Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
Puntos destacados de la inversión
Evento: Perfect World Co.Ltd(002624) publicó su informe semestral de 2022. en el primer semestre de 2022, la empresa logró unos ingresos de 3.920 millones de yuanes, con un descenso del 6,7% interanual; logró un beneficio neto de 1.140 millones de yuanes, con un aumento del 341,5% interanual; logró un beneficio neto de 670 millones de yuanes, con un aumento del 1653,7% interanual. El negocio de los juegos obtuvo unos ingresos de 3.740 millones de RMB, un 9,6% más que el año anterior; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 1.180 millones de RMB, un 429,7% más que el año anterior. En un solo trimestre, el 22T2 logró unos ingresos de 1.800 millones de yuanes, un beneficio neto atribuible a la madre de 300 millones de yuanes y un beneficio neto después de deducciones de 260 millones de yuanes.
En el 22S1, los ingresos de la empresa disminuyeron ligeramente en un 6,7% interanual, debido principalmente al ajuste de la distribución del negocio de juegos en el extranjero y a la venta de estudios en el extranjero. Los ingresos y beneficios del negocio de los juegos aumentaron, principalmente debido a que “Dream New Immortal”, “Phantom Tower”, ” Perfect World Co.Ltd(002624) : Battle of Gods” y otros productos clásicos contribuyeron a un buen incremento; entre ellos, la versión de ultramar de “Phantom Tower” lanzada el 10 y 11 de agosto tuvo un rendimiento brillante, ocupando el primer lugar en la lista de IOS gratuitos de Europa, Estados Unidos, Japón, Corea y el sudeste asiático y otros países, con sólidas ventajas en la operación a largo plazo y suficiente impulso de crecimiento.
Fuerza de doble dimensión para promover en el extranjero, la tecnología se actualizará. En lo que respecta al negocio en el extranjero, “los productos chinos que salen al exterior + el desarrollo de la localización en el extranjero” están impulsados por dos ruedas, y más de 80 juegos se presentaron en la “Conferencia de conocedores de la plataforma Steam”, ayudando a que los juegos chinos de alta calidad salgan al exterior. En cuanto a la actualización de la tecnología, el motor de desarrollo propio AngelicaX apoyó la prueba pública del servicio HD “Xiaoyaojiang Lake” en julio y la primera prueba de “World of Immortality” realizada con Unreal Engine 4 en agosto.
La empresa adopta activamente categorías de juego innovadoras y cuenta con una rica reserva de productos tanto de juego como de cine. Se promocionan activamente el juego de mano “Black Cat”, “Dragon 2”, “Dynasty and the Kingdom of Night” y el juego final “World of Immortality” y otros juegos; entre ellos, el juego de mano interactivo de suspense urbano “Black Cat” se lanzará el 24 de agosto. Se esperan futuros incrementos.
Previsión de beneficios y asesoramiento en materia de inversiones. El beneficio neto previsto para 20222024 es de 1.920 millones de yuanes, 2.170 millones de yuanes, 2.440 millones de yuanes, PE correspondiente 16 veces, 14 veces, 13 veces. Teniendo en cuenta que “Phantom Tower” ha entrado en el período de cosecha en 2022, la versión de ultramar del rendimiento en línea es brillante, y el stock de la placa de usuario del juego es sólido superpuesto con suficientes proyectos de seguimiento, mantener la calificación de “Comprar”.
Riesgo: El riesgo del desarrollo de la industria no es el esperado, el riesgo de las fluctuaciones macroeconómicas, el riesgo de los nuevos juegos en línea no es el esperado.
