Shanghai Medicilon Inc(688202) ( Shanghai Medicilon Inc(688202) )
Evento: El 22 de agosto de 2022, la Compañía publicó su informe semestral de 2022, 2022H1 la Compañía logró ingresos de 743 millones de yuanes, un 53,16% más que el año anterior; logró un beneficio neto atribuible a la madre de 163 millones de yuanes, un 43,77% más que el año anterior.
El rápido desarrollo de varios segmentos de negocio, los ingresos de 2022H1 continuaron creciendo rápidamente.
Por lo que respecta a los ingresos, la empresa obtuvo unos ingresos de 743 millones de RMB en el año 2022, lo que representa un crecimiento interanual del 53,16%. Entre ellos, los negocios de investigación de fármacos y farmacología y de investigación preclínica alcanzaron unos ingresos de 341 y 402 millones de RMB respectivamente, lo que supone un crecimiento interanual del 31,09% y el 79,16% respectivamente.
Por lo que respecta a los beneficios, en el ejercicio 2022S1, la empresa obtuvo un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 163 millones de RMB, lo que supone un aumento del 43,77% con respecto al ejercicio anterior. En el 2022T2, la empresa obtuvo un beneficio neto de 85 millones de RMB, lo que supone un aumento del 25,63% interanual. El crecimiento de los resultados en el 2022T2 se ralentizó, principalmente debido a que el personal de investigación y desarrollo de la empresa no se incorporó en su totalidad durante el periodo de cierre y control de la epidemia de Shanghái, y la capacidad de producción no se liberó completamente.
La empresa sigue en un ciclo de crecimiento rápido, ya que los pedidos crecen con rapidez y la capacidad de producción sigue aumentando.
En términos de nuevos pedidos, según el anuncio de la empresa, la distribución de nuevos pedidos para el descubrimiento de fármacos y la investigación farmacológica y el negocio de investigación preclínica en 2022H1 fue de 680 millones de yuanes y 988 millones de yuanes, con un aumento del 42,88% y el 79,62% interanual, respectivamente, con un buen impulso de crecimiento de nuevos pedidos.
En cuanto a la expansión de la capacidad, según el anuncio de la empresa, a partir de 2022H1, la empresa tiene 81.600 metros cuadrados de laboratorios de investigación y desarrollo, en comparación con el mismo período del año pasado la capacidad de laboratorio para mejorar aún más. Entre ellos, la superficie de laboratorio que se ha puesto en uso es de 66.900 metros cuadrados, y la superficie de laboratorio en construcción es de 14.700 metros cuadrados.
En cuanto a la formación de equipos, los segmentos de investigación en descubrimiento de fármacos y farmacología y de investigación preclínica contaban con 1.627 y 827 personas en I+D, respectivamente, en 2022S1, lo que supone un aumento interanual del 50,37% y el 37,38%, respectivamente. Para satisfacer eficazmente la creciente demanda empresarial, la empresa sigue reforzando su asignación de talento.
Consejo de inversión: Esperamos que la empresa logre un beneficio neto de 483 millones de yuanes, 723 millones de yuanes y 1.044 millones de yuanes entre 2022 y 2024, respectivamente, lo que representa un crecimiento interanual del 71,3%, el 49,7% y el 44,3%, respectivamente; se otorga la calificación de inversión “Buy-A”.
Riesgos: el número de pedidos no alcanza el crecimiento previsto, la competencia del mercado se intensifica provocando la disminución de los precios de los pedidos, el auge del sector no es el esperado, la expansión comercial de la empresa no es la prevista, etc.
