Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) )
La empresa acaba de publicar su informe semestral de 2022, durante el periodo de referencia, la empresa logró unos ingresos de explotación de 1.655 millones de yuanes, con un aumento del 6% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre de 76,316 millones de yuanes, con un aumento del 21,32% interanual. 2022T2, la empresa logró unos ingresos de explotación de 851 millones de yuanes, con un descenso del 8,13% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre de 16,229 millones de yuanes, con un descenso del 46,24% interanual.
Múltiples factores condujeron a una presión de rendimiento a corto plazo más evidente. Debido a factores como el control de epidemias, la inflación ascendente y la reducción de los pedidos de exportación, el auge de la industria de la automatización en general siguió disminuyendo, y la implantación y entrega efectiva de los productos de soluciones de automatización de la empresa se retrasó. Además, la pérdida de valor de los activos crediticios cargados a las cuentas por cobrar a largo plazo y la reducción del beneficio neto de la conversión de las operaciones en el extranjero debido a la depreciación del euro también pesaron en los resultados generales de la empresa. 2022H1, la empresa aumentó sus reservas de materias primas importantes en respuesta a los problemas de la cadena de suministro causados a corto plazo, como los chips, y el flujo de caja neto de las operaciones fue de -104 millones, una disminución con respecto al mismo periodo del año anterior.
El margen de beneficio bruto se mantuvo básicamente estable, con un aumento del ratio de gastos durante el periodo. 2022H1, el margen de beneficio bruto global de la empresa disminuyó 0,07 puntos porcentuales interanuales hasta el 33,14%, por productos, el margen de beneficio bruto de los componentes de automatización central y los sistemas de control de movimiento aumentó 0,62 puntos porcentuales interanuales hasta el 30,88%; el margen de beneficio bruto de los sistemas industriales Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y de fabricación inteligente disminuyó 0,45 puntos porcentuales interanuales hasta el 34,05%. 34.05%. La empresa a través de la optimización de la cadena de suministro, mejorar el reemplazo interno, la aplicación de la gestión de fabricación magra y otras medidas, desde el cuarto trimestre de 2021, un solo trimestre el margen bruto mostró una mejora continua en la cadena, 2022Q2 cadena aumentó 0,78 puntos porcentuales a 33,52%. 2022H1, la relación de gastos de la empresa aumentó 0,64 puntos porcentuales interanuales a 30,36%. Entre ellos, el ratio de gastos de venta disminuyó 0,17 puntos porcentuales interanuales hasta el 8,26%; el ratio de gastos de gestión disminuyó 2,25 puntos porcentuales interanuales hasta el 10,51%; el ratio de gastos de I+D aumentó 2,12 puntos porcentuales interanuales hasta el 9,49%; y el ratio de gastos financieros aumentó 0,93 puntos porcentuales interanuales hasta el 2,10%.
Beneficiándose de la ampliación de los escenarios de aplicación, las ventas de carrocerías Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industriales continuaron con un alto crecimiento. Los datos de la Oficina Nacional de Estadística mostraron que la producción industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de China cayó un 11,2% interanual, hasta las 202400 unidades en 2022H1. El lado de la oferta de la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de China se vio significativamente afectado por factores como la escasez de chips y el aumento de los precios de los materiales basados en chips. Aprovechando el rápido desarrollo de las baterías de energía, la fotovoltaica y otras industrias, los ingresos de la empresa Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industrial y del sistema de fabricación inteligente aumentaron un 8,71% interanual hasta alcanzar los 1.180 millones de yuanes en 2022H1, de los cuales, las ventas del cuerpo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industrial aumentaron más de un 50% interanual, continuando el mayor ritmo de crecimiento bajo muchos factores desfavorables. 2022 La empresa creó una nueva división de energía específicamente para cubrir la energía de litio industria de la parte delantera, el medio a la parte posterior, para lograr una aplicación de seis articulaciones Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) cadena completa, incluyendo la cocción, la división, la prueba / clasificación, el apilamiento de núcleo, la soldadura de la placa lateral, el calentamiento estático, la soldadura BusBar, módulo PACK y otros procesos, se ha obtenido de un número de empresas de baterías de litio cabeza de aplicación por lotes. Además, la compañía tiene una profunda cooperación con cientos de empresas de la industria fotovoltaica, y la aplicación en el campo de los componentes fotovoltaicos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) está en la posición de liderazgo en la industria.
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) El potencial del mercado es grande y la sustitución de importaciones se acelera. En el contexto de la transformación y la actualización de la industria manufacturera, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) como el portador de núcleo de la producción inteligente y la interconexión industrial mayor espacio de mercado en el largo plazo. En los últimos años, algunas empresas chinas en el campo de los componentes básicos continúan abriéndose paso, además, la epidemia aceleró significativamente el proceso de sustitución nacional, con el sistema de cadena de suministro más completo de China y la fuerte capacidad de servicio técnico, las marcas independientes Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) cuota de mercado está aumentando gradualmente. Según los datos de MIR, en 2022H1 la empresa volvió a ocupar el primer puesto en China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) en cuanto a envíos del fabricante. La empresa cuenta con un alto índice de autonomía tecnológica central y una cadena industrial completa, y sigue explorando clientes potenciales con enorme demanda de control de automatización y Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industrial sobre la base de la consolidación de sus campos dominantes tradicionales, y ha realizado una serie de avances en campos emergentes, abriendo aún más el espacio para el crecimiento futuro.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa se espera que 20222024 EPS fueron 0,20, 0,32, 0,44 yuanes, al 5 de septiembre, 18,43 yuanes / precio de cierre de la acción, correspondiente a la dinámica PE fueron 92,2, 57,6, 41,9 veces, mantener la calificación de inversión "recomendado".
Riesgos: los resultados de la empresa no cumplirán las expectativas debido a la mayor competencia en el mercado; riesgos de mercado derivados del empeoramiento de la epidemia mundial; riesgos de mercado derivados del mayor deterioro de la relación general entre China y Estados Unidos; riesgos derivados de la intensificación de los conflictos geopolíticos; riesgos en el mercado secundario fuera de China.
