Topsec Technologies Group Inc(002212) ( Topsec Technologies Group Inc(002212) )
Evento: Anuncio publicado el 20 de agosto de 2022, Topsec Technologies Group Inc(002212) 2022H1 consiguió unos ingresos de 880 millones de RMB, un 24,77% más que el año anterior; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada -206 millones, el beneficio neto después de deducir el beneficio no neto -239 millones, la pérdida se expandió año tras año, el ratio de gastos del periodo se redujo en 5,07 puntos porcentuales en comparación con el mismo periodo del año anterior, de los cuales los gastos de I+D aumentaron un 15,35% año tras año, la tasa de crecimiento se ralentizó significativamente. La tasa de crecimiento se ralentizó significativamente hasta el 15,35% interanual, debido principalmente a que la empresa ha completado la inversión frontal en la dirección de la computación en la nube, la seguridad de la creación de información, la seguridad de los datos, la seguridad de la Internet industrial, la seguridad de las redes de vehículos, etc.; los gastos de ventas aumentaron un 39,46% interanual, debido principalmente al aumento de la inversión de la empresa en el cultivo profundo de la industria, el hundimiento del mercado local y la expansión del canal.
El negocio de la piedra angular de los cortafuegos se mantuvo estable y el negocio innovador entró en el periodo de cosecha. En el primer semestre de 2022, la cuota de mercado de los productos de cortafuegos, VPN e IDPS se mantuvo en la primera posición, los ingresos del negocio de seguridad industrial en Internet aumentaron un 114,37% interanual, los ingresos del negocio de nacionalización aumentaron un 120,40% interanual, los ingresos de la seguridad de datos se mantuvieron básicamente planos interanualmente, y la proporción del negocio innovador siguió aumentando. (1) Sobre la base de hardware y software nacionales, la serie de productos localizados de Kunlun cuenta con 59 modelos y 199 modelos, manteniendo una posición de liderazgo en el número de categorías y modelos entre los finalistas, y los productos y soluciones se han aplicado a gran escala en 23 industrias como la de partidos y gobierno, finanzas, energía y transporte. (3) En el campo de la Internet industrial, basado en el concepto central de “línea de base de comportamiento” del proceso de producción, la política de lista blanca como base de juicio central y la política de lista negra como medio de verificación auxiliar, cubriendo el lado regulador, el lado de la empresa, el lado de la plataforma y el lado del servicio público con soluciones integrales; (4) En el campo de la computación en nube, en (4) En el campo de la computación en la nube, la empresa ha realizado avances efectivos en el almacenamiento distribuido, el escritorio en la nube, la nube nativa, etc., y ha lanzado ” Topsec Technologies Group Inc(002212) Taixing Cloud 2.0″, una solución completa de nube privada que integra IaaS, PaaS, DaaS y seguridad en la nube. (6) En el campo de la telemática, basándose en su tecnología líder y en su sistema de evaluación en el campo de la seguridad de la red, la empresa ha lanzado puertas de enlace en el vehículo y otros productos con el núcleo de la seguridad de la red en el vehículo, y ha cooperado profundamente con muchas empresas líderes en la industria, como Dongfeng, BAIC, BAIC, CAC, y tres institutos de seguridad pública, y ha cooperado con TIAA, CAICV y otras alianzas de seguridad telemática. (7) En el ámbito de la localización, la empresa ha lanzado una gama completa de productos Topsec Technologies Group Inc(002212) Kunlun, que abarca la protección de la seguridad, el acceso a la seguridad, la detección de la seguridad, la seguridad de los datos, la seguridad del control industrial, la seguridad de la nube, la seguridad de los terminales y muchos otros segmentos.
El negocio de la computación en la nube y la seguridad en la nube se está desarrollando rápidamente. Los ingresos de computación en la nube de 2022H1 de la empresa aumentaron un 604,48% interanual. Desde el lanzamiento de los productos de computación en la nube en 2019, la empresa ha seguido mejorando sus productos y soluciones y ha logrado una rápida cobertura de los clientes industriales. Durante el periodo del informe, la empresa continuó incrementando la investigación y el desarrollo de tecnologías básicas como el almacenamiento distribuido, la virtualización de servidores, los contenedores en la nube y la virtualización de escritorios, y lanzó la convergencia multi-nube ” Topsec Technologies Group Inc(002212) Taixing Cloud” 2.0, la hiperconvergencia 2.0 que soporta la convergencia de doble pila, la nube de escritorios 3.0 que combina VDI+VOI+WDI tres motores y Proporciona a los clientes una solución completa de nube privada que integra IaaS y PaaS, sentando las bases para la seguridad empresarial de los clientes en la nube, la transformación digital y la entrega ágil, y ya ha formado aplicaciones a gran escala en más de 10 industrias, incluyendo el gobierno, la salud, la educación, las empresas y los operadores.
Mantenga la calificación de “Comprar”. Teniendo en cuenta la inquietante demanda gubernamental, prevemos que los ingresos de la empresa en 20222024 sean de 4.272/53.03/6.504 millones de yuanes, lo que corresponde a una tasa de crecimiento del 27,5%/24,1%/22,7%, el beneficio neto atribuible de 504/6,63/865 millones de yuanes, considerando el sólido crecimiento de los ingresos y la reparación de los beneficios de la empresa, mantenemos un “comprar “Calificación”.
Riesgos: riesgo de que aumente la competencia; riesgo de que la fuerza de la política no sea tan fuerte como se espera; riesgo de que la disposición de nuevas áreas sea lenta
