Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ( Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) )
Resumen del evento
El 12 de agosto, la empresa publicó su anuncio de resultados provisionales de 2022: En el primer semestre de 2022, la empresa obtuvo unos ingresos de 735 millones de yuanes, con un aumento del 18% interanual; excluyendo el impacto de la fase del ciclo de entrega del proyecto de comercialización de un gran cliente, los ingresos aumentaron un 29% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre de 153 millones de yuanes, con un descenso del 60% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre de 151 millones de yuanes deducido interanualmente aumentó un 4%.
La tasa de crecimiento de los ingresos está en línea con las expectativas, la plataforma integrada aterriza gradualmente el efectivo
Los ingresos del segundo trimestre fueron de 399 millones de RMB, con un aumento del 19% interanual, el mayor rendimiento de un solo trimestre.
(1) Bloques moleculares: se alcanzaron unos ingresos de 173 millones de RMB, lo que supone un aumento del 50% interanual. El elevado crecimiento de los ingresos por bloques moleculares se atribuyó al aumento de la plantilla tras la apertura del nuevo edificio y al desarrollo de bloques analíticos originales y novedosos en todo el mundo, entre los que se incluyen: oligonucleótidos -se han diseñado casi 600 bloques relacionados-; PROTAC -que abarca más de 40 tipos de E3ligandos y casi 1.000 tipos de enlazador, con escalas de productos individuales que alcanzan más de 100 kg; ADC – ha lanzado cerca de 100 catálogos de enlazadores y casi 1.000 catálogos de enlazadores.
2) CDMO: alcanzó unos ingresos de 555 millones de RMB, con un aumento interanual del 9,96%, excluyendo el impacto de la fase del ciclo de entrega del proyecto de comercialización de un importante cliente, con un aumento interanual del 21,14%. Ampliación de la cooperación de la tubería de CDMO, la compañía rápidamente tiró a través de la plataforma de servicios integrados de CMC.
Proyectos en curso: En el primer semestre de 2022, la empresa emprendió 890 proyectos en fase preclínica a clínica II y 38 en fase clínica III hasta su comercialización, de los cuales 55 eran proyectos de API, formando una cartera de proyectos de crecimiento sostenible.
Ritmo de liberación de la nueva capacidad: el taller 501 se puso en funcionamiento en marzo, el taller 502 se espera que se abra a finales de agosto con un volumen de reactor de 94,3m3, y el taller 503 se espera que se ponga en funcionamiento en la primera mitad de 2023. La finalización de la capacidad mencionada eliminará el cuello de botella de la producción de la empresa y garantizará el crecimiento sostenible del negocio.
(3) Otros componentes: otros ingresos de 6.461100 RMB, con un aumento del 341,9% interanual
El beneficio mantuvo un crecimiento positivo en el primer semestre, a pesar de la presión del elevado crecimiento de los gastos
1) Gastos de depreciación: el aumento de los activos fijos y la consolidación de Zhejiang Haishi, la depreciación ascendió a 36.518200 RMB, un aumento del 84% interanual; 2) Gastos de personal: hubo un aumento significativo en el tamaño del personal y los paquetes salariales, con gastos relacionados con los recursos humanos de 235 millones de RMB, un aumento del 82% interanual; 3) Gastos de I+D: 71.820300 RMB, un aumento del 41,36% interanual; 4) Gastos de intereses de 7.756800 RMB millones de dólares. Gracias a la continua innovación de los procesos, la eficiencia de la producción y la mejora de la eficiencia operativa, la empresa ha controlado eficazmente los costes de la empresa y de sus clientes, y el margen de beneficio bruto fue del 47,74%, que básicamente se mantuvo estable.
Consejo de inversión: se espera que el beneficio neto de la empresa sea de 350, 510 y 720 millones de RMB de 2022 a 2024, lo que corresponde a un PE de 49, 34 y 24 veces, respectivamente, manteniendo una calificación de “Recomendado”.
Riesgos: Riesgo de resultados inferiores a los previstos, riesgo de inversión en nuevas empresas, riesgo de inversión en activos fijos.
