Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Evento.
La compañía anunció 2022 informe semestral, para lograr los ingresos totales de explotación de 1.854 millones, un aumento del 171,94%, para lograr el beneficio neto atribuible a la madre de 264 millones, un aumento del 70,02%, para lograr la deducción de la no-madre del beneficio neto de 265 millones, un aumento del 79,01%. El resultado de explotación del segundo trimestre, de 1.040 millones, supone un aumento del 145,08% interanual; el beneficio neto atribuible, de 163 millones, supone un aumento del 69,79% interanual; un aumento del 61,39%.
Comentario.
Se espera que el almacenamiento doméstico siga en auge y que su crecimiento continúe. Los principales factores que impulsan la instalación de almacenamiento doméstico: en primer lugar, por la inflación energética, la situación geopolítica, los precios de la electricidad en el extranjero siguen mejorando para profundizar en la economía de almacenamiento doméstico; en segundo lugar, la política de los países de ultramar para promover la instalación de almacenamiento doméstico; en tercer lugar, las bombas de calor y la popularidad de los vehículos de nueva energía para impulsar la nueva demanda de electricidad. Según las estadísticas de GGII, los envíos de almacenamiento doméstico de China alcanzaron los 6GWh en 2022H1, básicamente exportando a los mercados de ultramar. Europa es el principal mercado para la explosión del almacenamiento doméstico, 2022 enero-mayo sólo Alemania tiene más de 100000 unidades instaladas, Italia, España y Europa del Este el almacenamiento doméstico instalado H1 es básicamente escaso. 2021 el almacenamiento doméstico global nuevo instalado 6,4GWh, 2022 se espera que supere los 15GWh, 2025 se espera que llegue a 100GWh, 4 años CAGR para el 99%, el espacio del mercado es enorme. En 2022H1, el volumen de ventas de productos de la empresa fue de 1.209,08MWh, con un aumento del 145,45% interanual. Según las estadísticas de IHS, la cuota de mercado de la marca propia de productos de almacenamiento de energía doméstica en Italia, España, el Reino Unido, Austria, la República Checa, Sudáfrica y otros países firmemente en el líder del mercado, la cuota de mercado mundial de almacenamiento de energía doméstica para mejorar aún más, esperamos que la empresa seguirá beneficiándose.
Esperamos que la empresa siga beneficiándose. A finales de 2021, la empresa ha formado una capacidad de producción anual de núcleos de 3GWh y una capacidad de sistema de 3,5GWh. En junio de 2022, la empresa lanzó una propuesta para construir una base de capacidad de integración de núcleos y sistemas de 10GWh en Hefei, lo que ayudará a la empresa a romper el cuello de botella de la capacidad y a establecer una base sólida para el alto crecimiento sostenido de la empresa. En cuanto a los clientes, la empresa ha establecido una cooperación estable y a largo plazo con Segen, el mayor proveedor de sistemas fotovoltaicos del Reino Unido, Krannich, el principal proveedor de sistemas de almacenamiento fotovoltaico de Alemania, Energy, el principal proveedor de sistemas de almacenamiento de energía de Italia, y Neoom, el principal integrador de sistemas de almacenamiento de energía de Austria. En 2022H1, la empresa fue galardonada con el premio “Top PV Energy Storage Brand 2022” por EuPDResearch en Alemania, Bélgica, Australia y España respectivamente. por EuPDResearch, lo que ha contribuido a reforzar la ventaja de la marca y a acumular continuamente clientes de calidad y recursos de canal.
En 2022S1, la empresa invirtió 130 millones de RMB en I+D, lo que supone un aumento del 132,40% interanual, y cooperó con renombrados institutos de investigación como el Instituto de Estudios Avanzados de Shanghái de la Academia China de Ciencias, el Instituto de Microsistemas y Tecnología de la Información de Shanghái de la Academia China de Ciencias y la Universidad de Wollongong de Australia para lograr una integración eficiente de los recursos de investigación y adquirir 41 nuevos derechos de propiedad intelectual. La empresa ha adquirido 41 nuevos derechos de propiedad intelectual. En cuanto a la vida útil, la empresa ha desarrollado un modelo de decaimiento del ciclo de vida de las baterías a lo largo de su vida útil basado en sus tecnologías básicas existentes, como los revestimientos nanofuncionales, los aglutinantes avanzados de ánodos a base de agua y los electrolitos funcionales; y a nivel de la aplicación de los paquetes, ha desarrollado una tecnología de supervisión de la expansión de las células in situ y estrategias de adaptación de la fuerza de expansión para mejorar la vida útil de las baterías. En la actualidad, las baterías de larga duración de la empresa han aumentado su vida útil a más de 12.000 ciclos sobre la base de mantener una densidad energética no inferior a 175Wh/kg, y se espera que en el futuro superen los 15.000 ciclos, con una vida útil de más de 20 años. En cuanto a la innovación e iteración de productos, la empresa ha lanzado una nueva versión de su producto de sistema de almacenamiento de energía doméstico para exteriores, que adopta la última tecnología de gestión de baterías multigrupo de la empresa y admite una capacidad de expansión máxima de 150kwh, lo que permitirá satisfacer mejor la demanda del mercado y mejorar la competitividad de la empresa.
Previsión de resultados y valoración de la inversión: se espera que continúe el gran auge del almacenamiento doméstico, la empresa profundiza ampliamente en sus propias ventajas, la solución del cuello de botella de la capacidad de producción es inminente, se espera que la empresa tenga en 20222024 unos ingresos de 5.476, 11.802, 15.544 millones de yuanes, un aumento del 165,5%, 115,5%, 31,7%; el beneficio neto atribuible es de 8.22, 1.737, 2.338 millones de yuanes, un aumento del 160,0 A 14 de septiembre, el valor de mercado corresponde a PE de 22-24 años de 78,71, 37,27 y 27,68, manteniendo la calificación de “Comprar”.
Factores de riesgo: riesgo de fluctuaciones políticas, demanda descendente inferior a la prevista, riesgo de deterioro del panorama competitivo, ampliación de la capacidad inferior a la prevista.
