Sailun Group Co.Ltd(601058) ( Sailun Group Co.Ltd(601058) )
Descripción del evento
Sailun Group Co.Ltd(601058) anunció el informe semestral de 2022: la empresa obtuvo unos ingresos de explotación de 10.493 millones de RMB durante el periodo de referencia, con un aumento del 21,28% interanual; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 715 millones de RMB, con un aumento del 6% interanual.
Revisión del evento
La mejora de la cadena en un solo trimestre superó las expectativas. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 5.630 millones de RMB, con un aumento del 25,03% interanual y del 15,77% interanual. El beneficio neto del segundo trimestre atribuible a la empresa matriz fue de 393 millones de RMB, con un aumento del 29,7% interanual y del 22,05% interanual. El margen bruto del segundo trimestre fue del 19,32%, con un aumento del 2,3% interanual, y el margen neto del segundo trimestre fue del 7,37%, con un aumento del 0,43% interanual. La producción de neumáticos en el segundo trimestre fue de 11.714900, un 5% más que en el anterior, y las ventas de 11.360500, un 3,27% más que en el anterior.
Se espera que la rentabilidad siga siendo reparada a medida que los precios de las materias primas se mueven a la baja en un nivel alto. Debido al alto nivel de los precios internacionales del petróleo, las principales materias primas para los neumáticos cayeron, Q2 caucho natural, caucho sintético, negro de humo, cordón de acero cuatro materiales principales cayeron 0,19%, los gastos de envío también tienen una tendencia marginal a la baja, los neumáticos como una propiedad de los consumidores de los productos industriales más difíciles de aumentar los precios y el retraso, los precios de los neumáticos Q2 aumentó 12,27%, la elasticidad de las ganancias principalmente de los cambios marginales en los costos, el precio actual de las materias primas En la actualidad, los precios de las materias primas tienen una alta tendencia a la baja, pero siguen en un nivel elevado, a la espera del ajuste a la baja de los precios de las materias primas provocado por la continua reparación de los beneficios.
Las bases de la empresa en el extranjero están liberando gradualmente su capacidad de producción, con una gran certeza de crecimiento futuro. La capacidad de producción de la empresa crecerá a un ritmo medio anual superior al 20% en los próximos tres años, y las bases de ultramar con una fuerte rentabilidad liberarán gradualmente su capacidad de producción, con 9 millones de neumáticos de acero en Camboya y 3 millones de neumáticos de acero + 1 millón de neumáticos de acero en Vietnam. Proyecto de neumáticos de carretera, proyecto de 500000 toneladas de nuevos materiales funcionalizados (200000 toneladas en la primera fase).
Asesoramiento en materia de inversiones
Esperamos que los ingresos de la empresa en 20222024 sean de 23.127 millones de yuanes, 28.517 millones de yuanes, 33.621 millones de yuanes, el beneficio neto atribuible a la madre de 1.909 millones de yuanes, 2.583 millones de yuanes, 3.232 millones de yuanes, según el último precio de cierre correspondiente a PE 18 veces, 13 veces, 11 veces, la primera cobertura para “recomendar “Calificación”.
Consejos sobre el riesgo
La demanda de ultramar no es la esperada, los precios de las materias primas caen por debajo de las expectativas, el progreso de la producción de nuevas capacidades de producción es menor de lo esperado.
