“La nueva Dentopia ve un doble golpe de gran crecimiento en el mercado de la tarificación + aumento de la cuota de mercado
El volumen de carga de las pilas públicas marca un punto de inflexión al alza
El volumen de carga de las pilas públicas se ha duplicado con respecto al año anterior, con un volumen de carga en un solo mes que se acerca a los 2.000 millones de grados. Según los datos de volumen de carga de la infraestructura de carga pública publicados por China Charging Alliance (excluyendo State Grid, China Putian y Xiaopeng), el volumen de carga de la pila pública de China alcanzó los 1.930 millones de grados en junio de 2022, lo que supone un aumento interanual de 1,1 veces. Desde el segundo trimestre, el volumen de carga de las pilas públicas ha crecido rápidamente, alcanzando 1.420 millones de kWh en abril y 1.560 millones de kWh en mayo, alcanzando repetidamente nuevos máximos en el volumen de carga de un solo mes. El volumen de carga de la pila pública se divide en dos dimensiones: (1) las ventas de vehículos de nueva energía se han multiplicado y el volumen ha alcanzado los 10 millones. Esperamos que el número de vehículos de nueva energía alcance los 1,3 millones a finales de este año y se duplique de nuevo en 2025. (2) El volumen de carga de un solo vehículo en la vía pública mostró una tendencia al alza El volumen medio de carga por un solo vehículo en la vía pública en el 22T2 superó por primera vez los 500 grados, con un aumento interanual del 14,8%.
Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) : La cuota de mercado de carga de la “Nueva Carretera Eléctrica” ha alcanzado el 10%.
La cuota de mercado de la carga en la plataforma de la “Nueva Carretera Eléctrica” ha aumentado considerablemente. El volumen de carga agregado en el primer semestre del año fue de casi 830 millones de kilovatios, unas ocho veces el volumen de carga en el mismo periodo de 2021. Sólo en el segundo trimestre, el volumen de carga fue de casi 500 millones de grados, lo que supone un aumento de cerca del 50% respecto al primer trimestre, y la cuota de mercado de carga alcanzó el 10,2%. Según los datos operativos divulgados por la empresa y los datos de volumen de carga de las pilas públicas de la China Charging Alliance, la cuota de mercado de carga de “XinDianTu” mostró una tendencia al alza continua, pasando del 2,3% en el 21S1 al 10,2% en el 22T2.
Creemos que la clave de la cuota de mercado de “New Dentopia” es la conexión con el portal de súper tráfico. En la actualidad, la plataforma “New Dentsu” ya está conectada con Alipay, Cloud Flash, Gaode Map, Baidu Map y otros superportales de tráfico. En comparación con sus principales competidores, como Fast Power y Xingluo Charging, la plataforma “New Electric Road” ha omitido el enlace de descarga de la APP, simplificando enormemente el proceso de carga. Con el rápido aumento de la propiedad de vehículos de nueva energía y el reconocimiento por parte de más usuarios de que las APP existentes pueden utilizarse como punto de entrada para el pago de recargas, esperamos que la plataforma “New Electric Road” siga erosionando la cuota de mercado de las APP independientes y de los operadores de recarga, cuya cuota de mercado sigue aumentando rápidamente.
Asesoramiento en materia de inversiones
Se beneficia significativamente tanto de la plataforma de agregación de cargas como de la informatización de la red. Mantenemos la previsión de beneficios en la revisión del informe anual, es decir, se espera que la empresa alcance unos ingresos operativos de 5.886/7.434/9.401 billones de yuanes en 22-24 años, respectivamente, y un BPA de 1,10/1,47/1,94 yuanes en 22-24 años, lo que corresponde al precio de cierre de 30,2 yuanes/acción el 2 de agosto de 2022, el PE es de 28/21/16 veces, manteniendo la empresa “Calificación de compra”.
Consejos sobre el riesgo
1) el riesgo de dependencia de los ingresos de la industria energética; 2) el riesgo de aterrizaje de las nuevas subvenciones de la política energética; 3) el riesgo del proceso de cambio de la tecnología de generación de energía; 4) el riesgo de la construcción de la tecnología de la información; 5) el riesgo de la desventaja macroeconómica.
