Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) )
Récord de rendimiento en el segundo trimestre, la batería de iones de sodio se acelera, mantiene la calificación de “Comprar
La empresa publicó su informe semestral, en el primer semestre de 2022 la empresa logró un beneficio neto atribuible a la madre de 3.320 millones de yuanes, un aumento del 188,4% interanual, deduciendo el beneficio no neto de 3.310 millones de yuanes, un aumento del 198,6% interanual. Los beneficios de la empresa en el segundo trimestre alcanzaron un nuevo récord, ya que los precios de los principales productos del carbón han experimentado una fuerte subida interanual desde 2022, y la empresa ha logrado una importante reducción de costes y un aumento de la eficiencia, lo que le hace ser optimista respecto a la publicación de los beneficios de todo el año. La capacidad de producción de carbón de la empresa todavía tiene un considerable margen de crecimiento, mientras que se espera que el negocio de las baterías de iones de sodio y otras nuevas energías contribuyan a un nuevo crecimiento, mantenemos las previsiones de beneficios, se espera que alcance un beneficio neto de 6,07/65,6/75,0 mil millones de yuanes en 20222024, un aumento del 71,8%/8,1%/14,2%; BPA de 2,52/2,73/3,12 yuanes, correspondiente al precio actual de la acción PE 7,5/6,9/6,1 veces, mantener la calificación de “Comprar”.
La rentabilidad aumentó significativamente de un año a otro debido al aumento del precio del carbón y la reducción de costes
La rentabilidad aumentó significativamente debido al aumento del precio del carbón: En 2022H1, la empresa logró 23,34 millones de toneladas de producción de carbón en bruto, un -1,6% interanual; 23,73 millones de toneladas de ventas de carbón comercial, un -38,1% interanual, debido principalmente a la importante disminución de 12,43 millones de toneladas de carbón comprado interanualmente. El beneficio bruto de la empresa por tonelada de carbón comercial en 2022H1 fue de 302 RMB, +212,4% interanual, ya que los precios de los principales productos de carbón de la empresa aumentaron significativamente en la primera mitad del año, mientras que el carbón comercial disminuyó significativamente y el beneficio bruto de la empresa por tonelada de carbón aumentó significativamente. El beneficio bruto por tonelada de carbón de la empresa aumentó considerablemente. La capacidad de producción de carbón sigue creciendo: la empresa todavía tiene dos minas en construcción, la mina Qiyuan y la mina Po Li, ambas con una capacidad de 5 millones de toneladas / año, una capacidad total de 10 millones de toneladas / año, se espera que las dos minas se completen y se pongan en funcionamiento en 2023 y 2024, respectivamente, después de la finalización de la producción de carbón de la empresa tendrá un crecimiento de alrededor del 22%, la empresa es los objetivos de crecimiento de la capacidad rara de la industria.
A paso firme en la transformación de la energía, la batería de iones de sodio se pondrá en producción en breve
Batería de iones de sodio: La empresa cooperó con la empresa líder en baterías de iones de sodio, Zhongke Hai sodium, y el proyecto de 2.000 toneladas de cada uno de los materiales de electrodos positivos y negativos se completó formalmente en marzo de 2022, y la capacidad de producción entró en la etapa de escalada. El proyecto central cuenta con un total de 12 secciones de equipos de proceso, y a 31 de julio se habían completado 10 secciones de despliegue secundario. Fotovoltaica: La empresa planea un proyecto de módulos fotovoltaicos de alta eficiencia de 5GW, la primera línea de producción de módulos fotovoltaicos se pondrá en funcionamiento en enero de 2022, y 4 líneas de producción (2GW) tienen capacidad de producción en la actualidad. Almacenamiento de energía con volante de inercia: La capacidad de producción anual ha alcanzado las 200 unidades y se ha aplicado comercialmente. La empresa está firmemente comprometida con la transformación energética, centrándose en la construcción de soluciones energéticas de “nueva energía + almacenamiento de energía”.
Riesgos: los precios del carbón caen más de lo previsto; la nueva capacidad de producción no es la esperada; el progreso de la transformación de los nuevos negocios no es el esperado.
