Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Review：Cooperación con el Grupo de Armas para desarrollar productos de revestimiento de la garganta, alto auge de la demanda bajo la tendencia de los ejercicios con fuego real.
Firmado un acuerdo de cooperación y desarrollo de revestimiento de garganta con una unidad bajo el Grupo de Armas, se espera que se beneficie de los ejercicios de combate del “14º Plan Quinquenal” normalizado recientemente la filial Tianli Xintao y una unidad bajo el Grupo de Armas firmaron un “cierto tipo de material compuesto a base de carbono proyecto de revestimiento de garganta acuerdo de cooperación y desarrollo”, las dos partes tienen la intención de trabajar juntos para desarrollar el proyecto de revestimiento de garganta, el período de rendimiento de tres años. El revestimiento de la garganta se utiliza principalmente en los motores de cohetes sólidos. Durante el período del “14º Plan Quinquenal”, se ha impulsado el proceso de construcción de la potencia aeroespacial de China, y el ejército de cohetes ha llevado a cabo regularmente ejercicios de tirada de preparación para el combate y de inspección del proceso de combate. La cooperación y el desarrollo con las empresas de la industria militar demuestran que la fuerza de los productos de la empresa es reconocida y se beneficiará de la normalización de los ejercicios de combate en el XIV Plan Quinquenal.
Revestimiento de garganta militar: dominio de la tecnología básica para mejorar el rendimiento del producto, aumento de capital para ampliar la capacidad de 55.000 piezas / año de cuerpo prefabricado Los productos de revestimiento de garganta de la empresa tienen un excelente rendimiento, ha dominado la formación de tejido multidimensional del cuerpo prefabricado, la deposición de vapor químico de gradiente térmico controlado de flujo rápido y otras tecnologías clave. Los principales productos de este proyecto incluyen la carrocería prefabricada relacionada con el carbono y el campo caliente y la carrocería prefabricada del revestimiento de la garganta del motor del cohete, que añadirá 55.000 piezas de capacidad de producción y aumentará la eficiencia de la producción en 3 veces a través de la automatización y la actualización inteligente después de alcanzar la producción. En la actualidad, la empresa ya ha iniciado la planificación y construcción de la línea de producción de productos de revestimiento de garganta.
La compañía es un líder de la hoja de la puerta del ferrocarril, cortar en la fotovoltaica, la pista de alto crecimiento del tráfico, a los militares, la aviación diseño de piezas estructurales La compañía es un líder de la hoja de la puerta del ferrocarril, en torno a la tecnología de materiales avanzados para la extensión de la categoría, el negocio compuesto a base de carbono (fotovoltaica, el tráfico de gran tamaño) para abrir el espacio de crecimiento. 2022 primera mitad de la disminución de las ventas de la hoja de la puerta arrastrado por el rendimiento de la empresa, principalmente debido a una serie de brote de la ciudad centro ferroviario, lo que resulta en el consumo de la hoja de la puerta cayó a Los resultados de la empresa se vieron afectados por el descenso de las ventas de puertas en el primer semestre de 2022. Se espera que la mejora de la epidemia superpuesta con el código de viaje para eliminar la estrella, la segunda mitad de la demanda de reemplazo de la puerta del tren de alta velocidad aumente.
Campo caliente fotovoltaico: 20212023 rendimiento del punto de crecimiento principal, la certificación de los clientes está progresando bien, la rentabilidad de la industria líder en el campo caliente fotovoltaico para los consumibles del horno de cristal único, estimamos que 2025 el espacio de mercado de campo caliente de carbono de alrededor de 4,7 mil millones de yuanes, CAGR de 5 años del 14%. Los envíos de campo caliente y placas fotovoltaicas de la empresa en la primera mitad del año son de unas 500 toneladas, y se espera que alcancen las 1200 toneladas de envíos anuales. La certificación de clientes de la empresa avanza a buen ritmo, habiendo firmado un acuerdo de compra con Qinghai Highview y enviando activamente muestras a otros fabricantes de obleas fotovoltaicas. Gracias a los menores costes energéticos, la autoproducción de cuerpos prefabricados y las ventajas de los equipos de gran tamaño, los productos fotovoltaicos de campo caliente de la empresa son líderes en rentabilidad en la industria.
Disco de sistema de cerámica de carbono automotriz: 20242025 rendimiento principal punto de crecimiento, se espera que contribuya a los ingresos a partir de 2023 disco de sistema de cerámica de carbono en línea con la demanda de vehículos de nueva energía de peso ligero, de acuerdo con nuestras estimaciones de informe en profundidad, el espacio de mercado se espera que aumente de 490 millones de yuanes en 2021 a 5,8 mil millones de yuanes en 2025. La empresa tiene la intención de recaudar capital para ampliar la producción de 150000 conjuntos / línea de producción de cerámica de carbono año, la cooperación actual de los clientes sigue avanzando, ha firmado acuerdos de cooperación técnica con una serie de empresas de automóviles, incluyendo BAIC Foton, y promover activamente el progreso de la cooperación con otras empresas de automóviles.
Previsión de beneficios: se espera que la expansión de las vías ferroviarias, fotovoltaicas, de gran tráfico y de alto crecimiento, alcance en 20222024 un beneficio neto de 3,3/5,5/7,0 mil millones de yuanes, con un aumento del 87%/67%/28%, correspondiente a un PE50/30/23 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Riesgos: deterioro de la competencia en el campo del calor fotovoltaico, progreso inferior al previsto del disco de freno de cerámica de carbono para automóviles y riesgos del negocio militar.
