Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) ( Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) )
La empresa ha entrado gradualmente en el punto de inflexión del rendimiento, con un crecimiento positivo tanto de los ingresos como del beneficio neto atribuible a la madre. Seguimos siendo optimistas acerca de la empresa disfrutando de la gama alta mundial de consumibles médicos de plástico de transferencia de dividendos a China, la empresa como el primer y único profesional personalizado, de una sola parada de servicios de consumibles de plástico expertos en China tiene ciertas barreras competitivas. Mantenemos nuestra calificación de compra junto con los resultados provisionales de la empresa.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los resultados de la empresa han marcado gradualmente un punto de inflexión, con un crecimiento positivo tanto de los ingresos como del beneficio neto atribuible a la madre. Los ingresos de la empresa en el segundo trimestre fueron de 275 millones de RMB, lo que supone un descenso del 0,14% interanual, y el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 25.242900 RMB, lo que supone un aumento del 76,09% interanual.
El ratio de gastos de la empresa disminuyó un 3,78% interanual en el primer semestre de 2022, incluyendo un ratio de gastos de ventas del 2,95%, un 3,16% interanual, un ratio de gastos de gestión del 11,73%, un 0,63% interanual más, y un ratio de gastos financieros del 0,31%, un 1,25% interanual menos. Esto representa un aumento del 2,49% interanual.
El negocio de fabricación de moldes de la empresa es uno de los principales en la fabricación de moldes, y su buen proceso y experiencia en la fabricación de moldes han sentado las bases para que la empresa se extienda a otros negocios. La empresa ha establecido cuatro líneas de negocio de consumibles médicos de polímeros plásticos, diagnósticos in vitro, experimentos de ciencias de la vida, secuenciación de genes y reproducción asistida, disfrutando de los dividendos de la demanda de consumibles plásticos ascendente aportados por el crecimiento de las cuatro líneas de negocio, mientras que la base de negocio de fabricación de moldes de la empresa puede potenciar su capacidad de servicio integral.
A corto plazo, la cooperación de la empresa con Roche ha demostrado su competencia básica y la calidad de sus productos, lo que servirá de buen respaldo para que la empresa siga asumiendo grandes pedidos de otras compañías; la nueva capacidad de producción en Shangyu, provincia de Zhejiang, avanza de forma constante, y el impacto de la epidemia de COVID-19 en la producción y la logística se ha aliviado. A largo plazo, los diagnósticos in vitro, por ejemplo, en el gran espacio de mercado de China y acompañados por la recolección y otras directrices de política de control de costos, los gigantes multinacionales y Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) y otras empresas de alta calidad para lograr la reducción de costos y la eficiencia y, por lo tanto, la cuota de mercado sólida es una tendencia a largo plazo. Al mismo tiempo, la capacidad de proporcionar productos no estándar de una sola vez, desde el diseño del molde, la fabricación hasta la salida del producto de plástico, forma una cierta barrera competitiva y se espera que disfrute de una mayor parte de los dividendos de la transferencia de la cadena de la industria. En el extranjero se espera para llevar a cabo más Beckman, Siemens, vitrolife y otros pedidos gigantes; China tiene una gran cantidad de flujo de efectivo en las empresas de diagnóstico in vitro con sus propios productos que figuran también se espera que y la cooperación de la empresa.
Valoración
Mantenemos nuestra previsión anterior y esperamos que el beneficio neto de la empresa sea de 168257/394 millones de RMB entre 2022 y 2024.
Principales riesgos para la calificación
El riesgo de la política industrial, el riesgo de que el desarrollo de nuevas tecnologías y productos no cumpla las expectativas, el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio, el riesgo de que la verificación de los pedidos de nuevos proyectos y el progreso de la empresa no cumplan las expectativas, el riesgo de la epidemia de COVID-19, el riesgo de una mayor competencia, etc.
