Pionero en la industrialización de Cintron con Huawei
Talkweb Information System Co.Ltd(002261) es un proveedor de soluciones de información con una profunda acumulación industrial. En esta etapa, se apoya en las tecnologías ecológicas de software y hardware de Huawei, como Hongmeng, Ola y Kunpeng, para expandirse en el campo de los sistemas centrales y realizar el aterrizaje de la comercialización. Como fuerza principal de la ecología de Huawei, se espera que los ingresos comerciales del negocio de servidores y PC independientes de Zhaohan y las soluciones industriales de OpenEuler se multipliquen, especialmente en la pista de fabricación inteligente, tráfico de comandos y educación inteligente tiene ventajas sobresalientes. Primera cobertura con una calificación de “Hold”.
Puntos clave que apoyan la calificación
Apoyándose en Huawei, la empresa es pionera en el desarrollo de hardware y software. La empresa es un importante socio estratégico de Huawei. En términos de software, ha construido servicios en la nube para Internet industrial y educación inteligente basados en OpenHarmony; en términos de hardware, su filial Xiangjiang Kunpeng ha lanzado su propio servidor (Zhanhan) y PC, y sus ingresos por hardware crecerán un 381,6% interanual en 2021, convirtiéndose en un nuevo polo de crecimiento para la empresa. La empresa combina el software y el hardware para construir sus competencias básicas y, junto con Huawei, sigue mejorando sus ventajas en el campo de las TIC.
Se espera que la empresa se haga con el espacio de mercado en el segmento como resultado de la política y la tendencia de localización. Las políticas de apoyo a la creación de cartas de la industria siguen introduciéndose, la educación de la sabiduría, el transporte de la sabiduría y otros segmentos de los requisitos de la construcción siguen siendo claros. Desde la “creación de letras pequeñas” del partido y el gobierno hasta la extensión de la “creación de letras grandes” de la industria principal, para tener ventajas industriales de las empresas de la cadena de la industria considerable espacio para la sustitución local. Como fuerza principal de la ecología de Huawei, la empresa se beneficia del desarrollo ecológico y se espera que marque un crecimiento a gran escala.
Soluciones de la industria de la sabiduría para lograr el ascenso de valor. La empresa lleva más de 20 años desarrollándose en la industria de la sabiduría, y se ha unido a Huawei para lograr una mayor mejora de la tecnología y el rendimiento. (1) El sistema de auditoría de peaje AI de la autopista en todo el país por el que el espacio potencial de más de 300 millones de yuanes, el retorno de la inversión puede superar 10 veces, los clientes están dispuestos a construir fuerte, el espacio de crecimiento de rendimiento. (2) IDC predice que la escala de la industria de fabricación inteligente se espera que supere los 2,8 billones de yuanes en 2021, y la CAGR se mantendrá en un 15% en los próximos años. La empresa se ha unido a Huawei para construir una solución inteligente global y ha entrado en el periodo de cosecha. (3) Además de la construcción de la información de los exámenes tradicionales, las empresas como el campus inteligente y la enseñanza inteligente también entrarán en el período de madurez.
Valoración
Se espera que el beneficio neto sea de 156, 240 y 331 millones de RMB de 2022 a 2024, con un BPA de 0,13, 0,19 y 0,27 RMB, y un PE de 53, 34 y 25 veces. Con la mejora de la ecología de Huawei desde 2022, se espera que el rendimiento de la empresa logre un alto crecimiento y una rápida digestión de la valoración, dando una calificación de Hold para la primera cobertura.
Los principales riesgos para la calificación
La madurez de la ecología es inferior a la esperada; la investigación y el desarrollo tecnológico no son los esperados; la demanda de la administración y las empresas es escasa.
