Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) ( Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) )
La empresa ha anunciado el progreso de los últimos proyectos de focalización del negocio de la automoción.
① motor de freno: la parte de punto fijo para Shanghai Tong Harness Automotive Technology, el período de ejecución del contrato para diciembre de 2023 – noviembre de 2030, el importe de las ventas estimado de 780 millones.
②EPS motor: la parte de punto fijo es JETAGET, el periodo de ejecución del contrato es de julio de 2023 a junio de 2031, el importe de las ventas estimado es de 380 millones.
Continúan los avances en los motores de dirección
Según el Instituto de Investigación Automotriz GaoGong, el anuncio de la compañía del partido de punto fijo JieTaiGote, ocupó el cuarto lugar en la cuota de mercado del sistema EPS frontal de China en 2021. Esto es Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) tras el punto fijo de ZF en julio, de nuevo en el avance líder tier1, verificar plenamente la competitividad de los productos de la empresa.
Al mismo tiempo, JETAGET también tiene una fuerte influencia en el mercado mundial de sistemas EPS, con una cuota de mercado global del 27% en 2017. Desde una perspectiva a largo plazo, se espera que Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) logre un gran avance en los mercados de ultramar con el apoyo de los principales tier1.
Espacio abierto del motor del freno
Según el sitio web oficial, el mismo arnés de tecnología de automóviles para el equipo de investigación de la Universidad de Tongji formado por el chasis de control de alambre de la empresa Tier1, su sistema de freno electrónico (EHB) se ha adaptado a más de 50 modelos, los clientes de la compañía de automóviles incluyendo Dongfeng Nissan, Geely, JAC, etc. Este anuncio es el primero de un proyecto de motor de frenado, lo que abre aún más el margen de crecimiento en el negocio de la automoción.
Seguimos siendo optimistas en cuanto a las oportunidades de expansión horizontal de los motores de automoción, incluidos los motores de freno, después de confiar en los motores eps para entrar en la cadena de suministro de nivel 1.
Recomendación de inversión.
Se espera que la empresa logre unos ingresos por ventas de 2.860 millones, 3.270 millones y 3.810 millones de yuanes en el periodo 22-24, y que logre unos beneficios netos de 390 millones, 480 millones y 590 millones de yuanes, el crecimiento de la actividad principal de la empresa es sólido, se espera una reparación de los beneficios, el lanzamiento de la segunda curva es inminente, mantener la calificación de “comprar”.
Advertencia de riesgo.
El desarrollo del negocio de la automoción no es el esperado, el consumo en el extranjero disminuye más de lo previsto, las materias primas vuelven a subir mucho, el riesgo de concentración de clientes
