Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Evento:
El 24 de agosto de 2022, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) publicó su informe semestral de 2022. 2022H1 ingresos de la empresa de 5.887 millones de yuanes (+9,62%), beneficio neto atribuible a la madre de 576 millones de yuanes (+41,01%). 2022Q2 ingresos de la empresa de 3.023 millones de yuanes (+2,68%); beneficio neto atribuible a la madre de 377 millones de yuanes (+84,90%).
Lo más destacado de la inversión:
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Expansión de canales, juntos para ayudar al crecimiento de los ingresos. 1) Por trimestre: los ingresos del 2022T2 de 3.023 millones de yuanes (+2,68%), principalmente debido a la expansión de los canales online y offline para tirar. 2) Por producto, los ingresos de los productos de carga del 2022H1 de 2.945 millones de yuanes (+24,18%), los ingresos de la categoría de innovación inteligente de 1.668 millones de yuanes (-3,37%), el audio inalámbrico (3) por canal, 2022H1 ingresos en línea de 3.788 millones de yuanes (+8,15%), principalmente debido a Jieyin, ebay, distribución y otras expansiones multicanal de nuevos usuarios, sitio independiente +30,03%; ingresos fuera de línea de 2.099 millones de yuanes (+12,39%), principalmente debido al impacto del ciclo de lanzamiento de nuevos productos. (+12,39%), debido principalmente al aumento del número de tiendas minoristas cooperativas y a la mejora de la fuerza del canal. A partir de 2022H1, la empresa cuenta con más de 40.000 tiendas en todo el mundo.
(1) Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto en el 2022T2 fue del 40,52%, +3,13pct interanual, debido principalmente al aumento de la cuota de ingresos de los productos recargables de alto margen bruto y al incremento del margen de beneficio bruto. 2) Margen neto atribuible: El margen neto atribuible en el 2022T2 fue del 12,47%, +5,54pct interanual, debido principalmente al tirón del margen de beneficio bruto y al control de la tasa de gastos. (3) Ratio de gastos: el ratio de gastos de ventas/gestión/de I+D del 2022T2 fue del 20,45%/3,62%/7,97%, +1,35pct/-0,14pct/+1,05pct interanual, el aumento del ratio de gastos de I+D se debió principalmente al incremento de los sueldos y salarios causado por el aumento del personal de I+D.
Ampliar continuamente los segmentos de productos y lanzar productos de innovación tecnológica. La empresa ha construido una matriz de marcas que abarca seis marcas independientes y continúa lanzando nuevos productos para mejorar la competitividad de los mismos. 1) En términos de carga, la empresa lanzó la fuente de alimentación para exteriores Anker757 en 2022M4, entrando en el mercado de almacenamiento de energía para exteriores con una potencia de 500Wh o más por primera vez. 2) En términos de innovación inteligente, la empresa lanzó la marca de dispositivos de impresión 3D AnkerMake para crowdfunding en el extranjero en 2022M4, y el primer (3) Audio inalámbrico, 2022H1 la empresa en el extranjero para crear una nueva serie de audio inalámbrico Deporte, el lanzamiento de la primera oreja giratoria del mundo colgando los auriculares deportivos de clase, y para la exploración al aire libre y otras tendencias calientes lanzado MotionBoomPlus audio al aire libre.
Consejo de inversión: Como empresa de electrónica de consumo de renombre mundial, la compañía tiene una rica matriz de productos y una perfecta disposición de canales “online + offline”. Mantenga la calificación de “Comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa entre 2022 y 2024 sea de 1.437/1.783/2.071 millones de yuanes, lo que corresponde a un BPA de 3,53/4,39/5,10 yuanes, y el precio actual de la acción corresponde a un PE de 17,93/14,45/12,43 veces.
Riesgos: intensificación de la competencia en el mercado, fluctuaciones de los precios de las materias primas, fluctuaciones de los tipos de cambio, escasa capacidad de transporte, reaparición de la epidemia de COVID-19, etc.
