Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ( Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) )
Treinta y siete años de cultivo profundo de la industria del cable, la base de cable submarino para completar el rompecabezas de la industria del cable, Europa y otro líder del mercado de almacenamiento de los hogares en el extranjero, líder del segmento de la construcción del aeropuerto de la aviación civil, la empresa de una de las dos alas de la nitidez está empezando a mostrar.
El aumento de la demanda y la concentración y la mejora de la calidad se unen para promover el valor de la cabeza de las empresas de cable para mejorar
La compañía es el campeón nacional de fabricación única de cable de energía eólica, “precisión especial y nuevo” pequeño gigante, impulsado por la alta I + D en el campo de la ultra-alta tensión, la nueva energía, los cables de fabricación inteligente seguir empujando el nuevo, refrigerado por líquido cable de carga rápida para la primera certificación TÜV Rheinland de China, la base de cable submarino 23 años después de la finalización de la producción para completar el rompecabezas de la industria del cable. En la red de inversión más el volumen, el rápido aumento de la concentración de la industria, el patrón de la industria del cable se espera que la remodelación, el dominio de la tecnología de núcleo de la cabeza de la empresa o se obtendrá un exceso de ganancias.
La precipitación del negocio de las baterías durante muchos años, el incremento de la lámina de cobre de almacenamiento doméstico obvio, la inversión del dilema
La compañía fue una vez líder en China ternario 18650 tipo de batería de litio, la capacidad existente de 21700 batería 2GWh, 18650 batería 4GWh, mientras que la planificación de 12GWh batería de paquete suave, 1GWh ha sido la salida. La empresa tiene como objetivo los mercados diferenciados, profundamente vinculado a los clientes de viajes ligeros como Maverick, firmó un acuerdo de compra estratégica de 900 millones de yuanes, mientras que el corte en la alta demanda de Europa y otros mercados de almacenamiento de los hogares en el extranjero, 22 de enero-julio ha recibido 330 millones de yuanes órdenes, el año se espera que el orden de crecimiento continuo. Negocio de lámina de cobre de litio para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) proveedores principales, tiene tecnología de producción en masa de 4,5μm, éxito de investigación y desarrollo de 4μm, capacidad disponible de 15.000 toneladas, proyecto de expansión de 50.000 toneladas (en dos fases), se espera que aterrice en 2023 una fase (30.000 toneladas), tecnología y capacidad de producción en la vanguardia de la industria.
Operador totalmente cualificado de ingeniería profesional de aeropuertos de aviación civil, nueva infraestructura para ampliar el mercado de hundimiento
En la actualidad, el mercado chino, que se está hundiendo, es gravemente inaccesible, y aún quedan unos 150 aeropuertos por construir antes del plan a largo plazo. La empresa es un operador plenamente cualificado en ingeniería aeroportuaria civil y ha realizado proyectos típicos fuera de China, como el Aeropuerto de la Capital, el Aeropuerto de Daxing y el Aeropuerto de las Maldivas, y pretende transformarse en una empresa de servicios de aviación civil moderna “basada en la tecnología, digital e innovadora”.
Previsión de beneficios, valoración y calificación
Esperamos que los ingresos de la empresa sean de 25.420/33.06/43.460 millones de RMB en 20222024, lo que corresponde a una tasa de crecimiento del 21,8%/30,1%/31,5%, y que el beneficio neto sea de 9.600/13.900/2.120 millones de RMB, lo que corresponde a una tasa de crecimiento del 81,6%/44,0%/52,9%, con un BPA de 0,43/0,63/0,96/acción. /El método de valoración DCF ha medido el precio razonable de las acciones de la compañía en 12,05 RMB, DCF integral y el método de valoración relativa, dado que la compañía es una empresa líder en todas las categorías de cables, mientras que el nuevo negocio de la energía trae un volumen incremental significativo, le damos a la compañía 16 veces PE en 2023, precio objetivo de 10,0 RMB, primero Cubre a la calificación “Hold”.
Riesgo: La construcción de la red eléctrica no es la esperada, los precios de las materias primas suben, la expansión de la capacidad no es la esperada.
