Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Profundidad (III): la ecología como base, los productos IP y luego la potencia
La empresa cuenta con la más amplia cooperación ecológica subyacente de chips. Especialmente en el campo de la conducción inteligente, las asociaciones de Trantec cubren casi todos los fabricantes de chips de conducción autónoma de próxima generación: la compañía es un socio en profundidad de Qualcomm, el primer socio de visión de Nvidia China, socio en profundidad de Huawei, Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) inversores de ronda de ángeles, y el establecimiento de una empresa conjunta con Horizon. En el futuro, todas estas reservas de cooperación pueden convertirse en el viento del este del nuevo crecimiento de Trantec.
Los productos ecológicos de propiedad intelectual siguen ganando adeptos.
A través de I+D y adquisiciones de boutiques para acumular IP: 2016 adquisición de RIGHTWARE para conseguir la cadena de herramientas Kanzi, 2017 adquisición de MMSolutions para formar la mayor plataforma tecnológica de visión inteligente del mundo, 2020 adquisición de Yihang auxiliar para aumentar las soluciones de aparcamiento autónomo.
Interoperabilidad y sinergia tecnológicas, IP de pulido de proyectos y desarrollo continuo de productos: 1) Kanzi evolucionó hasta convertirse en KanziONE: proporcionando una tecnología de renderizado de gráficos 3D líder en el sector e integrando todas las herramientas necesarias para el desarrollo de una HMI moderna como una cadena de herramientas integrada para reducir a la mitad el tiempo y los costes de personal de diseño y desarrollo; 2) Aparcamiento de cabina integrado inteligente: aritmética redundante basada en el dominio de la cabina para lograr un aparcamiento fiable a baja velocidad La empresa ha madurado su solución de aparcamiento de pila completa, desde AVM, APA, RPA, HPA hasta AVP (sistema de aparcamiento no tripulado). 3) Productos de visión panorámica envolvente: capacidades avanzadas de visión inteligente para lograr la extensión del dominio, lanzando DMS, vista panorámica envolvente y otros productos punteros en el sector de la automoción; la vista panorámica envolvente se ha instalado en más de diez modelos emblemáticos de producción en serie, incluido el Azera ET7.
Consejo de inversión: el negocio emergente de la empresa en el rápido desarrollo de la industria, el desarrollo del negocio de software tradicional es sólido, seguirá promoviendo el crecimiento de la empresa, mantener la previsión de ganancias de la siguiente manera: mantener la previsión de ingresos de la empresa 22-24 6,048/87,01/12,184 millones de yuanes; mantener la previsión de ganancias por acción (EPS) 22-24 años fueron 2,21/3,16/4,39 yuanes, correspondientes a 2022 El 4 de agosto, 140,74 yuanes/acción de cierre, el PE fue de 64/45/32 veces, se recomienda encarecidamente, mantener la calificación de “comprar”.
Riesgos: 1) Riesgo de desarrollo de la industria del automóvil inteligente; 2) Riesgo de desarrollo de la industria del Internet de las Cosas; 3) Riesgo de cambios en el modelo de negocio de la telefonía móvil tradicional; 4) Riesgo macroeconómico a la baja.
