 millones de RMB, y se espera que mantenga un crecimiento constante de alrededor del 7% en los próximos 5 años.
En el campo de la construcción digital, la empresa ha desarrollado con éxito “Internet+Vivienda y Construcción Inteligente” basado en la dotación de recursos de la administración inteligente. En el futuro, la empresa se centrará en construir el sistema de aplicación “CIM+Vivienda y Construcción” con el negocio de los departamentos de supervisión de la vivienda y la construcción como núcleo, y ampliará su negocio a las empresas de construcción en línea con la estrategia de vinculación gobierno-empresa y sinergia de software de aplicación. En 2019, el tamaño del mercado de la China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) informatización (construcción digital) es de 28 mil millones de yuanes, y se espera que alcance los 107,6 mil millones de yuanes en 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 25,15%.
“Alta tasa de reutilización del código básico + cobertura de servicios de marketing profesional a nivel nacional” para construir el foso de la marca
Mediante la precipitación de los productos y la mejora de la capacidad genérica de las soluciones en las tres áreas principales, la empresa ha desarrollado la tecnología central subyacente y el middleware genérico para formar un modelo de desarrollo de plataformas de software estandarizado, con una tasa de reutilización del código de los tres negocios principales superior al 50%. La empresa también ha establecido seis centros de recursos y 18 centros de operaciones regionales, y ha creado sucesivamente 27 sucursales en todo el país, con más de 1.500 empleados de ventas, logrando básicamente una cobertura nacional de su red de ventas y servicios. El equipo está especializado en la división del trabajo, formando un front, middle y back office con un mecanismo operativo eficiente y colaborativo para avanzar rápidamente en los proyectos y ofrecer a los clientes servicios integrales en todas las áreas. El doble enfoque de producto y canal ha establecido una sólida base competitiva para la empresa, y es también el núcleo de competitividad para el futuro desarrollo del mercado.
Previsión de beneficios y valoración
Esperamos que la empresa alcance unos ingresos de explotación de 3.417/4.417/5.621 millones de RMB en 20222024, lo que representa un crecimiento interanual del 22,26%/29,30%/27,26%, correspondiente a un beneficio neto de 6.20/8.16/1.029 millones de RMB, lo que representa un crecimiento interanual del 22,99%/31,61%/26,06%, correspondiente a un beneficio neto de 1,88/2,2 millones. El BPA es de 1,88/2,47/3,12 yuanes, lo que corresponde a 23 veces el PE en 2022. primera cobertura a la calificación de “comprar”.
Advertencia de riesgo
Riesgo de nuevas inversiones empresariales; reaparición de la epidemia
