Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) ( Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) )
La empresa dio a conocer el informe semestral de 2022. En el primer semestre de 2022, la empresa obtuvo unos ingresos de explotación de 790 millones de yuanes, con un aumento del 7,4% interanual; obtuvo un beneficio neto atribuible a la madre de 900 millones de yuanes, con un aumento del 0,7% interanual. Entre ellos, el 22T2 alcanzó unos ingresos de explotación de 460 millones de RMB, +0,1% interanual, +41,4% interanual; logró un beneficio neto atribuible a la madre de 70 millones de RMB, -9,2% interanual, +219,1% interanual.
Revisión del evento
Los beneficios disminuyeron en el 22T2 debido al impacto de la elevada base y la epidemia. La epidemia recurrente del segundo trimestre provocó retrasos en el envío, la instalación y la aceptación, lo que afectó al calendario de reconocimiento de ingresos y aumentó la magnitud de las existencias. En el 22T2, los ingresos de explotación de la empresa/efectivo de las ventas de bienes fueron de 460540 millones de RMB, con un aumento del 0,1%/del 17,1%; al final del primer semestre, las existencias de la empresa eran de 900 millones de RMB, con un aumento del 14,8% respecto al final del primer trimestre, con un aumento del 36,8%. Mientras tanto, bajo el impacto de la elevada base de los resultados del 21T2, el beneficio neto del 22T2 atribuible a la madre se redujo un 9,2%.
Expandir activamente las aplicaciones de las fases posteriores, elaboración de cerveza Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) nuevos pedidos de más de 200 millones de yuanes. La compañía entregó la elaboración de cerveza automatizada Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) en uso, funcionando bien, según el anuncio, la elaboración de cerveza automatizada para ayudar a los clientes a ahorrar recursos de la tierra 50%, ahorrar 54% de agua, ahorrar 20% de gas natural, reducir los costos de mano de obra en casi un 70%. Reconocimiento del producto por parte de los clientes, la empresa firmó más de 200 millones de yuanes de elaboración de cerveza Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) pedidos en el primer semestre.
Disposición del nuevo negocio de intercambio de energía, buscando una segunda curva de crecimiento. La estación de intercambio de vehículos comerciales es uno de los escenarios de aplicación de las grúas automatizadas, la empresa basada en las ventajas técnicas de la manipulación automática Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , desarrolló un equipo de estación de intercambio estable y fiable. Mayo, la empresa invirtió en el establecimiento de una filial, Green Power Bay, desarrollar gradualmente el negocio ecológico de intercambio de electricidad, la disposición de los nuevos negocios de energía; agosto, Green Power Bay y Sunshine Ming Island en el área de demostración de integración del Delta del Río Yangtze firmaron un acuerdo marco de cooperación estratégica, los planes en el próximo En agosto, Green Power Bay firmó un acuerdo de cooperación estratégica con la Zona de Demostración de Integración del Delta del Río Yangtze, planeando realizar la construcción de 200 estaciones de intercambio de energía y la venta de 10.000 camiones pesados de intercambio de energía en los próximos tres años, se espera que el intercambio de energía nueva contribuya a aumentar el rendimiento.
El líder europeo de grúas en China, el plan de expansión con el fin de promover. La maquinaria de grúa en un período de rápido desarrollo, el mercado tradicional de grúas se enfrenta a la iteración del mercado, las grúas de estilo europeo más en línea con la dirección del desarrollo de la industria. La empresa se encuentra en el mercado de gama alta, grúas en los pedidos de la mano completa, la escala de crecimiento de los ingresos año tras año, 22H1 grúa ingresos de 680 millones de yuanes / yoy +12,6%. Se espera que el proyecto del parque industrial de equipos de manipulación de materiales de Anhui (a) se complete en diciembre de 2023, se espera que el proyecto logre una producción anual de 30.000 toneladas de capacidad de producción de equipos inteligentes de manipulación de materiales después de la plena producción, los ingresos operativos anuales de 1,10 mil millones de yuanes, el beneficio neto de 120 millones de yuanes.
Previsión de ganancias, análisis de valoración y asesoramiento de inversión: a corto plazo, se espera que el impacto de la epidemia en la segunda mitad del año sea una reparación marginal; a medio y largo plazo, la empresa está ampliando activamente las aplicaciones descendentes, la elaboración de cerveza Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , el nuevo negocio de la energía está avanzando constantemente, se centra en el crecimiento a largo plazo de la empresa. Se espera que el beneficio neto 20222024 de la empresa atribuible a la madre sea de 230 / 3,0 / 390 millones de yuanes, un aumento del 25,7% / 29,5% / 28,4%, correspondiente a un BPA de 0,78 / 1,00 / 1,29 yuanes, correspondiente al precio de cierre de 10,68 yuanes el 2 de septiembre, el PE fue de 13,1 / 10,1/7,9 veces. La primera vez que se cubre, da la calificación de inversión “Buy-A”.
Riesgos: que la demanda no sea la esperada; las fluctuaciones de los precios de las materias primas; que el progreso del proyecto de inversión no sea el esperado; el riesgo de deterioro del fondo de comercio; el impacto de las epidemias recurrentes en las operaciones.
