Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Asuntos.
La Compañía anunció su informe semestral de 2022. En el primer semestre de 2022, la Compañía obtuvo unos ingresos de 37.258 millones de RMB (9,9% interanual), un beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada de 5.759 millones de RMB (-11,14% interanual) y un beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada de 5.646 millones de RMB (-9,25% interanual) después de deducciones.
Vista de Ping An.
Rendimiento a corto plazo bajo presión, mejor rendimiento del negocio innovador: En el primer semestre de 2022, la Compañía obtuvo unos ingresos de 37.258 millones de RMB (9,9% interanual), un beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada de 5.759 millones de RMB (-11,14% interanual) y un beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada de 5.646 millones de RMB (-9,25% interanual) tras la deducción de los incumplimientos. el margen bruto global y el beneficio neto El margen bruto fue del 43,14% (-3,16% interanual) y del 16,48% (-3,74% interanual), respectivamente. El descenso del margen bruto se debió principalmente al aumento del coste de las materias primas. Los ingresos del grupo de negocios de las PYMES fueron de 6.831 millones de RMB, con un aumento del 2,58% interanual; y los ingresos del grupo de negocios de las PYMES fueron de 6.286 millones de RMB, con un aumento del 3,97% interanual. En el complejo entorno económico, la demanda de seguridad fue débil, pero los tres grupos de negocio de la Compañía también mostraron una fuerte resistencia en términos de ingresos. 2) Segmento de negocio en el extranjero: La Compañía alcanzó unos ingresos de 9.686 millones de RMB en el extranjero, un aumento del 18,89% interanual, y a finales de 2021 la Compañía había establecido 66 sucursales en regiones internacionales, Hong Kong, Macao y Taiwán, proporcionando servicios localizados a más de 150 regiones. 3) Negocio innovador Mejor rendimiento: El actual campo de negocio innovador incluye la Red Fluorita, Hikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , Hikang Microimage, Hikang Automotive Electronics, Hikang Storage, Hikang Firefighting, Hikang Ruiying, Hikang Huifang, etc. (incluyendo productos para el hogar inteligente, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , imagen térmica, electrónica del automóvil y otros). Las reservas tecnológicas acumuladas y los crecientes tentáculos comerciales de la empresa proporcionan un buen terreno para el desarrollo de negocios innovadores, los ingresos logrados por la empresa en el negocio innovador son de 7.008 millones de yuanes, un aumento del 25,62% interanual. Por lo que respecta a los gastos: en el primer semestre de 2022, el ratio de gastos financieros, el ratio de gastos de venta, el ratio de gastos de gestión y el ratio de gastos de I+D de la empresa fueron, respectivamente, del -2,11% (-1,75pctYoY), el 12,18% (-0,18pctYoY), el 3,22% (0,62pctYoY) y el 12,55% (+1,11pctYoY). En cuanto a los productos de hardware, la empresa siguió reforzando la investigación de la tecnología de percepción y continuó mejorando la capacidad de diseño de los sistemas de productos; apoyándose en la IA, la computación en la nube y otras tecnologías, actualizó las soluciones de paquetes de productos para construir la competitividad integral de los productos.
Fortalecimiento de la innovación tecnológica, sistema abierto de potenciación ecológica plenamente formado: la innovación tecnológica es la herramienta empresarial más importante para la supervivencia y el desarrollo de la empresa. Con el fin de hacer frente a los diversos desafíos y de aprovechar las nuevas oportunidades, de 2017 a 2021, la I+D de Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) representó el 7,62%, el 8,99%, el 9,51%, el 10,04% y el 10,13% de los ingresos, respectivamente.En el primer semestre de 2022, la empresa invirtió 4.675 millones de RMB en I+D, lo que supone un aumento del 20,56% interanual, y representa el 12,55% de los ingresos. La proporción de la inversión en I+D ha ido aumentando año tras año. Al mismo tiempo, la empresa aceleró su expansión en el negocio de big data y también aceleró el desarrollo de su negocio de innovación, y para hacer frente a los desafíos, también inició la escisión de Fluorite Network para su cotización. La empresa puede proporcionar capacidades abiertas integrales que incluyen dispositivos, plataformas, datos y aplicaciones para ofrecer un apoyo completo a los desarrolladores de aplicaciones del sector. La plataforma de servicios de operación y mantenimiento integrados de la empresa, que proporciona sondas de dispositivos, admite el acceso a dispositivos de detección de terceros; además, la plataforma de recursos de datos de fusión de IoT, aunque ya proporciona acceso a datos principales, admite el acceso a sistemas de gestión de almacenamiento de datos o formatos de datos de terceros; las herramientas de gobernanza de datos de IoT proporcionadas admiten la gobernanza elemental y la evaluación del despliegue de puntos de dispositivos de IoT de múltiples proveedores y tipos; las interfaces de servicios de datos Prestar apoyo al desarrollo de aplicaciones empresariales.
AI liderar el cambio inteligente de la seguridad, la empresa sigue promoviendo el desarrollo de negocios innovadores: en la tendencia de actualización inteligente de la seguridad, la competitividad de la base de la industria transformado gradualmente en una arquitectura técnica y la capacidad de implementar soluciones, con la fuerza técnica profunda de la empresa se mantendrá en sintonía con el cambio de la industria, la entrada técnica débil pequeñas empresas más eliminado, el umbral de la industria se incrementa, por lo que la concentración de la industria se espera que mejore aún más el patrón de la industria Optimización continua. Al mismo tiempo, con el desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial, la tecnología de procesamiento informático de imágenes de vídeo, aumentará en gran medida la eficiencia del uso de la videovigilancia y la utilización del valor de los grandes datos, la función de la cámara para capturar imágenes ya no se limitará a los fines de seguridad. Por lo tanto, "la inteligencia artificial + la seguridad" en ayudar a los clientes a mejorar la eficiencia del negocio, al mismo tiempo, sino también ampliar en gran medida el espacio de mercado de la tecnología de vídeo para lograr las necesidades de gestión empresarial. En el contexto de que los datos son el rey, la empresa que disponga de una gran cantidad de recursos de datos tendrá una ventaja natural absoluta en el cambio de la inteligencia de seguridad. Además, la empresa en el negocio de la fluorita y Haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) rentabilidad del negocio, Haikang electrónica automotriz, Haikang almacenamiento y otros negocios innovadores están en el mercado objetivo para una mayor inversión y promoción, se espera que el futuro para formar una sinergia con el negocio principal.
Consejo de inversión: dado el incierto entorno económico, la demanda del sector de la seguridad sigue en una débil fase de recuperación, rebajamos la previsión de beneficios de la empresa. La compañía se espera que 20222024 el beneficio neto atribuible a la madre de 17,887225,13/26,478 millones de yuanes (valor original de 201,53/23,724/27,925 millones de yuanes), lo que corresponde a un PE de 18/14/12 veces, la compañía es un proveedor líder mundial de productos de vigilancia de la seguridad y el servicio de contenido, productos y servicios han logrado sistema de vigilancia de vídeo todos los equipos principales Al mismo tiempo, la expansión de la empresa en el mercado exterior avanza con paso firme, y el negocio innovador es cada vez mejor, lo que dará un impulso al crecimiento constante de los resultados. Mantener la calificación de "Recomendado" de la empresa.
Riesgos: 1) Riesgo de cambio tecnológico: Con la continua evolución de la computación en la nube, el big data, la inteligencia artificial y otras tecnologías, las necesidades de negocio y aplicaciones de la industria pueden evolucionar en consecuencia. Si no seguimos de cerca las actualizaciones y los cambios en las tecnologías de vanguardia de la industria, aumentará la incertidumbre del desarrollo futuro de la empresa. 2) Riesgo de fluctuación del tipo de cambio: la empresa opera en varios países y regiones con diferentes monedas en los mercados de ultramar, y el riesgo de tipo de cambio proviene principalmente de la exposición a las divisas extranjeras derivada de las ventas, compras y financiación liquidadas en monedas distintas del RMB (principalmente en dólares estadounidenses) y sus fluctuaciones de tipo de cambio, que pueden afectar a la rentabilidad de la empresa. 3) Riesgo de desarrollo del mercado global: La actividad de la empresa abarca más de 150 países y regiones de todo el mundo. Si surgen problemas de protección del comercio, de la deuda o conflictos políticos en los países en los que desarrolla su actividad, puede tener un impacto adverso en el desarrollo del negocio de la empresa.
