Appotronics Corporation Limited(688007) ( Appotronics Corporation Limited(688007) )
Evento.
El 12 de septiembre de 2022, Appotronics Corporation Limited(688007) emitió un anuncio de que la empresa ha recibido recientemente el “Aviso de designación de desarrollo” emitido por Byd Company Limited(002594) y se convertirá en proveedor de componentes ópticos para vehículos Byd Company Limited(002594) . Esto significa que la empresa ha logrado un gran avance en la expansión del mercado de su negocio de automoción.
Continuación de los avances en el negocio de la proyección en el vehículo y aterrizaje gradual de la cooperación con las empresas de automóviles
(1) A finales de diciembre de 2021, Light Peak figuraba como socio destacado de Huawei para las soluciones de coches inteligentes, y Light Peak proporciona una proyección personalizada en el vehículo que no se limita a la marquesina para los automóviles, y se espera que los productos aterricen en los próximos 1-2 años.
(2) 2022H1 La empresa ya ha completado el trabajo de verificación de principios para una serie de escenarios de aplicación en el sector de la automoción, ha comenzado la producción en masa del trabajo de investigación y desarrollo del módulo de luz de proyección de grado automotriz, y ha obtenido la certificación automotriz IATF16949, lo que marca que la empresa obtuvo el “pase” para la cadena de suministro de la automoción, entrando sin problemas en la pista de la automoción. 3) Septiembre de 2022 La empresa ha recibido la “Notificación de designación de desarrollo” de Byd Company Limited(002594) y completará el desarrollo, la verificación de las pruebas, la preparación de la producción y la entrega de los productos designados en el plazo especificado de acuerdo con los requisitos de los pedidos de Byd Company Limited(002594) , y se espera que aparezcan más productos de proyección en vehículos equipados con equipos Light Peak. En cuanto a la entrega de resultados, la empresa reconoce los ingresos en función de los pedidos reales, lo que no se espera que tenga un impacto directo en los resultados operativos de este año, y los resultados seguirán publicándose en el futuro.
Agarrar el negocio de los componentes principales, incluyendo la máquina de luz C-terminal y las gafas AR, para crear una curva de crecimiento diversificada.
En el negocio de “máquinas de luz y fuentes de luz”, que incluye la máquina de luz de proyección C-terminal, los ingresos del negocio en 2022H1 son de 227 millones de RMB, +121% interanual, y en 2021 son de 289 millones de RMB, +42,48% interanual. Según los datos de Lotto, las ventas de la proyección láser de teleobjetivo medio 22H1 de Light Peak aumentaron un 238%, con unas ventas online que alcanzaron las 60.000 unidades. Con la entrada de múltiples marcas en el campo de la proyección láser, el negocio de las máquinas ópticas seguirá liberando volumen.
Light Peak ha anunciado dos módulos de gafas de realidad aumentada en mayo de este año, incluido el primer módulo óptico de realidad aumentada del mundo que supera los 10.000 PPI, lo que supone un gran avance en el desarrollo tecnológico de la empresa en el campo de la realidad aumentada.
Previsión de beneficios, valoración y calificación
En vista del avance en la cooperación con Byd Company Limited(002594) , la empresa tiene un sólido foso técnico, y la empresa sigue haciendo esfuerzos en el campo de los dispositivos innovadores para ampliar el amplio espacio de aplicación de la escena, como vendedores de pantallas láser Se puede esperar un crecimiento futuro de Light Peak. Mantenemos la previsión de ganancias, se espera que los ingresos de 202224 de 3.514, 4.816, 6.687 millones de yuanes, la tasa de crecimiento correspondiente de 41%, 37%, 39%, el beneficio neto de 244, 396, 491 millones de yuanes, la tasa de crecimiento correspondiente de 5%, 62%, 24%, EPS fueron 0,5, 0,9, 1 yuan / acción. En cuanto a la valoración absoluta y relativa, 35-40 veces el PE durante 23 años, precio objetivo de 30-35 RMB/acción, mantenemos la calificación de “Comprar”.
Advertencia de riesgo.
La empresa aún no ha constituido un pedido importante, el rendimiento del contrato y el volumen de suministro pueden no ser los esperados.
